CDS - ตราสารอนุพันธ์ประกันการผิดนัดชำระหนี้
2023-09-06
สรุป
Credit Default Swap (CDS) หรือที่เรียกว่า Credit Default Swap เป็นอนุพันธ์ทางการเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อลดความเสี่ยงด้านเครดิต
Credit Default Interchange (CDS) หรือที่เรียกว่า Credit Default Interchange คือเครื่องมือลดความเสี่ยงด้านเครดิตที่สำคัญที่สุดสำหรับการซื้อขาย OTC ใช่หนึ่งในอนุพันธ์ทางการเงินและอนุพันธ์สินเชื่อ ใช่ตราสารอนุพันธ์ของสินเชื่อ OTC ที่มีการซื้อขายอย่างกว้างขวางที่สุดในปัจจุบันมีสัดส่วนมากกว่า 97% ของตลาดอนุพันธ์ด้านสินเชื่อทั่วโลก
การเกิดขึ้นของ Swap เริ่มต้นเครดิตได้รับการแก้ไขความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit Risk) ที่ทำให้ความเสี่ยงด้านเครดิตหมุนเวียนเหมือนกับความเสี่ยงอื่นๆการโอนความเสี่ยงของผู้ค้ำประกันช่วยลดความยากลำบากและค่าใช้จ่ายในการออกพันธบัตรองค์กร
Swap เริ่มต้นเครดิต หมายถึงคุ้มครองผู้ซื้อและผู้ขายเครดิต มันเป็นอนุพันธ์เครื่องมือทางการเงินสำหรับการซื้อขาย OTC และระหว่างการทำธุรกรรมผู้ซื้อประกันสินเชื่ออย่างสม่ำเสมอผู้ขายที่ได้รับการคุ้มครองสินเชื่อก่อนกำหนดชำระหนี้เหตุการณ์หรือที่เรียกว่าค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนเริ่มต้นหรือสเปรดแลกเปลี่ยนเริ่มต้น หากปริยายขณะเกิดเหตุผู้ซื้อหยุดจ่ายเงินประกัน ผู้ขายชดใช้ค่าเสียหายที่ผู้ซื้อได้รับจากการผิดสัญญาสัญญา
นอกจากนี้สัญญา CDS ที่ถูกต้องสามารถซื้อและขายได้ราคาลดลงตามอันดับความน่าเชื่อถือที่ปรับตัวสูงขึ้น Swap เริ่มต้นเครดิตลักษณะของต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำและความยืดหยุ่นของสัญญาที่แข็งแกร่งราคาที่แน่นอนของพวกเขาต่ำกว่าอนุพันธ์แบบดั้งเดิมและทั้งสองฝ่ายเจรจาเนื้อหาสัญญาด้วยตัวเอง
ธนาคารพาณิชย์เป็นผู้เข้าร่วมรายแรกและผู้ขายรายใหญ่ที่สุดที่ CDS หมดอายุพวกเขาจําเป็นต้องหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านหนี้สิน ขณะที่ตลาด CDS เติบโตเต็มที่,อย่างไรก็ตาม การป้องกันความเสี่ยงกองทุน วาณิชธนกิจ ผู้ประกันตน กองทุนบำเหน็จบำนาญ ที่ไม่ใช่สถาบันการเงินสถาบัน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน และผู้รับฝากทรัพย์สินมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในตลาด CDS และค่อยๆกลายเป็นผู้เล่นหลักกลไกการซื้อขายที่พวกเขามีส่วนร่วมใน CDS มีความหลากหลาย
มันอาจฟังดูซับซ้อนหน่อย แต่พูดง่ายๆ ก็คือ คุณมีหนี้สิน เช่นเพื่อเป็นเงินกู้ให้กับบริษัทหรือบุคคล ตอนนี้คุณกังวลว่าผู้กู้อาจไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามกำหนด ทำให้เกิดความเสียหาย ณ เวลานี้ คุณสามารถซื้อ Credit Default Swap ได้ การแลกเปลี่ยนนี้เป็นเหมือนสัญญาประกันปกป้องคุณจากความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้
เมื่อคุณซื้อ CDS คุณจะจ่ายค่าธรรมเนียมบางอย่างให้กับผู้ขายของ CDSมันเรียกว่าค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน ขณะที่การซื้อซีดีเอสผู้ขายซีดีเอสจะรับภาระขาดทุนจากการผิดนัดชำระหนี้ กรณีผู้กู้ผิดสัญญาผู้ขาย CDS จะดำเนินการตามข้อตกลงตามสัญญาเพื่อชดเชยความเสียหาย
CDS มีความคล้ายคลึงกับการประกันในระดับหนึ่ง แต่สามารถป้องกันการผิดนัดชำระหนี้ได้อันตราย มูลค่าของมันขึ้นอยู่กับความเป็นไปได้ของการผิดนัดชำระหนี้และขาดทุนหลังผิดนัดชำระหนี้ หากมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้สูงมูลค่าของ CDS จะสูงขึ้น หากขาดทุนจากการผิดนัดชำระหนี้เป็นจำนวนมาก,ราคา CDSก็จะสูงขึ้นเช่นกัน
CDS นอกจากจะใช้เป็นเครื่องมือป้องกันแล้วเก็งกำไร หากเชื่อว่าบริษัทหรือประเทศใดประเทศหนึ่งการผิดนัดชำระหนี้จะเพิ่มขึ้นคุณสามารถซื้อ บริษัท หรือประเทศได้CDS ได้รับผลกำไรในกรณีที่อาจเกิดการผิดนัดชำระหนี้
CDS ยังมีข้อโต้แย้งและความเสี่ยงบางอย่าง บางคนเชื่อว่าการซื้อขายขนาดใหญ่ของ CDS อาจทำให้เกิดความไม่มั่นคงในตลาดกระทั่งก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน นอกจากนี้ ความโปร่งใสของตลาดซีดีเอสค่อนข้างต่ำซึ่งทำให้นักลงทุนบางรายมีความถูกต้องได้ยากประเมินความเสี่ยง
การซื้อขายก่อนเปิดตลาดในตลาดหุ้นคืออะไร?
การซื้อขายก่อนเปิดตลาดช่วยให้เข้าถึงโอกาสในการซื้อขายหุ้นได้ก่อนเริ่มเซสชันปกติ เรียนรู้เกี่ยวกับประโยชน์ ความเสี่ยง และกลยุทธ์สำคัญต่างๆ
2024-10-16
กำหนดการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรปี 2024
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นตัวชี้วัดแรงงานหลักของสหรัฐฯ ที่มีผลกระทบต่อตลาด บทความนี้ครอบคลุมวันเผยแพร่ข้อมูลปี 2024 และเคล็ดลับการตีความสำหรับนักลงทุน
2024-10-09
สวิงเทรดคืออะไร?
ยกระดับทักษะการซื้อขายแบบสวิงของคุณด้วยกลยุทธ์ของ EBC รวมถึงการติดตามแนวโน้มและเทคนิคการทะลุกรอบ เพื่อปรับปรุงความสำเร็จและจัดการความเสี่ยง
2024-10-04
