أسهم البنوك: الإمكانات المتاحة للاستثمار على المدى الطويل

عندما يتعلق الأمر ببناء محفظة استثمارية متنوعة ومستقرة، غالبًا ما تظهر أسهم البنوك كخيار جذاب. فهي توفر إمكانية الحصول على أرباح ثابتة ونمو رأس مال ثابت، وهي تجذب المستثمرين على المدى الطويل الذين يسعون إلى الحصول على تدفقات دخل موثوقة وحصة في ربحية القطاع المصرفي.

ومع ذلك، وكما هو الحال مع أي استثمار، فإن أسهم البنوك تأتي مع مجموعة خاصة بها من المخاطر - فالظروف الاقتصادية، وتغيرات أسعار الفائدة، والتحديات التنظيمية يمكن أن يكون لها جميعها تأثير كبير على أدائها.

في هذه المقالة، سنتناول العوامل المختلفة التي تجعل أسهم البنوك استثمارًا جذابًا طويل الأجل، بالإضافة إلى المخاطر التي يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها قبل الخوض في هذه الاستثمارات. سواء كنت جديدًا في الاستثمار أو تتطلع إلى توسيع محفظتك الاستثمارية، فإن فهم تعقيدات مثل هذه الأسهم سيساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.

تعريف أسهم البنوك

تشير أسهم البنوك إلى أسهم الشركات العاملة في القطاع المصرفي والمدرجة في سوق الأوراق المالية. وتعمل هذه الكيانات بشكل أساسي في الخدمات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الودائع والقروض والخدمات المصرفية الاستثمارية وخدمات بطاقات الائتمان وإدارة الأصول. وغالبًا ما يُنظر إليها باعتبارها مقياسًا للاقتصاد، حيث يتأثر أدائها وأسعار أسهمها بعوامل الاقتصاد الكلي.

إنها فئة استثمارية رئيسية في السوق المالية، حيث تسمح للمستثمرين بالمشاركة في ربحية القطاع ونموه. تشتهر بعض البنوك بسياساتها في توزيع الأرباح، حيث توزع جزءًا من أرباحها على المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، قد تنفذ بعض البنوك برامج إعادة شراء الأسهم لتعزيز أسعار الأسهم.

في الأساس، يمكن أن يؤدي الاستثمار في مثل هذه الأسهم إلى تحقيق أرباح من جبهتين: الأرباح ومكاسب رأس المال. بالنسبة لأولئك المهتمين بالأرباح، فإن عائد الأرباح أمر بالغ الأهمية، حيث تكون العائدات الأعلى مرغوبة أكثر. ومع ذلك، من المهم أن نأخذ في الاعتبار ما إذا كان سعر السهم سينمو أيضًا. عمومًا، تتمتع أسهم البنوك بمعدلات نمو أقل في الأسعار. لتحقيق ربح أعلى من الأرباح، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار جودة البنك.

إذا كان المستثمرون هم مصدر الدخل من أرباح الأسهم المصرفية، فمن المهم أن نفهم كيف يولد البنك أرباحه. تأتي هذه الأرباح في المقام الأول من الإقراض للعملاء، وإدارة الودائع، وإجراء الاستثمارات، وتقديم الخدمات المالية الأخرى. لتقييم ربحية البنك، تُستخدم ثلاثة مقاييس رئيسية بشكل شائع: هامش الفائدة الصافي (NIM)، والعائد على حقوق الملكية (ROE)، والعائد على الأصول (ROA). توفر هذه المؤشرات نظرة ثاقبة حول مدى كفاءة تشغيل البنك وتوليد العائدات لمساهميه.

إن صافي هامش الفائدة هو مقياس أساسي للأعمال بالنسبة للبنوك، ويمثل الفرق بين صافي دخل الفائدة من القروض والاستثمارات والفائدة المدفوعة على الودائع. ويشكل صافي هامش الفائدة المرتفع بشكل عام مؤشراً إيجابياً على ربحية البنك، على الرغم من أنه قد يتأثر بأسعار الفائدة في السوق، والظروف الاقتصادية، والإدارة المالية.

