Tiềm năng đầu tư dài hạn của cổ phiếu ngân hàng

Khi nói đến việc xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và ổn định, cổ phiếu ngân hàng thường nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn. Với tiềm năng trả cổ tức ổn định và tăng trưởng vốn ổn định, chúng hấp dẫn các nhà đầu tư dài hạn đang tìm kiếm nguồn thu nhập đáng tin cậy và một phần lợi nhuận của ngành ngân hàng.

Tuy nhiên, giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, cổ phiếu ngân hàng cũng đi kèm với những rủi ro riêng—điều kiện kinh tế, thay đổi lãi suất và những thách thức về quy định đều có thể tác động đáng kể đến hiệu suất đầu tư.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào các yếu tố khác nhau khiến cổ phiếu ngân hàng trở thành khoản đầu tư hấp dẫn dài hạn, cũng như những rủi ro mà nhà đầu tư cần lưu ý trước khi tham gia. Cho dù bạn là người mới đầu tư hay muốn mở rộng danh mục đầu tư của mình, việc hiểu được sự phức tạp của các cổ phiếu như vậy sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt.

Định nghĩa cổ phiếu ngân hàng

Cổ phiếu ngân hàng là cổ phiếu của các công ty trong ngành ngân hàng được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Các thực thể này chủ yếu tham gia vào các dịch vụ tài chính, bao gồm nhưng không giới hạn ở tiền gửi, cho vay, ngân hàng đầu tư, dịch vụ thẻ tín dụng và quản lý tài sản. Chúng thường được coi là thước đo của nền kinh tế, với hiệu suất và giá cổ phiếu của chúng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô.

Chúng là một lớp đầu tư chính trên thị trường tài chính, cho phép các nhà đầu tư chia sẻ lợi nhuận và tăng trưởng của ngành. Một số ngân hàng được biết đến với chính sách cổ tức, phân phối một phần lợi nhuận của họ cho các cổ đông. Ngoài ra, một số có thể thực hiện các chương trình mua lại cổ phiếu để tăng giá cổ phiếu.

Về bản chất, đầu tư vào những cổ phiếu như vậy có thể mang lại lợi nhuận từ hai mặt trận: cổ tức và lãi vốn. Đối với những người quan tâm đến cổ tức, lợi tức cổ tức là rất quan trọng, với lợi tức cao hơn được mong muốn hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải cân nhắc xem giá cổ phiếu có tăng hay không. Nhìn chung, cổ phiếu ngân hàng có tốc độ tăng giá thấp hơn. Để có lợi nhuận cao hơn từ cổ tức, người ta phải cân nhắc đến chất lượng của ngân hàng.

Nếu các nhà đầu tư là thu nhập cổ tức từ cổ phiếu ngân hàng, điều quan trọng là phải hiểu cách một ngân hàng tạo ra lợi nhuận. Những khoản lợi nhuận này chủ yếu đến từ việc cho vay khách hàng, quản lý tiền gửi, đầu tư và cung cấp các dịch vụ tài chính khác. Để đánh giá khả năng sinh lời của một ngân hàng, ba số liệu chính thường được sử dụng: Biên lãi ròng (NIM), Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và Lợi nhuận trên tài sản (ROA). Các chỉ số này cung cấp thông tin chi tiết về mức độ hiệu quả của ngân hàng đang hoạt động và tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông của mình.

NIM là một chỉ số kinh doanh cốt lõi của các ngân hàng, thể hiện sự khác biệt giữa thu nhập lãi ròng từ các khoản cho vay và đầu tư và lãi phải trả cho tiền gửi. NIM cao hơn thường là một chỉ báo tích cực về lợi nhuận của ngân hàng, mặc dù nó có thể bị ảnh hưởng bởi lãi suất thị trường, điều kiện kinh tế và quản lý tài chính.

ROE đo lường khả năng tạo ra giá trị cho cổ đông của ngân hàng bằng cách so sánh lợi nhuận ròng với vốn chủ sở hữu của cổ đông. Đối với các ngân hàng, ROE thường bị ảnh hưởng bởi cấu trúc vốn và chi phí nợ phải trả. ROA đo lường hiệu quả của một ngân hàng trong việc sử dụng tổng tài sản của mình bằng cách so sánh lợi nhuận ròng với tổng tài sản. ROA cao hơn cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận từ hoạt động của ngân hàng một cách hiệu quả.

ROE tập trung vào vốn chủ sở hữu, trong khi ROA tập trung vào tổng tài sản. Nếu ROE cao nhưng ROA thấp, điều này có thể cho thấy ngân hàng không sử dụng hết tất cả các nguồn lực của mình. Các ngân hàng thường tạo ra lợi nhuận thông qua cho vay và đầu tư, do đó, cấu trúc vốn và chi phí nợ phải trả của họ có thể tác động đến các số liệu này. Các nhà đầu tư nên so sánh các tỷ lệ này với các ngân hàng khác trong ngành để đánh giá hiệu suất và xác định điểm mạnh hoặc điểm yếu của ngân hàng về lợi nhuận và sử dụng tài sản.

