ดัชนี VIX Panic - "ศาสดา" ของดัชนีS&P 500

ตามรายงานจากสำนักข่าว Associated Press ประธานาธิบดีโจ ไบเดนของสหรัฐฯ ได้ประกาศข้อตกลงร่วมระหว่างพรรคเดโมแครตและพรรครีพับลิกันในเรื่องแผนโครงสร้างพื้นฐาน ล่าสุดตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดการซื้อขายในวันที่ 24 มิถุนายน โดยดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 300 จุด ขณะที่ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ต่างก็ทำสถิติสูงสุดใหม่

โดยดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 14,414 จุด ปิดที่ 14,369 จุด เพิ่มขึ้น 97 จุด หรือ 0.69 เปอร์เซ็นต์

ดัชนี S&P 500 ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ในตลาด โดยแตะจุดสูงสุดที่ 4271 จุด ก่อนจะปิดที่ 4266 จุด เพิ่มขึ้น 24 จุดหรือ 0.58% ตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นมา ดัชนี S&P 500 ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 15% ซึ่งสูงกว่าดัชนี Nasdaq

EBC ได้คัดสรรดัชนีชั้นนำหลากหลายให้กับคุณ รวมถึง Nasdaq NAS100, Dow US30, S&P 500, Nikkei JPN 225, Hong Kong Hang Seng HK50 เป็นต้น เพื่อให้ทันกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกและสำรวจภาคส่วนที่มีค่ามากที่สุดและมีความเคลื่อนไหวสูงที่สุดในโลก

ในบทความนี้ EBC จะพาคุณไปค้นหาคำตอบเกี่ยวกับ “ผู้ทำนาย” ที่อยู่เบื้องหลังดัชนี S&P 500 นั่นคือดัชนี VIX ทำไมชื่อ VIX จึงมักปรากฏขึ้นในช่วงที่ตลาดเกิดความผันผวน? ทำไม VIX จึงได้รับการขนานนามว่าเป็นเครื่องมือวัดความรู้สึกของตลาด? และความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างดัชนี VIX กับดัชนี S&P 500 คืออะไร?

พื้นหลังการกำเนิดของดัชนี VIX 

เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 1987 ดัชนีดาวโจนส์ที่ลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สาม ได้เกิดการดิ่งลงอย่างรวดเร็วถึง 22.6% ในวันเดียว เหตุการณ์วิกฤตครั้งนี้เริ่มต้นในสหรัฐอเมริกาและลุกลามไปยังยุโรปและเอเชีย ทำให้นักลงทุนทั่วโลกเริ่มตระหนักถึงความจำเป็นในการมีดัชนีที่สามารถคาดการณ์ความเสี่ยงระยะสั้น เพื่อปกป้องความปลอดภัยของเงินทุน ดังนั้น ดัชนี VIX จึงได้ถือกำเนิดขึ้นเพื่อช่วยตอบโจทย์นี้

ดัชนี VIX คืออะไร?

VIX หรือที่มีชื่อเต็มว่า Chicago Board Options Exchange Volatility Index (CBOE Volatility Index) เป็นดัชนีที่ถูกพัฒนาขึ้นโดย Chicago Board of Options Exchange (CBOE) ในปี 1990 เพื่อใช้วัดความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ของออปชันดัชนี S&P 500 ในระยะเวลา 30 วัน

เราสามารถเข้าใจดัชนี VIX ได้อย่างไร? 

ดัชนี VIX ไม่เพียงแต่สะท้อนถึงมุมมองที่คาดหวังของนักลงทุนส่วนใหญ่เกี่ยวกับแนวโน้มตลาดในอนาคต แต่ยังเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงของตลาดในแนวโน้มอนาคตอีกด้วย เมื่อค่าดัชนี VIX เพิ่มขึ้ นหมายความว่าความผันผวนของตลาดในอนาคตจะเพิ่มขึ้น และอาจมีปัจจัยที่ไม่แน่นอนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อค่าดัชนี VIX ลดลง หมายความว่าความผันผวนในอนาคตจะคงที่ และตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะไม่ผันผวนมากนัก

ดัชนี VIX เป็นตัวชี้วัดที่ตรงข้ามกับแนวโน้ม ซึ่งหมายความว่าสามารถช่วยนักลงทุนในการหาจุดสูงสุด จุดต่ำสุด และจุดสมดุลในตลาดที่กว้างขึ้น ด้วยการเติบโตและพัฒนาของตลาดการเงิน รวมถึงสัดส่วนของนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มมากขึ้นในตลาด ทำให้ VIX กลายเป็นดัชนีที่ใช้วัดความรู้สึกของตลาดอย่างครอบคลุมมากกว่าการเป็นตัวชี้วัดทางเทคนิค ซึ่งสามารถช่วยคุณในการตัดสินใจว่าเมื่อใดควรเข้าหรือลงทุนในตลาด

ดัชนี VIX สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้อย่างไร?

