Ngày Triple Witching là ngày gì?

Triple witching là sự kiện thị trường độc đáo khi quyền chọn cổ phiếu, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và quyền chọn chỉ số cổ phiếu đều hết hạn vào cùng một ngày. Hiện tượng này xảy ra bốn lần một năm, vào thứ sáu tuần thứ ba của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.

Việc hết hạn của các hợp đồng tài chính này có thể gây ra sự gia tăng về khối lượng giao dịch và gia tăng biến động thị trường, khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức điều chỉnh hoặc đóng vị thế của họ. Không giống như đầu tư truyền thống, các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn có ngày hết hạn, khiến chúng trở thành công cụ đầu cơ trong một khoảng thời gian cụ thể.

Triple Witching hoạt động như thế nào

Triple witching xảy ra khi ba sản phẩm phái sinh tài chính chính—quyền chọn cổ phiếu, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và quyền chọn chỉ số cổ phiếu—hết hạn cùng lúc. Sự kiện này thường dẫn đến hoạt động thị trường tăng cao và biến động giá mạnh.

Khi các hợp đồng này hết hạn, các nhà giao dịch phải đóng vị thế của mình, chuyển sang chu kỳ hết hạn tiếp theo hoặc thực hiện các quyền chọn của mình. Nhu cầu điều chỉnh nhanh chóng danh mục đầu tư có thể dẫn đến những biến động đáng kể về giá cổ phiếu và giá trị chỉ số.

Hết hạn các quyền chọn và hợp đồng tương lai trên Triple Witching

Vào những ngày Triple Witching, quyền chọn cổ phiếu hết hạn cùng với quyền chọn chỉ số chứng khoán và hợp đồng tương lai. Điều này có thể dẫn đến biến động thị trường đáng kể khi các nhà giao dịch tham gia vào các điều chỉnh vị thế vào phút cuối.

• Các nhà giao dịch có thể thực hiện các quyền chọn mua có giá trị, đóng các vị thế không có giá trị hoặc chuyển các vị thế hiện tại sang ngày hết hạn tiếp theo.

• Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá có thể xuất hiện do sự thiếu hiệu quả tạm thời về giá giữa thị trường chứng khoán và thị trường phái sinh.

• Hợp đồng tương lai, là thỏa thuận mua hoặc bán tài sản với mức giá được định trước vào một ngày trong tương lai, cũng phải được thanh toán hoặc gia hạn.

• Các nhà đầu tư thường thực hiện các biện pháp chủ động để phòng ngừa rủi ro hoặc tận dụng sự biến động, điều này có thể khuếch đại thêm sự biến động giá.

Tác động đến biến động thị trường

Triple witching được biết là gây ra sự biến động đáng kể của thị trường do khối lượng lớn hợp đồng hết hạn cùng lúc. Các nhà giao dịch và tổ chức điều chỉnh vị thế của họ góp phần vào biến động giá có thể mang lại cả cơ hội lợi nhuận và rủi ro gia tăng.

• Diễn biến thị trường vào những ngày lễ hội Triple Witching có thể thay đổi tùy thuộc vào một số yếu tố:

• Điều kiện kinh tế rộng hơn: Xu hướng kinh tế vĩ mô và báo cáo tài chính có thể ảnh hưởng đến cách các nhà giao dịch phản ứng với chiến thuật Triple Witching.

• Tâm lý nhà đầu tư: Tâm lý thị trường đóng vai trò quan trọng, vì một số nhà đầu tư có thể trở nên hung hăng hoặc thận trọng hơn khi phản ứng với hoạt động gia tăng.

• Tính thanh khoản và khối lượng giao dịch: Khối lượng giao dịch cao hơn có thể gây ra biến động giá, đặc biệt là đối với các cổ phiếu có khối lượng hợp đồng quyền chọn mở lớn.

Chiến lược giao dịch cho Ngày Triple Witching

Do tính biến động và khối lượng giao dịch tăng, các nhà giao dịch thường sử dụng các chiến lược cụ thể để tận dụng các biến động của thị trường:

• Giao dịch theo đà: Các nhà giao dịch tìm cách tận dụng xu hướng tăng hoặc giảm mạnh.

• Giao dịch lướt sóng: Tận dụng những biến động giá nhỏ bằng cách thực hiện nhiều giao dịch nhanh.

• Giao dịch theo cặp: Mua một tài sản trong khi đồng thời bán khống một tài sản liên quan để khai thác sự thiếu hiệu quả về giá.

• Giao dịch khoảng trống: Tập trung vào khoảng trống giá giữa giá đóng cửa ngày hôm trước và giá mở cửa ngày hiện tại.