Cổ tức của cổ phiếu ngân hàng

Cổ tức là một hình thức lợi nhuận từ đầu tư cổ phiếu. Khi mua cổ phiếu, điều quan trọng là phải xem xét tỷ lệ cổ tức của ngân hàng, tức là tỷ lệ cổ tức hàng năm so với giá cổ phiếu. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định, tỷ lệ cổ tức cao hơn từ cổ phiếu ngân hàng có thể hấp dẫn. Tuy nhiên, điều quan trọng là không chỉ tập trung vào cổ tức mà còn phải đánh giá các yếu tố thiết yếu khác như cơ bản của công ty, sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Sau khi bạn đã mua cổ phiếu ngân hàng và muốn nhận cổ tức, bạn cần đảm bảo rằng bạn nắm giữ cổ phiếu cho đến ngày không hưởng cổ tức và lưu ý chính sách cổ tức và các ngày quan trọng. Chính sách cổ tức khác nhau tùy theo công ty, với các ngân hàng và công ty niêm yết công khai khác nhau đặt ra tiêu chí riêng của họ. Khoảng thời gian bạn cần nắm giữ cổ phiếu để đủ điều kiện nhận cổ tức thường được nêu trong chính sách cổ tức cụ thể của ngân hàng.

Các ngân hàng thường đặt ngày không hưởng cổ tức hoặc ngày ghi sổ, và chỉ những người sở hữu cổ phiếu trước ngày này mới đủ điều kiện nhận cổ tức. Do đó, điều cần thiết là phải mua và nắm giữ cổ phiếu trước ngày ghi sổ. Khi bạn đáp ứng được yêu cầu này, bạn sẽ có quyền nhận cổ tức.

Sau đó, ngân hàng sẽ trả cổ tức cho các cổ đông đủ điều kiện trong một khoảng thời gian nhất định sau ngày giao dịch không hưởng cổ tức. Một số ngân hàng thậm chí còn cung cấp cho các cổ đông tùy chọn nhận cổ tức bằng tiền mặt hoặc dưới dạng cổ phiếu bổ sung, do đó bạn có thể lựa chọn dựa trên sở thích của mình. Điều quan trọng cần lưu ý là một số công ty có thể trả cổ tức nhiều lần trong suốt cả năm, không chỉ một lần.

Sau ngày giao dịch không hưởng cổ tức, sẽ có ngày thanh toán khi cổ tức sẽ được thanh toán trực tiếp cho các cổ đông đủ điều kiện. Toàn bộ quá trình — bao gồm ngày giao dịch không hưởng cổ tức, ngày ghi sổ và ngày thanh toán — được gọi là chu kỳ cổ tức. Những ngày này thường được cung cấp trong báo cáo tài chính, tài liệu chính sách cổ tức hoặc thông báo chính thức, vì vậy điều quan trọng là phải luôn cập nhật thông tin và thực hiện các bước cần thiết kịp thời.

Sau khi chi trả cổ tức, giá cổ phiếu của ngân hàng có thể điều chỉnh, vì các nhà đầu tư thường bán cổ phiếu của họ sau khi nhận được cổ tức hoặc vì kỳ vọng của thị trường về sự thay đổi hiệu suất trong tương lai của công ty. Trong những trường hợp như vậy, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải cân nhắc cẩn thận những thay đổi về giá này và đánh giá các mục tiêu và chiến lược đầu tư của họ để phù hợp hơn với các mục tiêu dài hạn của họ.

Cổ tức cũng đi kèm với các cân nhắc về thuế. Ví dụ, nếu nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dưới một năm, thuế thu nhập 10% sẽ được áp dụng; nếu nắm giữ trong thời gian dưới một tháng, thuế suất tăng lên 20%. Ngoài ra, sau khi thanh toán cổ tức, ngân hàng có thể công bố các kế hoạch trong tương lai, chẳng hạn như trả thêm cổ tức hoặc mua lại cổ phiếu. Thông tin này rất quan trọng để các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt, có tính đến mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro và các điều kiện thị trường hiện hành.

Giá cổ phiếu ngân hàng giảm

Sự sụt giảm giá cổ phiếu ngân hàng có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, từ các vấn đề nội bộ của công ty đến các điều kiện kinh tế và thị trường rộng hơn. Lợi nhuận của ngân hàng phần lớn phụ thuộc vào thu nhập lãi ròng — chênh lệch giữa lãi suất cho vay và lãi suất trả cho tiền gửi. Khi lãi suất giảm, các ngân hàng có thể gặp khó khăn trong việc duy trì thu nhập lãi ròng mạnh, điều này có thể dẫn đến giá cổ phiếu giảm.

