Tỷ giá hối đoái là gì?

Nó đóng một vai trò quan trọng trong nền kinh tế, liên quan đến sự ổn định và thịnh vượng của đất nước, sự phát triển quốc tế của doanh nghiệp và tác động của nó đến đầu tư cá nhân. Dù là một quốc gia, một công ty hay thậm chí là một cá nhân thì mọi người cũng nên chú ý đến nó. Đây là tỷ giá hối đoái.

Nó có nghĩa là gì?

Đó là tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ khác nhau, tức là có bao nhiêu đơn vị của một loại tiền tệ có thể đổi được lấy một loại tiền tệ khác. Đó là giá trên thị trường tiền tệ quốc tế, phản ánh giá trị tương đối giữa đồng tiền của các quốc gia khác nhau.

Nó được thể hiện dưới dạng hai loại tiền tệ, một trong số đó được gọi là tiền tệ cơ sở và loại còn lại là tiền tệ báo giá. Ví dụ: trong tỷ lệ trao đổi đô la-euro, đồng đô la là tiền tệ cơ bản và đồng euro là tiền tệ báo giá. Nếu tỷ giá hối đoái là 1,18. điều này có nghĩa là 1 đô la Mỹ có thể đổi được 1,18 euro.

Nó có thể được cố định hoặc nổi.

Cố định được thiết lập bởi chính phủ hoặc Ngân hàng Trung ương của một quốc gia hoặc khu vực tiền tệ để giữ cho đồng tiền tương đối ổn định. Trong hệ thống tỷ giá hối đoái cố định, chính phủ thường can thiệp vào thị trường để giữ tỷ giá hối đoái ở một mức cụ thể.

Các khoản thả nổi được xác định bởi cung cầu thị trường và thay đổi theo biến động của thị trường ngoại hối. Hầu hết các quốc gia đều áp dụng hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi, hệ thống này chịu ảnh hưởng của các yếu tố thị trường và có thể thả nổi tự do hoặc được điều chỉnh ở một mức độ nhất định.

Diễn biến của nó bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm các chỉ số kinh tế, mức lãi suất, sự ổn định chính trị, điều kiện thương mại và đầu tư quốc tế. Các nhà đầu tư, doanh nghiệp và chính phủ cần tính đến sự biến động của tỷ giá hối đoái khi giao dịch quốc tế, đầu tư và giao dịch ngoại hối vì điều này có thể ảnh hưởng đến chi phí, doanh thu và lợi nhuận của họ.

Khi nói đến các loại tiền tệ có tỷ giá hối đoái cao nhất, bạn có thể nghĩ đến Đô la Mỹ, Bảng Anh hoặc Euro, một số quốc gia giàu nhất thế giới. Nhưng thực tế là đồng tiền cao nhất có giá trị cao nhất khi được trao đổi với đồng rupee Ấn Độ. Đồng tiền cao nhất thế giới hiện nay, đồng dinar Kuwait (KWD, đã là đồng tiền cao nhất trong một thời gian rất dài do sự ổn định của nền kinh tế quốc gia giàu dầu mỏ. Tất nhiên, đồng tiền cao nhất không có nghĩa là nó mạnh nhất Mặc dù đồng đô la Mỹ không phải là loại tiền tệ cao nhất nhưng nó là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất và mạnh nhất trên thế giới.

Làm thế nào nó được xác định?

Việc xác định nó là một quá trình phức tạp và nhiều mặt, bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố. Yếu tố quyết định chính của nó là cung và cầu tiền trên thị trường ngoại hối. Nếu cầu tiền ở một quốc gia vượt quá cung, giá trị đồng tiền của quốc gia đó có thể tăng lên; ngược lại, nếu có lượng cung tiền dư thừa thì giá trị của nó có thể giảm.

Quyết định cuối cùng của nó cũng bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố. Đầu tiên là trạng thái cán cân thanh toán, đây là yếu tố trực tiếp nhất ảnh hưởng đến sự vận động của nó. Nếu một quốc gia xuất khẩu nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn nhập khẩu thì sẽ có thặng dư thương mại. Tức là quốc gia đó kiếm được nhiều ngoại tệ hơn và chi tiêu ít ngoại hối hơn. Nghĩa là, nếu cung ngoại hối cao hơn và cầu thấp hơn, thì nó sẽ tự nhiên giảm và đồng tiền cũng sẽ tăng giá.

Ngược lại, nếu xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ của một quốc gia lớn hơn nhập khẩu thì sẽ có thâm hụt thương mại. Tức là kiếm được ít ngoại tệ hơn và chi nhiều ngoại tệ hơn. Cung ngoại tệ thấp và cầu ngoại hối cao, lúc này tỷ giá ngoại tệ tăng lên một cách tự nhiên và đồng tiền chịu áp lực mất giá.