• Giao dịch đảo chiều: Xác định khả năng đảo ngược giá trong điều kiện mua quá mức hoặc bán quá mức.

• Giao dịch theo tin tức: Phản ứng với tin tức tài chính và diễn biến thị trường để thực hiện giao dịch sáng suốt.

Vai trò của Arbitrage trong Triple Witching

Những ngày Triple Witching thường tạo ra sự thiếu hiệu quả về giá trong ngắn hạn, dẫn đến cơ hội chênh lệch giá. Những người kinh doanh chênh lệch giá tận dụng các chứng khoán được định giá sai giữa thị trường chứng khoán và thị trường phái sinh, điều này có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch lớn—đặc biệt là khi thị trường đóng cửa.

• Người kinh doanh chênh lệch giá có thể khai thác sự chênh lệch giá giữa giá thị trường của cổ phiếu và các hợp đồng phái sinh của cổ phiếu đó.

• Các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch tổ chức có thể sử dụng các chiến lược thuật toán để xác định và thực hiện các giao dịch chênh lệch giá.

• Giờ đóng cửa của những ngày phù thủy ba lần, được gọi là "giờ phù thủy", thường chứng kiến sự gia tăng đột biến trong hoạt động giao dịch khi những người đầu cơ và những người tham gia thị trường khác hành động theo sự mất cân bằng giá.

Ngày diễn ra lễ hội Triple Witching: Thứ Sáu tuần thứ ba của mỗi quý

Triple Witching diễn ra bốn lần mỗi năm, vào thứ Sáu tuần thứ ba của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12. Những ngày này đánh dấu ngày hết hạn của nhiều hợp đồng phái sinh, dẫn đến khối lượng giao dịch tăng và biến động thị trường.

Sự bất thường về giá cả vào những ngày lễ hội Triple Witching

Một khía cạnh độc đáo của triple witching là xu hướng giá cổ phiếu hướng tới giá thực hiện với lãi suất mở đáng kể. Hiện tượng này, được thúc đẩy bởi gamma hedging, có thể gây ra:

• Biến động giá tạm thời gần giá thực hiện của các quyền chọn chính.

• Biến động giá bất thường khi những người tham gia thị trường điều chỉnh vị thế của họ.

• Tăng khả năng thao túng thị trường của các tổ chức giao dịch lớn nhằm tác động đến giá hết hạn.

Giá trung bình di chuyển vào Ngày Phù thủy Ba

Dữ liệu lịch sử cho thấy các cổ phiếu như Apple có xu hướng trải qua những biến động giá đáng chú ý xung quanh triple-witching. Các nghiên cứu chỉ ra rằng giá cổ phiếu của Apple thường giảm trung bình 1,23% trong hai ngày trước khi hết hạn triple-witching. Một số nhà giao dịch sử dụng xu hướng này để tính thời điểm vào và thoát lệnh.

Quản lý cảm xúc vào Ngày Phù thủy ba ngôi

Ngày phù thủy ba lần thường gắn liền với sự bất ổn gia tăng của thị trường, dẫn đến việc đưa ra quyết định theo cảm tính. Một số nhà giao dịch tin vào những điều mê tín xung quanh sự kiện này, cho rằng những biến động đáng kể của thị trường là do "hiệu ứng phù thủy".

Để điều hướng hiệu quả việc sử dụng Triple Witching:

• Duy trì phương pháp giao dịch có kỷ luật, tránh đưa ra quyết định bốc đồng.

• Đặt ra các quy tắc quản lý rủi ro rõ ràng để bảo vệ trước những biến động giá bất ngờ.

• Nhận ra rằng hiệu ứng ba lần chỉ là một trong nhiều yếu tố tác động đến thị trường và cần được phân tích trong bối cảnh rộng hơn của xu hướng kinh tế và tâm lý nhà đầu tư.

Phần kết luận

Triple witching là một sự kiện quan trọng trên thị trường tài chính, được đánh dấu bằng việc hết hạn đồng thời các quyền chọn cổ phiếu, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu và quyền chọn chỉ số cổ phiếu. Mặc dù sự kiện này có thể tạo ra sự biến động đáng kể, nhưng việc hiểu cách thức hoạt động của triple witching có thể giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư xây dựng các chiến lược để điều hướng các biến động.

Bằng cách nhận thức được những biến động giá tiềm ẩn và áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro hợp lý, những người tham gia thị trường có thể tận dụng các cơ hội giao dịch đồng thời giảm thiểu rủi ro trong sự kiện thị trường có tác động lớn này.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.