CDS-金融世界のリスクシールド
2023-09-06
要約
信用違約スワップ（CDS）は、信用違約スワップとも呼ばれ、信用リスクを下げるために広く使われている金融派生品です。
クレジット違約交換（CDS）、クレジット違約交換とも呼ばれ、Yes場外取引の最も重要な信用リスク緩和ツール。はい金融派生商品とクレジット派生商品の1つ。はい現在最も広く取引されている場外信用派生品世界の信用派生品市場全体の97%以上を占めている。
信用違約スワップの発生が解決した信用リスクは、信用リスクが他のリスクのように循環することを可能にします。保証人の移転リスク発行の難易度とコストの削減社債。
信用不履行スワップとは信用保護買い手と信用保護売り手。それは誘導体です場外取引の金融ツール。取引の過程で、信用保障購入者は定期的に違約発生または期日前の信用保護売り手イベント。デフォルトスワップ費用またはデフォルトスワップ価格差とも呼ばれます。デフォルト事件が発生した場合、買い手は保険料の支払いを停止する。売り手契約違反による買い手の損害賠償契約書
また、有効なCDS契約は売買でき、価格は信用格付けの引き上げに伴い下落した。信用違約スワップ取引コストが低く、契約の柔軟性が高いという特徴。それらの絶対価格は伝統的な派生品より低く、双方とも契約内容を自ら協議する。
商業銀行はCDSの期限切れの最初の参加者であり、最大の売り手である彼らは債務リスクを回避する必要がある。しかし、CDS市場の成熟に伴い、ヘッジ基金、投資銀行、保険会社、年金基金、非金融機関機関、資産管理会社、およびマネージャも開始CDS市場に深く参加し、徐々に主要な参加者となっている。CDSに関与する取引メカニズムは多種多様である。
これは少し複雑に聞こえるかもしれませんが、簡単に言うと、債務があります。例えば、会社や個人への融資として。今、借り手が心配しているのは時間通りに返済できず、あなたに損失を与えます。この時点で、信用違約スワップを購入することができます。この交換は保険契約のようなもので、債務不履行のリスクからお客様を保護します。
CDSを購入すると、CDSの販売者に一定の費用を支払うことになります。これは交換費と呼ばれています。CDSを購入すると同時に、CDS売り手は債務不履行の損失を負担する。借り手が契約に違反した場合CDSベンダは損害賠償契約。
CDSはある程度保険に似ていますが、債務不履行を防ぐことができます危険その価値は債務不履行の可能性と債務不履行後の損失。債務不履行の可能性が高い場合CDSの価値は上昇するだろう。債務不履行の損失が大きい場合、CDSの価格も上昇する。
CDSは保護ツールとして使用されるほか、投機する会社や国を信じるなら債務不履行が増えるので、その会社や国のCDSは潜在債務違約の場合に利益を得る。
CDSにもいくつかの議論とリスクがある。ある人CDSの大規模な取引は市場不安を招く可能性があると考えられる金融危機まで引き起こした。また、CDS市場の透明性比較的低いため、一部の投資家は正確ではありませんリスクを評価する。
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