يقيس معدل العائد على حقوق المساهمين قدرة البنك على خلق القيمة للمساهمين من خلال مقارنة صافي الأرباح بحقوق المساهمين. بالنسبة للبنوك، يتأثر معدل العائد على حقوق المساهمين غالبًا بهيكل رأس المال وتكلفة الالتزامات. يقيس معدل العائد على الأصول كفاءة البنك في استخدام إجمالي أصوله من خلال مقارنة صافي الأرباح بإجمالي الأصول. يشير معدل العائد على الأصول الأعلى إلى قدرة البنك على تحقيق أرباح من عملياته بشكل فعال.

يركز العائد على حقوق المساهمين على حقوق المساهمين، في حين يركز العائد على الأصول على إجمالي الأصول. إذا كان العائد على حقوق المساهمين مرتفعًا ولكن العائد على الأصول منخفضًا، فقد يشير ذلك إلى أن البنك لا يستخدم جميع موارده بالكامل. عادةً ما تحقق البنوك أرباحًا من خلال الإقراض والاستثمار، لذا فإن هيكل رأس المال وتكلفة الالتزامات قد يؤثران على هذه المقاييس. يجب على المستثمرين مقارنة هذه النسب بالبنوك الأخرى في الصناعة لتقييم الأداء وتحديد نقاط القوة أو الضعف لدى البنك في الربح واستخدام الأصول.

أرباح أسهم البنوك

تعتبر الأرباح شكلاً من أشكال العائد على استثمارات الأسهم. عند شراء الأسهم، من المهم مراعاة عائد أرباح البنك، وهو نسبة الأرباح السنوية إلى سعر السهم. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى دخل ثابت، قد يكون العائد الأعلى للأرباح من أسهم البنوك جذابًا. ومع ذلك، من الأهمية بمكان عدم التركيز فقط على الأرباح ولكن أيضًا تقييم العوامل الأساسية الأخرى مثل أساسيات الشركة والصحة المالية وإمكانية النمو في المستقبل.

بمجرد شرائك لأسهم البنوك وترغب في تلقي أرباح، فأنت بحاجة إلى التأكد من الاحتفاظ بالأسهم حتى تاريخ استحقاق الأرباح، وأن تكون على دراية بسياسة توزيع الأرباح والتواريخ المهمة. تختلف سياسات توزيع الأرباح باختلاف الشركة، حيث تضع البنوك المختلفة والشركات المدرجة في البورصة معاييرها الخاصة. عادةً ما يتم تحديد المدة التي تحتاجها للاحتفاظ بالأسهم للتأهل للحصول على أرباح في سياسة توزيع الأرباح الخاصة بالبنك .

تحدد البنوك عادة تاريخ استحقاق الأرباح أو تاريخ التسجيل، ولا يحق إلا لأولئك الذين يمتلكون الأسهم قبل هذا التاريخ الحصول على الأرباح. لذلك، من الضروري شراء الأسهم والاحتفاظ بها قبل تاريخ التسجيل. بمجرد استيفاء هذا الشرط، ستكون مؤهلاً للحصول على الأرباح.

ثم يقوم البنك بدفع الأرباح للمساهمين المؤهلين خلال فترة معينة بعد تاريخ استحقاق الأرباح. حتى أن بعض البنوك تقدم للمساهمين خيار استلام أرباحهم نقدًا أو كأسهم إضافية، لذا يمكنك الاختيار بناءً على تفضيلاتك. من المهم أيضًا ملاحظة أن بعض الشركات قد تدفع أرباحًا عدة مرات على مدار العام، وليس مرة واحدة فقط.

