การวิเคราะห์กรณีการป้องกันความเสี่ยง

การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยลดความเสี่ยงและความผันผวนของราคาความเสี่ยงในการซื้อขายฟิวเจอร์สที่สอดคล้องกับตลาดสปอต รายละเอียดด้านล่างการประยุกต์ใช้จะได้รับการวิเคราะห์ผ่านกรณีการป้องกันความเสี่ยง.

สมมติว่าโรงงานแปรรูปอาหารสัตว์จำเป็นต้องซื้อถั่วเหลืองเป็นวัตถุดิบในช่วงเวลาหนึ่งราคาถั่วเหลืองเนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของตลาดเปลี่ยนแปลงไป เพื่อลดสำหรับความเสี่ยงด้านราคานี้โรงงานแปรรูปอาหารสัตว์ตัดสินใจที่จะใช้การป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์

เริ่มจากโรงงานทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับตลาดซื้อขายล่วงหน้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางรายการเป็นวัตถุอ้างอิง มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับสัญญาเมื่อเทียบกับราคาถั่วเหลืองในตลาดสปอต

ต่อมาโรงงานตัดสินใจซื้อฟิวเจอร์สในปริมาณที่สอดคล้องกันสัญญาขึ้นอยู่กับความต้องการของตัวเองและราคาซื้อที่คาดหวัง ด้วยวิธีนี้ ไม่ไม่ว่าราคาตลาดสปอตจะขึ้นหรือลงโรงงานก็ได้ซื้อถั่วเหลืองที่จำเป็นในราคาที่เหมาะสม

เช่น หากราคาถั่วเหลืองสูงขึ้นทำให้ราคาสปอตสูงขึ้นตลาดจะสูงกว่าราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้า,โรงงานต้องการจ่ายราคาสปอตสูงขึ้น แต่ขณะเดียวกันการจ่ายราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังเพิ่มขึ้นเพื่อให้บรรลุรายได้จากสเปรดซึ่งสามารถชดเชยได้ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากราคาสปอตที่สูงขึ้น

ตรงกันข้ามหากราคาถั่วเหลืองตกต่ำส่งผลให้ตลาดสปอตต่ำกว่าราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า, โรงงานไม่ต้องห่วงต้นทุนที่เพิ่มขึ้น,สำหรับราคาซื้อขายล่วงหน้าสัญญายังลดลงเพื่อให้บรรลุบทบาทการป้องกันที่สามารถชดเชยกำไรลดลงจากราคาสปอตที่ลดลง

ด้วยกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงนี้โรงงานแปรรูปอาหารสัตว์สามารถมีเสถียรภาพมากขึ้นต้นทุนวัตถุดิบ ลดความเสี่ยงในการดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาตลาด

ถ้ายังไม่เข้าใจ ก็ขอยกตัวอย่างความนิยมอีกตัวอย่างหนึ่ง

สันนิษฐานว่า เสี่ยหมิง เป็นเจ้าของร้านขายเครื่องใช้ในบ้าน ได้สังเกตเห็นราคาเครื่องใช้ไฟฟ้าในครัวเรือนในตลาดมีความผันผวนสูงโดยเฉพาะราคาทีวีขึ้นลงบ่อย Xiaoming ซื้อซื้อทีวีจากซัพพลายเออร์เดือนละ 1 ชุด และขายให้ราคาผู้บริโภคสูงกว่าราคาซื้อเล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม เสี่ยหมิง เป็นห่วงความผันผวนของราคาทีวีจะส่งผลกระทบต่อกำไรของเขา ถ้าราคาทีวีสูงขึ้นเขาก็ต้องจ่ายต้นทุนการซื้อที่สูงขึ้นส่งผลให้กำไรลดลง ในทางตรงกันข้ามหากราคาลดลงและเขาอาจไม่สามารถลดราคาขายได้ส่งผลให้กำไร

เพื่อลดความเสี่ยงด้านราคานี้ Xiaoming ตัดสินใจที่จะใช้การป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์ เขาเข้าใจว่ามีสัญญาซื้อขายทีวีล่วงหน้ามีความสัมพันธ์กับราคาทีวีในตลาดสปอต เขาจึงตัดสินใจซื้อขายฟิวเจอร์สนี้สัญญาเป็นตัวอย่าง

เริ่มจาก เสี่ยหมิง เซ็นสัญญากับตลาดซื้อขายล่วงหน้า เพื่อรับคุณสมบัติการซื้อขาย จากนั้นตนจึงตัดสินใจซื้อในจำนวนที่สอดคล้องกันสัญญาซื้อขายล่วงหน้าขึ้นอยู่กับความต้องการของเขาเองและราคาซื้อที่คาดหวัง

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าเสี่ยวหมิงต้องซื้อทีวี 50 เครื่องราคาซื้อคาดว่าจะอยู่ที่ 2000 หยวนต่อหน่วย เขาจะซื้อ TV Futures 50สัญญาในตลาดซื้อขายล่วงหน้าแต่ละสัญญาจะสอดคล้องกับทีวีหนึ่งเครื่อง

หากราคาทีวีปรับขึ้นราคาสปอตในตลาดสูงขึ้นและไม่ใช่ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ขณะที่เสี่ยวหมิงต้องจ่ายค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นราคาสปอต, ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน,เพื่อให้เกิดการกระจายผลประโยชน์ ด้วยวิธีนี้รายได้สามารถชดเชยต้นทุนได้เพิ่มขึ้นจากราคาสปอตที่สูงขึ้น

ในทางตรงกันข้ามหากราคาทีวีลดลงทำให้ราคาสปอตลดลงตลาดจะต่ำกว่าราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเสี่ยวหมิงไม่ต้องเป็นห่วงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเพราะราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะนอกจากนี้ยังจะลดลงเพื่อให้บรรลุผลการป้องกันสามารถชดเชยการลดลงกำไรจากการลดลงของราคาสปอต

ด้วยกลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง เสี่ยวหมิงสามารถซื้อทีวีได้ในราคาที่ค่อนข้างต่ำราคามีเสถียรภาพและไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาตลาด และด้วยวิธีนี้เขาสามารถรักษาเสถียรภาพของต้นทุนการดำเนินงานและลดความเสี่ยงในการดำเนินงาน

อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงก็มีความเสี่ยงเช่นกัน หากราคาตลาดมีความผันผวนเกินขอบเขตการคุ้มครองของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือหากขาดสภาพคล่องในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งอาจส่งผลให้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นการวิเคราะห์และเข้าใจตลาดการพัฒนากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงและการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญ

โดยรวมแล้วการป้องกันความเสี่ยงเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถช่วยธุรกิจหรือส่วนบุคคลสามารถลดความเสี่ยงด้านราคาและความผันผวนได้ โดยการป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสมกลยุทธ์, ต้นทุนการดำเนินงานสามารถมีเสถียรภาพ, ความเสี่ยงในการดำเนินงานสามารถลดลง,และสามารถเพิ่มผลกำไรได้