Ngành ngân hàng thường gắn chặt với các chu kỳ kinh tế. Trong thời kỳ kinh tế suy thoái hoặc chậm lại, rủi ro vỡ nợ có xu hướng tăng lên và cả doanh nghiệp và người tiêu dùng đều có thể giảm nhu cầu tín dụng. Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng. Nếu một ngân hàng nắm giữ khối lượng lớn các khoản nợ xấu hoặc phải đối mặt với rủi ro vỡ nợ cao hơn trong thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư có thể lo ngại về chất lượng tài sản của ngân hàng, khiến giá cổ phiếu của ngân hàng giảm.

Với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ và sự trỗi dậy của ngân hàng số, các ngân hàng truyền thống đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty FinTech. Những người mới tham gia vào lĩnh vực dịch vụ tài chính này có thể đe dọa các mô hình lợi nhuận đã được thiết lập của các ngân hàng truyền thống. Ngoài ra, ngành ngân hàng được quản lý chặt chẽ và bất kỳ thay đổi nào trong chính sách của chính phủ hoặc các biện pháp quản lý đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của ngân hàng, dẫn đến mối lo ngại của các nhà đầu tư.

Các chỉ số kinh tế vĩ mô như tỷ lệ việc làm, lạm phát và tăng trưởng GDP cũng tác động đến hiệu suất của cổ phiếu ngân hàng. Những thay đổi trong tâm lý chung của thị trường có thể ảnh hưởng thêm đến giá cổ phiếu ngân hàng. Nếu các nhà đầu tư bi quan về triển vọng kinh tế hoặc tương lai của thị trường tài chính, họ có thể rút lui khỏi việc đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng. Do đó, các nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận các yếu tố này khi đưa ra quyết định đầu tư, đảm bảo đánh giá toàn diện về cả rủi ro và cơ hội.

Tiềm năng đầu tư dài hạn của cổ phiếu ngân hàng

Khi đánh giá liệu cổ phiếu ngân hàng có phải là lựa chọn tốt cho đầu tư dài hạn hay không, cần phải xem xét một số yếu tố chính. Hiệu suất của ngành ngân hàng gắn chặt với tăng trưởng kinh tế nói chung, nghĩa là nếu các nhà đầu tư tự tin về tương lai của nền kinh tế, họ có thể quyết định giữ lại những cổ phiếu như vậy để có lợi nhuận bền vững. Một số cổ phiếu này cung cấp cổ tức ổn định và đáng tin cậy, khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm cả sự gia tăng vốn và thu nhập thường xuyên.

Nhiều ngân hàng duy trì chính sách cổ tức đáng tin cậy, cung cấp cho các nhà đầu tư khoản lợi nhuận tiền mặt ổn định. Những khoản cổ tức này có thể giúp cung cấp dòng tiền ổn định, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường biến động. Nếu một nhà đầu tư xác định được một ngân hàng có sức khỏe tài chính vững chắc, lợi nhuận ổn định và các hoạt động quản lý rủi ro mạnh mẽ, thì đó có thể là một lựa chọn hấp dẫn cho khoản đầu tư dài hạn.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là ngành ngân hàng không phải là không có rủi ro. Biến động lãi suất có thể tác động đáng kể đến lợi nhuận của ngân hàng. Lãi suất tăng có thể thúc đẩy lợi nhuận cho vay và đầu tư, nhưng lãi suất giảm có thể gây áp lực lên thu nhập của ngân hàng. Ngoài ra, ngành ngân hàng phải chịu sự quản lý chặt chẽ, nghĩa là bất kỳ thay đổi nào trong bối cảnh quản lý đều có thể ảnh hưởng sâu sắc đến hoạt động của ngân hàng. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những thay đổi về quản lý này khi cân nhắc đầu tư vào lĩnh vực này.

Ngành ngân hàng cũng dễ bị tổn thương trước các điều kiện kinh tế vĩ mô và biến động thị trường. Nếu một nhà đầu tư kỳ vọng vào sự không chắc chắn và bất ổn trên thị trường, họ nên thận trọng khi đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng.

Đối với những người quan tâm đến việc đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, việc hiểu được các nguyên tắc cơ bản của các ngân hàng cụ thể và mô hình kinh doanh của họ là điều cần thiết. Các chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả cũng rất quan trọng. Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn trên nhiều lĩnh vực và loại tài sản khác nhau sẽ giúp giảm thiểu rủi ro đầu tư nói chung. Việc thường xuyên xem xét danh mục đầu tư của bạn và điều chỉnh dựa trên các điều kiện thị trường và hoàn cảnh cá nhân cũng rất quan trọng.

Tóm lại, trong khi cổ phiếu ngân hàng chắc chắn có thể là một phần của chiến lược đầu tư dài hạn, các nhà đầu tư phải lưu ý đến những rủi ro liên quan. Hiểu rõ về động lực của ngành, kết hợp với đánh giá cẩn thận về mục tiêu tài chính cá nhân và khả năng chịu rủi ro, là chìa khóa để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và thành công.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.