Tốc độ tăng trưởng kinh tế thứ hai Nếu nền kinh tế của đất nước có thể tiếp tục tăng trưởng, điều đó có nghĩa là trình độ kỹ thuật của đất nước không ngừng được nâng cao, khả năng cạnh tranh quốc tế sẽ được nâng cao. Thông qua năng lực xuất khẩu ngoại thương cũng có thể tăng trưởng ổn định, nguồn cung ngoại hối sẽ tăng lên đáng kể. Đồng tiền của quốc gia đó sẽ dần tăng giá, trong khi tăng trưởng kinh tế bền vững cho thấy quốc gia đó có cơ hội đầu tư tốt hơn và lợi tức đầu tư cao hơn, điều này sẽ thu hút một lượng lớn vốn nước ngoài vào đồng tiền.

Lãi suất thứ ba khác nhau. Với sự hội nhập của nền kinh tế thế giới, dòng vốn giữa các quốc gia ngày càng trở nên tự do hơn. Nếu mức lãi suất ở một quốc gia cao hơn ở các quốc gia khác thì lợi nhuận từ tiền gửi ở quốc gia đó sẽ cao hơn ở các quốc gia khác, điều này sẽ thu hút dòng vốn nước ngoài. Nguồn cung ngoại hối tăng dẫn đến tiền tệ tăng giá, do đó một số quốc gia bị thâm hụt trong cán cân thanh toán. Và khi đồng tiền mất giá, lãi suất quốc gia được nâng lên để thu hút dòng vốn nước ngoài nhằm giải quyết vấn đề đồng tiền quốc gia mất giá. Tất nhiên, đây chỉ là một lựa chọn; có nhiều nước thậm chí còn để đồng nội tệ mất giá nên cũng có thể tăng xuất khẩu.

Thứ tư, chính sách tài khóa và tiền tệ Chính sách tiền tệ thắt chặt và chính sách tài khóa mở rộng có xu hướng làm đồng tiền tăng giá. Chính sách tài khóa và tiền tệ mở rộng làm cho nền kinh tế trở nên lạm phát và đồng tiền có thể sẽ mất giá. Nhưng đồng thời, các chính sách tài khóa và tiền tệ mở rộng có khả năng sẽ khiến nền kinh tế tăng trưởng nhanh hơn. Cũng có thể sẽ có một dòng vốn nước ngoài đổ vào và đồng tiền có thể sẽ tăng giá. Vì vậy, hiệu quả cuối cùng phụ thuộc vào tác động tổng hợp của hai chính sách này.

tỷ lệ lạm phát thứ năm. Nếu một quốc gia có tỷ lệ lạm phát cao hơn, điều đó có nghĩa là sức mua của đồng tiền quốc gia đó đã giảm. So với một quốc gia có tỷ lệ lạm phát thấp hơn, đồng tiền sẽ chịu áp lực mất giá. Mặt khác, nếu tỷ lệ lạm phát của một quốc gia thấp hơn tỷ lệ lạm phát của các quốc gia khác thì đồng tiền của quốc gia đó có xu hướng tăng giá.

Các phương pháp định giá tỷ giá hối đoái

Báo giá trực tiếp: Nó thường chỉ ra tỷ lệ mà đồng tiền quốc gia được chuyển đổi thành ngoại tệ. Trong phương pháp này, giá trị của đồng tiền quốc gia được sử dụng để thể hiện giá trị của một đơn vị ngoại tệ. Báo giá trực tiếp thường được sử dụng cho các loại tiền tệ mạnh hơn.

Ví dụ: Tỷ giá trực tiếp của đồng đô la Mỹ so với đồng euro là 1,18. Điều này có nghĩa là 1 đô la Mỹ có thể đổi được 1,18 euro.

Công thức tính tỷ giá hối đoái tăng giá trực tiếp là: nội tệ → ngoại tệ

Báo giá gián tiếp: nó thường chỉ ra rằng ngoại tệ nằm trong tỷ giá tiền tệ quốc gia. Trong phương pháp này, giá trị của ngoại tệ được sử dụng để thể hiện giá trị của một đơn vị tiền tệ quốc gia. Báo giá gián tiếp thường được sử dụng cho các loại tiền tệ yếu hơn.

Ví dụ: mức tăng giá gián tiếp của đồng euro so với đô la Mỹ là 0,85. Điều này có nghĩa là 1 euro có thể đổi được 0,85 đô la Mỹ.

Công thức tính tỷ giá hối đoái được đánh dấu gián tiếp: 1 ½ đánh dấu trực tiếp

Hai phương pháp đánh dấu này cung cấp những góc nhìn khác nhau và nhà đầu tư cần hiểu chúng theo cách đánh dấu thị trường khi giao dịch ngoại hối. Điều quan trọng cần lưu ý là các mức tăng giá trực tiếp và gián tiếp thường là một cặp nghịch đảo và được chuyển đổi bằng cách lấy nghịch đảo.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.