CDS - Lá chắn rủi ro cho thế giới tài chính

Credit Default Swap (CDS), còn được gọi là Credit Default Swap, làCông cụ giảm thiểu rủi ro tín dụng quan trọng nhất cho giao dịch OTC. Vâng.Một trong những sản phẩm phái sinh tài chính và tín dụng. Vâng.Các phái sinh tín dụng OTC được giao dịch rộng rãi nhất hiện naychiếm hơn 97% tổng thị trường phái sinh tín dụng toàn cầu.

Sự xuất hiện của hoán đổi mặc định tín dụng đã được giải quyếtRủi ro tín dụng, cho phép rủi ro tín dụng lưu thông như các rủi ro khác, do đóChuyển giao rủi ro bảo lãnh giảm khó khăn và chi phí phát hànhTrái phiếu doanh nghiệp.

hoán đổi mặc định tín dụng làTín dụng bảo vệ người mua và tín dụng bảo vệ người bán. Nó là một dẫn xuấtCác công cụ tài chính cho OTC Trong quá trình giao dịch,Người mua bảo hiểm tín dụng thường xuyênNgười bán bảo vệ tín dụng trước khi vi phạm xảy ra hoặc ngày hết hạnSự kiện, còn được gọi là phí hoán đổi mặc định hoặc chênh lệch hoán đổi mặc định. Nếu mặc địnhNgười mua ngừng trả phí bảo hiểm khi sự cố xảy ra. Người bánBồi thường thiệt hại cho người mua do vi phạm hợp đồngHợp đồng

Ngoài ra, các hợp đồng CDS hợp lệ có thể được mua và bán, giáGiảm khi xếp hạng tín dụng tăng lên. Swap mặc định tín dụngĐặc điểm của chi phí giao dịch thấp và tính linh hoạt của hợp đồng.Chúng có giá tuyệt đối thấp hơn các dẫn xuất truyền thống và cả hai bên đều có thểTự thương lượng nội dung hợp đồng.

Ngân hàng thương mại là người tham gia sớm nhất và là người bán lớn nhất của CDS hết hạnHọ cần tránh rủi ro nợ nần. Tuy nhiên, khi thị trường CDS trưởng thành, hàng ràoQuỹ, ngân hàng đầu tư, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, tổ chức phi tài chínhCác tổ chức, công ty quản lý tài sản và người giám sát cũng bắt đầuTham gia sâu vào thị trường CDS và dần dần trở thành người chơi chính.Cơ chế giao dịch mà họ tham gia vào CDS rất đa dạng.

Điều này nghe có vẻ hơi phức tạp, nhưng chỉ đơn giản là bạn có nợ, chẳng hạn nhưNhư một khoản vay cho một công ty hoặc cá nhân. Bây giờ, bạn lo lắng rằng người vay có thểKhông thể trả nợ đúng hạn, gây tổn thất cho bạn. Lúc này, bạnPhí hoán đổi mặc định tín dụng có thể được mua. Sự hoán đổi này giống như một hợp đồng bảo hiểm,Bảo vệ bạn khỏi nguy cơ vỡ nợ

Khi bạn mua CDS, bạn phải trả một khoản phí nhất định cho người bán CDS,Đây được gọi là phí trao đổi. Trong khi mua CDS, người bán CDSSẽ phải chịu tổn thất do vỡ nợ. Nếu người vay vi phạm hợp đồngNgười bán CDS sẽ dựa vàoThỏa thuận hợp đồng bồi thường thiệt hại.

CDS tương tự như bảo hiểm ở một mức độ nào đó, nhưng nó có thể ngăn ngừa vỡ nợNguy hiểm Giá trị của nó phụ thuộc vào khả năng vỡ nợ vàTổn thất sau khi vỡ nợ Nếu khả năng vỡ nợ caoGiá trị của CDS sẽ tăng lên. Giá của CDS nếu có tổn thất lớn do vỡ nợCũng sẽ tăng lên.

Ngoài việc được sử dụng như một công cụ bảo vệ, CDS có thể được sử dụngĐầu cơ Nếu bạn tin vào một công ty hoặc một quốc giaNợ quá hạn sẽ tăng lên và bạn có thể mua công ty hoặc quốc gia đóCDS tạo ra lợi nhuận trong trường hợp vỡ nợ tiềm năng.

Ngoài ra còn có một số tranh cãi và rủi ro liên quan đến CDS. Một sốTin rằng giao dịch lớn của CDS có thể dẫn đến bất ổn thị trườngThậm chí gây ra khủng hoảng tài chính. Ngoài ra, tính minh bạch của thị trường CDStương đối thấp, điều này khiến một số nhà đầu tư khó có thể chính xácĐánh giá rủi ro