ดัชนี VIX ใช้ดัชนี S&P500 เป็นเกณฑ์ในการทำนายสถานการณ์ของตลาดหุ้นสหรัฐภายใน 30 วัน แต่จะทำนายแนวโน้มที่ตรงข้ามกับตลาดหุ้นสหรัฐอย่างสิ้นเชิง ดังนั้นนักลงทุนหลายรายจึงมองว่าดัชนี VIX เป็นดัชนีที่ใช้เป็นที่หลบภัยทางการเงิน ในขณะที่บางสถาบันจะนำดัชนี VIX มารวมกับแนวโน้มของทองคำและอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เพื่อติดตามสถานการณ์

ในด้านอัตราแลกเปลี่ยน เงินเยนญี่ปุ่นมักได้รับความนิยมจากนักลงทุนทั่วโลกในฐานะสกุลเงินปลอดภัยระหว่างประเทศ เมื่อมีความผันผวนที่สำคัญในตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา การลงทุนในทองคำและเยนก็เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการหลบภัยทางการเงิน

ดัชนี VIX ทำนายความผันผวนของดัชนี S&P 500 ได้อย่างไร?

ดัชนี VIX มีความสัมพันธ์ทางลบอย่างชัดเจนกับผลตอบแทนของหุ้นสหรัฐฯ หากดัชนี VIX เพิ่มขึ้นดัชนี S&P 500 มีแนวโน้มที่จะลดลงเนื่องจากความตื่นตระหนกของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น หากดัชนี VIX ลดลง หมายความว่านักลงทุนไม่อยู่ภายใต้ความกดดันมากนัก และดัชนี S&P 500 อาจอยู่ในสถานะที่มั่นคง

ดัชนีความผันผวนในการเทรดไม่ได้หมายความว่ามีการเสื่อมสภาพในสภาวะตลาด เนื่องจากไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าดัชนีความผันผวนอาจยังคงอยู่ในระดับต่ำในช่วงตลาดตกต่ำ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา หากดัชนี VIX อยู่ต่ำกว่า 20 ตลาดจะถือว่าอยู่ในช่วงที่มั่นคงในขณะที่ระดับ 30 หรือสูงกว่านั้นบ่งชี้ถึงความผันผวนของตลาดที่มีนัยสำคัญ

ตั้งแต่ปี 1990 เป็นต้นมา ค่าสัมประสิทธิ์การสหสัมพันธ์รายวันระหว่างดัชนี S&P 500 และดัชนี VIX อยู่ที่ -77% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา การสหสัมพันธ์เชิงลบระหว่างทั้งสองดัชนีได้เพิ่มขึ้นเป็น -81% ก่อนเดือนตุลาคม 2008 การสหสัมพันธ์เชิงลบของทั้งสองดัชนีอยู่ที่ -74%

ดัชนี VIX ที่สูงหมายความว่านักลงทุนตื่นตระหนกเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดหรือไม่?

สิ่งที่ควรพิจารณาคือในแง่สถิติ ดัชนี VIX ควรถูกมองว่าเป็นการตอบสนองศักยภาพของนักลงทุนต่อบรรยากาศของตลาดในปัจจุบัน และข่าวสารที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนถัดไป ดัชนี VIX ที่สูงไม่ได้หมายความว่ามีการมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับประสิทธิภาพของตลาด แต่สะท้อนถึงความเชื่อของนักลงทุนว่าตลาดอาจเผชิญกับความผันผวนที่รุนแรง ซึ่งในเชิงสถิติแล้วหมายถึงทั้งความเสี่ยงที่อาจเพิ่มขึ้นและลดลงในเวลาเดียวกัน

สรุป

ดัชนี VIX รวมถึง Fear Premium (ความผันผวนที่คาดการณ์มักจะสูงกว่าความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง) ซึ่งให้สัญญาณเตือนเพื่อไม่ให้ตลาดทรุดตัว

เช่นเดียวกับดัชนีทั้งหมด VIX ช่วยให้คุณเข้าใจตลาดได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น โดย VIX เป็นเพียงดัชนีดความรู้สึกของตลาด แต่ถึงอย่างนั้นก็ไม่ใช่พอที่จะกำหนดรายละเอียดได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป เมื่อทำการตัดสินใจ ควรหลีกเลี่ยงการพึ่งพามันมากเกินไป

หากคุณกำลังลงทุนในสัญญาเก็งกำไรจากดัชนีการติดตามดัชนีVIXอย่างใกล้ชิดจะช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนสูงสุด การเทรดดัชนีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดจากทั่วโลกในจีน สหรัฐอเมริกา ยุโรป เอเชีย และออสเตรเลีย ผ่านแพลตฟอร์มการเทรดของ EBC

EBC อาศัยสำนักงานใหญ่ของกลุ่มในลอนดอนกับกลุ่มทุนสภาพคล่องของสถาบันขนาดใหญ่ เช่น ธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำของโลกและกองทุนป้องกันความเสี่ยง เพื่อให้คุณสามารถเข้าถึงเงื่อนไขการเทรดที่เหนือกว่า เช่น สเปรดราคาที่แคบในระดับสถาบัน ความลึกของตลาดในระดับการชำระเงิน และการทำธุรกรรมที่รวดเร็วภายในไม่กี่มิลลิวินาที

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง