Análisis de casos de cobertura

La cobertura se refiere a instrumentos financieros que reducen el riesgo y la volatilidad de los precios.Riesgos de negociación de futuros correspondientes al mercado al contado. A continuación se detallanSu aplicación se analizará a través de un caso de cobertura.

Suponiendo que la planta de procesamiento de piensos necesite comprar soja como materia primaDurante un tiempoLos precios de la soja se deben a los cambios en la oferta y la demanda del mercado. Para reducirPara este riesgo de precios, la planta de procesamiento de piensos decidió tomar una cobertura.Estrategia

En primer lugar, la fábrica firma un acuerdo con la bolsa de futuros para negociarAlgunos contratos de futuros son objeto. El contrato está estrechamente relacionadoEn comparación con el precio de la soja en el mercado al contado.

A continuación, la fábrica decidió comprar la cantidad correspondiente de futuros.Contratos basados en sus propias necesidades y precios de compra esperados. De esta manera, noYa sea que el precio en el mercado al contado suba o baje, la fábrica puedeComprar la soja necesaria a un costo razonable.

Por ejemplo, si el precio de la soja sube, provoca un aumento del precio al contadoEl mercado es más alto que el precio de los contratos de futuros, y las fábricas necesitanPagar un precio al contado más alto, pero al mismo tiempo, pagar el precio de un contrato de futurosTambién subirá, logrando así ingresos por diferencia, que se pueden compensarEl aumento de los costos debido al aumento de los precios al contado.

Por el contrario, si el precio de la soja cae, causaEl mercado al contado está por debajo del precio de los contratos de futuros, las fábricasNo hay que preocuparse por el aumento de los costes debido al precio de los futurosLos contratos también caen, logrando así un efecto protector que se puede compensarLa disminución de las ganancias debido a la caída de los precios al contado.

Con esta estrategia de cobertura, las plantas de procesamiento de piensos pueden obtener una mayor estabilidad.El costo de las materias primas reduce efectivamente el riesgo operativoAfectado por las fluctuaciones de los precios del mercado.

Si aún no lo entiendes, permítanme dar otro ejemplo popular.

Suponiendo que Xiaoming sea el dueño de una tienda de electrodomésticos, notóEl precio de los electrodomésticos en el mercado fluctúa mucho, especialmenteEl precio de la televisión a menudo fluctúa hacia arriba y hacia abajo. Xiaoming compraComprar un lote de televisores de un proveedor cada mes y luego venderlosEl precio del consumidor es ligeramente superior al precio de compra.

Sin embargo, Xiao Ming está preocupado por la volatilidad de los precios de la televisión.Afectará sus ganancias. Si el precio del televisor sube, debe pagarMayores costos de adquisición, reduciendo así las ganancias. Por el contrario, si el precioLa caída, que puede no ser capaz de bajar el precio de venta, provocaGanancias.

Para reducir este riesgo de precios, Xiao Ming decidió tomar una cobertura.Estrategia Se enteró de que había un contrato de futuros de televisión.Está relacionado con el precio de la televisión en el mercado al contado. Por lo tanto, decidió negociar este futuro.El contrato es el objeto.

En primer lugar, Xiao Ming firmó un acuerdo con la bolsa de futuros para obtenerCalificación para la transacción. Luego decidió comprar la cantidad correspondiente.Contratos de futuros basados en sus propias necesidades y precios de compra esperados.

Por ejemplo, Supongamos que Xiaoming necesita comprar 50 televisores.Se espera que el precio de compra sea de 2000 yuanes por unidad. Comprará 50 futuros de televisiónEn los contratos en el mercado de futuros, cada contrato corresponde a un televisor.

Si el precio de los televisores sube, el precio en el mercado al contado será más alto.En lugar del precio de los contratos de futuros. Aunque Xiao Ming tiene que pagar una tarifa más altaLos precios al contado y los precios de los contratos de futuros también aumentarán al mismo tiempo.De esta manera, se logran ingresos descentralizados. De esta manera, los ingresos pueden compensar los costosEl aumento provocado por el aumento de los precios al contado.

Por el contrario, si el precio de los televisores cae, provoca una caída del precio al contadoEl mercado debe ser inferior al precio de los contratos de futuros, Xiao Ming no tiene quePreocupado por el aumento de los costos, porque el precio de los contratos de futurosTambién disminuirá, logrando así un efecto protector que puede compensar la caídaBeneficios derivados de la caída de los precios al contado.

A través de la estrategia de cobertura, Xiaoming puede comprar televisores a precios relativamente Bajos.Los precios son estables y no se ven afectados por las fluctuaciones de los precios del mercado. De esta manera,Puede estabilizar los costos operativos y reducir los riesgos operativos.

Sin embargo, las estrategias de cobertura también tienen ciertos riesgos. Si el precio de mercadoLa volatilidad supera el alcance de la protección de los contratos de futuros, o siLa falta de liquidez en el mercado de futuros puede conducir aEstrategia de cobertura. Por lo tanto, analizar y comprender el mercado y formularLas estrategias de cobertura razonables y la gestión de riesgos son muy importantes.

En general, la cobertura es un instrumento financiero eficaz que puede ayudar a las empresas oLas personas pueden reducir el riesgo de precios y volatilidad. A través de una cobertura razonableEstrategia, los costos operativos se pueden estabilizar y los riesgos operativos se pueden reducir,Y puede mejorar la rentabilidad.