بعد تاريخ استحقاق الأرباح، يوجد تاريخ دفع حيث سيتم دفع الأرباح مباشرة إلى المساهمين المؤهلين. تُعرف العملية برمتها - بما في ذلك تاريخ استحقاق الأرباح وتاريخ التسجيل وتاريخ الدفع - بدورة الأرباح. يتم توفير هذه التواريخ عادةً في التقارير المالية أو مستندات سياسة الأرباح أو الإعلانات الرسمية، لذلك من المهم أن تظل على اطلاع وتتخذ الخطوات اللازمة في الوقت المناسب.

بعد توزيع الأرباح، قد يتغير سعر سهم البنك ، حيث يبيع المستثمرون أسهمهم غالبًا بمجرد حصولهم على الأرباح، أو لأن توقعات السوق بشأن الأداء المستقبلي للشركة تتغير. في مثل هذه الحالات، من المهم للمستثمرين أن يدرسوا بعناية هذه التغييرات في الأسعار وأن يقيموا أهدافهم واستراتيجياتهم الاستثمارية من أجل التوافق بشكل أفضل مع أهدافهم طويلة الأجل.

كما أن توزيعات الأرباح تأتي مع اعتبارات ضريبية. على سبيل المثال، إذا تم الاحتفاظ بالأسهم لمدة أقل من عام، يتم تطبيق ضريبة دخل بنسبة 10%؛ وإذا تم الاحتفاظ بها لمدة أقل من شهر، يرتفع معدل الضريبة إلى 20%. بالإضافة إلى ذلك، بعد دفع الأرباح، قد يعلن البنك عن خطط مستقبلية، مثل توزيع المزيد من الأرباح أو إعادة شراء الأسهم. هذه المعلومات مهمة للمستثمرين لاتخاذ قرارات مستنيرة، مع مراعاة أهدافهم الاستثمارية وقدرتهم على تحمل المخاطر وظروف السوق السائدة.

انخفاض أسعار أسهم البنوك

إن انخفاض أسعار أسهم البنوك يمكن أن يتأثر بمجموعة من العوامل، من القضايا الداخلية للشركة إلى الظروف الاقتصادية والسوقية الأوسع نطاقاً. إن ربحية البنك تعتمد إلى حد كبير على صافي دخل الفائدة - الفرق بين الفائدة المكتسبة على القروض والفائدة المدفوعة على الودائع. عندما تنخفض أسعار الفائدة، قد تكافح البنوك للحفاظ على صافي دخل الفائدة القوي، مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار أسهمها.

غالبًا ما يرتبط القطاع المصرفي ارتباطًا وثيقًا بالدورات الاقتصادية. خلال فترات التباطؤ الاقتصادي أو الركود، يميل خطر التخلف عن سداد القروض إلى الارتفاع، وقد يقلل كل من الشركات والمستهلكين من طلبهم على الائتمان. يمكن أن يؤثر هذا سلبًا على ربحية البنك. إذا احتفظ البنك بكمية كبيرة من القروض المتعثرة أو واجه خطرًا أعلى للتخلف عن السداد أثناء فترة الركود، فقد يشعر المستثمرون بالقلق بشأن جودة أصول البنك، مما يتسبب في انخفاض سعر سهمه.

مع النمو السريع للتكنولوجيا وصعود الخدمات المصرفية الرقمية، تواجه البنوك التقليدية منافسة متزايدة من شركات التكنولوجيا المالية. وقد تهدد هذه الشركات الجديدة في قطاع الخدمات المالية نماذج الربح الراسخة للبنوك التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، تخضع الصناعة المصرفية لقواعد تنظيمية صارمة، وأي تغييرات في السياسة الحكومية أو التدابير التنظيمية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على عمليات البنك، مما يؤدي إلى مخاوف المستثمرين.

