อัตราแลกเปลี่ยนหมายถึงอะไร?

อัตราแลกเปลี่ยนมีความสำคัญต่อเศรษฐกิจ เพราะส่งผลต่อความมั่นคงและความเจริญรุ่งเรืองของประเทศ นอกจากนี้ ยังมีผลต่อการพัฒนาธุรกิจระหว่างประเทศและการลงทุนส่วนบุคคลด้วย ดังนั้น ไม่ว่าจะเป็นประเทศ บริษัท หรือแม้แต่บุคคลทั่วไป ทุกคนควรให้ความสนใจกับอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อที่จะเข้าใจสถานการณ์ทางเศรษฐกิจได้ดีขึ้น

ความหมายของ "อัตราแลกเปลี่ยน" คืออะไร?

อัตราแลกเปลี่ยน หรือ Exchange Rate คือ อัตราที่บอกว่าคุณสามารถแลกสกุลเงินหนึ่งเป็นอีกสกุลเงินหนึ่งได้กี่หน่วยสกุลเงิน เช่น 1 ดอลลาร์อาจแลกได้เป็น 30 บาท ซึ่งแสดงถึงมูลค่าที่สัมพันธ์กันระหว่างสกุลเงินของประเทศต่างๆ ในตลาดการเงิน โดยบอกว่าค่าของเงินแต่ละสกุลเป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกัน

โดยจะแสดงในรูปแบบของสกุลเงินสองสกุล โดยสกุลเงินหนึ่ง เรียกว่า สกุลเงินหลัก และ อีกสกุลเงินหนึ่ง เรียกว่า สกุลเงินรอง ตัวอย่างเช่น ในอัตราส่วนการแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์ต่อยูโร ดอลลาร์เป็นสกุลเงินหลัก และยูโรเป็นสกุลเงินรอง หากอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 1.18 ซึ่งหมายความว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐสามารถแลกเปลี่ยนเป็น 1.18 ยูโรได้

อัตราแลกเปลี่ยนแบบ "คงที่" และ "ลอยตัว" คืออะไร?

อัตราแลกเปลี่ยนแบบคงที่ ถูกกำหนดโดยรัฐบาลหรือธนาคารกลางของประเทศ เพื่อรักษาสกุลเงินให้มีเสถียรภาพ ถ้าราคาเริ่มเปลี่ยนไปจากระดับที่ตั้งไว้ รัฐบาลมักจะเข้ามาแทรกแซงตลาด เพื่อปรับให้อัตราแลกเปลี่ยนกลับมาอยู่ในระดับที่กำหนดอีกครั้ง

อัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว ถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของตลาด และแปรผันตามความผันผวนของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หรือที่นักลงทุนรู้จักก็คือ Forex โดยทุกประเทศส่วนใหญ่ใช้ระบบอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทางตลาดและสามารถเคลื่อนไหวขึ้นลงได้อย่างอิสระ หรืออาจมีการแทรกแซงเป็นบางครั้ง

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย เช่น ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย เสถียรภาพทางการเมือง สถานการณ์ทางการค้า และการลงทุนระหว่างประเทศ นักลงทุน นักธุรกิจ แม้แต่รัฐบาลยังต้องพิจารณาความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อทำการซื้อขายระหว่างประเทศ เพราะอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลต่อค่าใช้จ่าย รายได้ และความสามารถในการทำกำไร

เมื่อเราพูดถึงสกุลเงินที่มีอัตราแลกเปลี่ยนสูงที่สุด หลายคนมักนึกถึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์สเตอร์ลิง หรือยูโร ซึ่งเป็นสกุลเงินของประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในโลก แต่ในความเป็นจริง สกุลเงินที่มีมูลค่าสูงสุด เมื่อเทียบกับรูปีอินเดีย คือ ดีนาร์คูเวต (KWD) ซึ่งมีมูลค่าสูงที่สุด เนื่องจากเศรษฐกิจของคูเวตมีความมั่นคงและอุดมไปด้วยน้ำมัน อย่างไรก็ตาม สกุลเงินที่มีมูลค่าสูงที่สุดไม่ได้หมายความว่า จะเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุด ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์สหรัฐ แม้จะไม่ใช่สกุลเงินที่มีมูลค่าสูงที่สุด แต่ก็เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดและมีความมั่นคงมากที่สุดในโลก

อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดจากอะไร?

อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดผ่านกระบวนการที่ซับซ้อนและมีหลายปัจจัย โดยปัจจัยหลักคืออุปสงค์และอุปทานของตลาด Forex หากความต้องการเงินของประเทศนั้นสูงกว่าปริมาณที่มีอยู่ มูลค่าของสกุลเงินจะเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากมีเงินมากเกินไป มูลค่าของสกุลเงินอาจลดลงได้

นอกจากนี้ การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน ยังมีปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความสมดุลของการนำเข้าและส่งออก ซึ่งเป็นสิ่งที่ส่งผลโดยตรงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน ถ้าประเทศส่งออกสินค้าและบริการมากกว่าสินค้านำเข้า จะเกิดการเกินดุลการค้า นั่นหมายความว่า ประเทศจะได้รับเงินตราต่างประเทศมากขึ้น และใช้เงินของประเทศตนเองน้อยลง เมื่ออุปทานของเงินตราต่างประเทศสูงขึ้นและความต้องการลดลง ราคาก็จะลดลงตามธรรมชาติ ทำให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น

ในทางตรงกันข้าม หากการส่งออกสินค้าและบริการของประเทศมีมากกว่าการนำเข้า จะเกิดการขาดดุลการค้า ซึ่งหมายความว่า ประเทศจะได้รับเงินตราต่างประเทศน้อยลง และต้องใช้เงินของประเทศตนเองมากขึ้น เมื่ออุปทานของเงินตราต่างประเทศต่ำ แต่ความต้องการสูง ทำให้ราคาของเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้น และสกุลเงินของประเทศนั้นจะอ่อนค่าลง

อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ดี หมายถึง ประเทศนั้นกำลังพัฒนาและมีความสามารถในการแข่งขันสูงขึ้น การเติบโตนี้ช่วยเพิ่มความสามารถในการส่งออก ซึ่งจะทำให้อุปทานของเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้น สกุลเงินของประเทศนั้นจึงค่อยๆ แข็งค่าขึ้น นอกจากนี้ การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนยังแสดงให้เห็นว่า ประเทศมีโอกาสการลงทุนที่ดีและผลตอบแทน ซึ่งจะดึงดูดนักลงทุนจากต่างประเทศเข้ามาลงทุนในสกุลเงินของประเทศนั้นมากขึ้น

อัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันในแต่ละประเทศมีผลต่อการไหลของเงินทุนระหว่างประเทศ เมื่อประเทศใดมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าประเทศอื่น จะทำให้ผลตอบแทนจากการฝากเงินในประเทศนั้นสูงขึ้น ซึ่งจะดึงดูดเงินทุนต่างชาติให้ไหลเข้ามา ส่งผลให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น ในกรณีที่ประเทศมีการขาดดุลในดุลการชำระเงิน ค่าเงินของประเทศนั้นอาจอ่อนค่าลง เพื่อดึงดูดเงินทุนต่างชาติกลับเข้ามา อัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับเพิ่มขึ้น เพื่อแก้ปัญหาค่าเงินที่อ่อนค่าลง อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่ทางเลือกเดียว บางประเทศแม้ค่าเงินอ่อนค่าลงก็ยังสามารถเพิ่มการส่งออกได้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินมีความสัมพันธ์ที่ซับซ้อน และแต่ละประเทศมีวิธีการที่แตกต่างกันในการจัดการกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของตน

นโยบายการคลังและการเงิน ถ้านโยบายการเงินเข้มงวดและนโยบายการคลังที่เหมาะสม จะมีแนวโน้มทำให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น เพราะนโยบายการเงินที่เข้มงวดช่วยควบคุมเงินเงินเฟ้อ และนโยบายการคลังที่เหมาะสม อาจทำให้เศรษฐกิจเติบโตเร็วขึ้น แม้จะมีแนวโน้มทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและค่าเงินอ่อนค่าลง ในกรณีนี้ อาจมีการไหลของเงินทุนต่างชาติเข้าไปยังประเทศที่เศรษฐกิจเติบโต ซึ่งทำให้ค่าเงินมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ดังนั้น ผลสุดท้ายขึ้นอยู่กับการผสมผสานของผลกระทบจากนโยบายทั้งสองนี้ ว่าจะส่งผลดีหรือผลเสียต่อค่าเงินและเศรษฐกิจโดยรวมอย่างไร?

อัตราเงินเฟ้อ หากประเทศหนึ่งมีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าประเทศอื่น หมายความว่ากำลังซื้อของสกุลเงินในประเทศนั้นลดลง ทำให้เกิดแรงกดดันให้สกุลเงินอ่อนค่าลง ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อในประเทศหนึ่งต่ำกว่าประเทศอื่น สกุลเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มจะแข็งค่าขึ้น เพราะกำลังซื้อของสกุลเงินยังคงอยู่ในระดับที่ดี เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินของประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า

วิธีกำหนดราคาของอัตราแลกเปลี่ยนมีอะไรบ้าง?

ใบเสนอราคาโดยตรง: วิธีนี้จะระบุอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินในประเทศถูกแปลงเป็นสกุลเงินต่างประเทศ โดยจะใช้ค่าของสกุลเงินในประเทศเป็นตัวแสดงมูลค่าของหนึ่งหน่วยสกุลเงินต่างประเทศ ตัวอย่างเช่น ถ้าสกุลเงินของประเทศ A ถูกเสนอราคา 1 USD = 30 THB หมายความว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐฯ มีค่าเท่ากับ 30 บาทไทย

ตัวอย่างเช่น สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับยูโร คือ 1.18 ซึ่งหมายความว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐสามารถแลกเปลี่ยนเป็น 1.18 ยูโร

การคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนโดยตรง คือ สกุลเงินในประเทศ ÷ สกุลเงินต่างประเทศ

ใบเสนอราคาทางอ้อม: วิธีการแสดงอัตราแลกเปลี่ยนที่สกุลเงินต่างประเทศถูกเปรียบเทียบกับสกุลเงินในประเทศ โดยในวิธีนี้ จะใช้ค่าของสกุลเงินต่างประเทศเพื่อบอกมูลค่าของหนึ่งหน่วยของสกุลเงินในประเทศ ตัวอย่างเช่น ถ้าบอกว่า 1 EUR = 35 THB นั่นหมายความว่า 1 ยูโรมีค่าเท่ากับ 35 บาทไทย

ตัวอย่างเช่น สกุลเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ คือ 0.85 ซึ่งหมายความว่า 1 ยูโรสามารถแลกเปลี่ยนได้ 0.85 ดอลลาร์สหรัฐ

สูตรการคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนทางอ้อม คือ 1 ÷ อัตราแลกเปลี่ยนโดยตรง

วิธีการทำเครื่องหมายทั้งสองวิธีนี้ให้มุมมองที่แตกต่างกัน และนักลงทุนจำเป็นต้องทำความเข้าใจตามวิธีการทำเครื่องหมายของตลาดเมื่อทำการซื้อขายฟอเร็กซ์ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ามาร์กอัปทางตรงและทางอ้อมมักจะเป็นคู่ที่ผกผันและถูกแปลงโดยการใช้ส่วนกลับ

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