소개
헤지란 현물시장에 상응하는 선물거래를 통해 가격위험과 변동성위험을 낮추는 금융수단을 말한다.다음은 한 세트의 가치보전사례를 통해 그 응용에 대해 상세하게 분석하게 된다.
헤지는 가격 위험과 변동성을 낮추는 금융 수단을 말한다현물 시장에 상응하는 선물 거래 위험.다음은 자세히.한 세트의 가치 유지 사례를 통해 그 응용을 분석할 것이다.
사료 가공 공장이 콩을 원자재로 구매해야 한다고 가정하다한동안콩 가격은 시장의 공급과 수요 관계의 변화로 인해줄이기 위해이러한 가격 위험에 대하여, 사료 가공 공장은 세트 보증을 채택하기로 결정하였다.정책
우선, 공장과 선물거래소는 협의를 체결하고 거래한다일부 선물 계약은 목적물로 한다.계약 관계가 밀접하다.현물 시장의 대두 가격과 비교하다.
다음으로, 공장은 상응하는 수량의 선물을 구매하기로 결정했다자신의 수요와 예상 구매 가격을 바탕으로 한 계약.이런 식으로, 아니현물 시장의 가격이 오르든 내리든, 공장은 다 괜찮다.합리적인 비용으로 필요한 콩을 구매하다.
예를 들어, 대두 가격이 상승하면 현물 가격이 상승합니다.시장은 선물 계약의 가격보다 높아야 하고, 공장은 필요로 한다더 높은 현물 가격을 지불하지만, 동시에 선물 계약의 가격을 지불한다또한 상승하여 차익을 실현할 수 있으며, 이는 상쇄할 수 있다현물 가격 상승으로 인한 원가 증가.
반대로 대두 가격이 하락하면현물 시장이 선물 계약의 가격보다 낮다, 공장선물의 가격 때문에 비용 증가에 대해 걱정할 필요가 없습니다.계약도 하락하여 보호 작용을 실현하여 상쇄할 수 있다현물가격 하락으로 인한 이윤 감소.
이런 헤지 전략을 통해 사료 가공 공장은 더욱 안정된원자재 비용으로 운영 위험 최소화시장 가격 변동의 영향을 받다.
만약 네가 아직 이해하지 못한다면, 내가 유행하는 예를 하나 더 들게.
샤오밍이 가전제품 판매점의 사장이라고 가정하면, 그는 알아차렸다시장에서 가전제품의 가격 변동이 매우 크다. 특히텔레비전의 가격은 늘 오르락내리락한다.샤오밍 구매매달 공급업체로부터 텔레비전을 한 무더기 사서 팔다소비자의 가격이 구매 가격보다 약간 높다.
그러나 샤오밍은 텔레비전 가격의 변동을 걱정한다그의 이윤에 영향을 줄 것이다.만약 텔레비전의 가격이 오른다면, 그는 반드시 지불해야 한다높은 구매 비용으로 수익 절감반대로 가격이하락, 그는 판매 가격을 낮추지 못할 수도 있고, 이로 인해이윤.
이런 가격 위험을 낮추기 위해서, 시아오밍은 정기 보증을 채택하기로 결정했다정책그는 텔레비전 선물 계약이 있다는 것을 알게 되었다현물 시장의 텔레비전 가격과 관계가 있다.그래서 그는 이 선물을 거래하기로 결정했다계약서를 표적으로 삼다.
우선, 샤오밍은 선물 거래소와 협의를 체결하여거래 자격.그리고 나서 그는 상응하는 수량의 것을 구매하기로 결정했다그 자신의 수요와 예상 구매 가격에 기초한 선물 계약.
예를 들어, 샤오밍이 50대의 텔레비전을 구매해야 한다고 가정하면예상 구매 가격은 대당 2천원이다.그는 50개의 텔레비전 선물을 구매할 것이다선물 시장의 계약은 매 계약마다 텔레비전 한 대에 대응한다.
만약 텔레비전 가격이 오른다면, 현물 시장의 가격은 더욱 높아질 것이다선물 계약의 가격이 아니라샤오밍은 더 많은 비용을 지불해야 하지만현물 가격, 선물 계약 가격도 동시에 상승하고,따라서 분산된 수익을 실현할 수 있다.이렇게 하면 수입이 원가를 상쇄할 수 있다현물 가격 상승으로 인한 증가.
반대로 텔레비전 가격이 하락하면 현물 가격이 하락한다시장이 선물 계약의 가격보다 낮아야 하니, 시아오밍은 필요 없다.선물 계약의 가격이또한 감소할 수 있으므로 보호 효과를 실현하여 감소를 상쇄할 수 있습니다.현물가격 하락에 따른 이윤.
헤지 전략을 통해 샤오밍은 상대적으로 낮은 가격으로 텔레비전을 구매할 수 있다가격이 안정되어 시장 가격 변동의 영향을 받지 않는다.이런 식으로그는 운영 비용을 안정시키고 운영 위험을 줄일 수 있습니다.
그러나 헤지 전략에도 위험이 있다.시장 가격이변동이 선물 계약의 보호 범위를 초과하거나 만약에선물 시장의 유동성이 부족하면 초래할 수 있다대충 책략.따라서 시장을 분석하고 파악하여합리적인 헤지 전략과 위험 관리는 매우 중요하다.
전반적으로 말하면 헤지는 효과적인 금융 수단으로 기업이나개인은 가격과 변동 위험을 낮출 수 있다.합리적 인 대응 을 통해전략, 운영 비용 안정, 운영 위험 감소,그리고 수익성을 높일 수 있다.
하락 제한은 가격이 너무 급락할 때 거래를 중단하여 공황 상태를 방지하고 시장이 재설정할 시간을 주는 시장 메커니즘입니다.
2024-12-23