تؤثر المؤشرات الاقتصادية الكلية مثل معدلات التوظيف والتضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي أيضًا على أداء أسهم البنوك. يمكن للتغيرات في معنويات السوق العامة أن تؤثر بشكل أكبر على أسعار أسهم البنوك. إذا كان المستثمرون متشائمين بشأن التوقعات الاقتصادية أو مستقبل الأسواق المالية، فقد يتراجعون عن الاستثمار في أسهم البنوك. وبالتالي، يجب على المستثمرين النظر بعناية في هذه العوامل عند اتخاذ قرارات الاستثمار، وضمان تقييم شامل للمخاطر والفرص.

أسهم البنوك: الإمكانات المتاحة للاستثمار على المدى الطويل

عند تقييم ما إذا كانت أسهم البنوك خيارًا جيدًا للاستثمار الطويل الأجل، يجب أخذ عدة عوامل رئيسية في الاعتبار. يرتبط أداء القطاع المصرفي ارتباطًا وثيقًا بالنمو الاقتصادي الإجمالي، مما يعني أنه إذا كان المستثمرون واثقين من مستقبل الاقتصاد، فقد يقررون الاحتفاظ بهذه الأسهم لتحقيق عوائد مستدامة. توفر بعض هذه الأسهم أرباحًا ثابتة وموثوقة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمستثمرين الذين يبحثون عن زيادة رأس المال والدخل المنتظم.

تتبنى العديد من البنوك سياسة توزيع أرباح موثوقة، مما يوفر للمستثمرين عائدًا نقديًا ثابتًا. ويمكن أن تساعد هذه الأرباح في توفير تدفق نقدي ثابت، وخاصة خلال أوقات تقلب السوق. إذا حدد المستثمر بنكًا يتمتع بصحة مالية قوية وربحية مستقرة وممارسات قوية لإدارة المخاطر، فقد يكون خيارًا جذابًا للاستثمار الطويل الأجل.

ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن القطاع المصرفي ليس خاليًا من المخاطر. يمكن أن تؤثر تقلبات أسعار الفائدة بشكل كبير على ربحية البنوك. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تعزيز أرباح الإقراض والاستثمار، ولكن قد يؤدي انخفاضها إلى الضغط على أرباح البنك . بالإضافة إلى ذلك، يخضع القطاع المصرفي لتنظيم مكثف، مما يعني أن أي تغييرات في المشهد التنظيمي يمكن أن يكون لها تأثير عميق على عمليات البنوك. يجب على المستثمرين مراقبة هذه التغييرات التنظيمية عن كثب عند التفكير في الاستثمارات في هذا القطاع.

كما أن القطاع المصرفي معرض أيضًا لتقلبات الظروف الاقتصادية الكلية والأسواق. وإذا كان المستثمر يتوقع حالة من عدم اليقين وعدم الاستقرار في السوق، فعليه أن يتعامل بحذر مع استثماراته في أسهم البنوك.

بالنسبة لأولئك المهتمين بالاستثمار في أسهم البنوك، فإن فهم أساسيات البنوك المحددة ونماذج أعمالها أمر ضروري. كما تعد استراتيجيات إدارة المخاطر الفعّالة أمرًا بالغ الأهمية. سيساعد تنويع محفظتك عبر مختلف القطاعات وفئات الأصول في التخفيف من مخاطر الاستثمار الإجمالية. كما أن مراجعة محفظتك بانتظام وتعديلها بناءً على ظروف السوق والظروف الشخصية أمر مهم أيضًا.

باختصار، في حين أن أسهم البنوك يمكن أن تشكل بالتأكيد جزءًا من استراتيجية استثمار طويلة الأجل، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر التي تنطوي عليها. إن الفهم الواضح لديناميكيات القطاع ، إلى جانب التقييم الدقيق للأهداف المالية الشخصية وتحمل المخاطر، هو المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة وناجحة.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط ولا يُقصد بها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكن الاعتماد عليها (ولا ينبغي اعتبارها كذلك). لا يشكل أي رأي وارد في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو أمان أو معاملة أو استراتيجية استثمارية معينة مناسبة لأي شخص معين.