Analisis Kasus Lindung nilai

Pengendalian merujuk kepada instrumen keuangan yang mengurangi resiko harga dan volatilitasrisiko melalui perdagangan futures yang cocok dengan pasar Spot. Di bawah, rinciananalisis aplikasinya akan dilakukan melalui kasus penyamaran.

Supaya pabrik pemroses makanan perlu membeli kacang soja sebagai bahan mentahselama waktu tertentu, ada resiko yang signifikan untuk fluktuasiharga soja karena perubahan pasokan dan permintaan. Untuk mengurangiresiko harga ini, pabrik pemroses makanan telah memutuskan untuk mengadopsi penyamaranstrategi.

Pertama, pabrik menandatangani kesepakatan dengan pertukaran masa depan untuk perdagangankontrak masa depan tertentu sebagai subjek. Kontrak ini terkaitpada harga kacang soja di pasar Spot.

Selanjutnya, pabrik memutuskan untuk membeli jumlah masa depan yang samakontrak berdasarkan permintaannya sendiri dan harga pembelian yang diharapkan. Dengan cara ini, tidakpenting apakah harga pasar Spot meningkat atau jatuh, pabrik dapatmembeli biji soja yang diperlukan dengan biaya yang masuk akal.

Contohnya, jika harga soja meningkat, menyebabkan harga Spotpasar lebih tinggi dari harga kontrak masa depan, pabrik perlumembayar harga spot yang lebih tinggi, tapi pada saat yang sama, harga kontrak masa depanakan juga meningkat, sehingga menyadari perbedaan harga pendapatan, yang dapat menebuspeningkatan biaya disebabkan peningkatan harga spot.

Sebaliknya, jika harga soja turun, yang menyebabkan hargapasar Spot lebih rendah dari harga kontrak masa depan, pabriktidak perlu khawatir tentang peningkatan biaya karena harga masa depankontrak juga akan jatuh, sehingga menyadari efek perlindungan, yang dapat mendesakpenurunan keuntungan yang disebabkan oleh penurunan harga spot.

Melalui strategi penyamaran ini, pabrik pemroses makanan dapat mendapatkan lebih stabilbiaya materi prima dan mengurangi resiko operasional tanpaterpengaruh oleh variasi harga pasar.

Jika Anda masih tidak mengerti, biar saya memberikan contoh populer lain.

Supaya Xiaoming adalah pemilik toko penjualan peralatan rumah, Dia menyadaribahwa harga peralatan rumah di pasar sangat berbeda, terutamaharga televisi, yang sering berubah naik dan turun. Xiaoming membeliserangkaian televisi dari penyedia setiap bulan dan kemudian menjualnyakonsumen dengan harga yang sedikit lebih tinggi dari harga pembelian.

Namun, Xiaoming khawatir bahwa perubahan harga televisiakan mempengaruhi keuntungannya. Jika harga televisi meningkat, dia harus membayarbiaya pembelian yang lebih tinggi, dengan demikian mengurangi keuntungan. Sebaliknya, jika hargamenurun, dia mungkin tidak mampu menurunkan harga penjualan, yang menyebabkan menurunkeuntungan.

Untuk mengurangi resiko harga ini, Xiaoming memutuskan untuk mengadopsi penyamaranstrategi. Dia belajar bahwa ada kontrak masa depan TV, yang sangat dekatberhubungan dengan harga TV di pasar Spot. Jadi, dia memutuskan untuk menukar masa depan inikontrak sebagai subjek.

Pertama, Xiaoming menandatangani perjanjian dengan pertukaran masa depan untuk mendapatkankualifikasi perdagangan. Kemudian ia memutuskan untuk membeli jumlah yang samakontrak masa depan berdasarkan permintaannya sendiri dan harga pembelian yang diharapkan.

Contohnya, anggap Xiaoming perlu membeli 50 televisi, danharga pembelian yang diharapkan adalah 2000 yuan per unit. Dia akan membeli 50 masa depan TVkontrak di pasar masa depan, masing-masing sesuai dengan set TV.

Jika harga set TV naik, harga pasar Spot akan lebih tinggidaripada harga kontrak masa depan. Meskipun Xiao Ming harus membayar lebih tinggiharga spot, harga kontrak futures juga akan meningkat pada waktu yang sama,sehingga menyadari pendapatan tersebar. Dengan cara ini, pendapatan dapat menebus biayameningkat disebabkan peningkatan harga spot.

Sebaliknya, jika harga set TV turun, menyebabkan harga Spotpasar lebih rendah dari harga kontrak masa depan, Xiao Ming tidak perlumengkhawatirkan peningkatan biaya karena harga kontrak masa depan akanjuga jatuh, sehingga menyadari efek perlindungan, yang dapat menambah pengurangandalam keuntungan yang disebabkan oleh turun harga spot.

Melalui strategi penyamaran, Xiaoming dapat membeli televisi di relatifharga yang stabil tanpa terpengaruh oleh fluktuasi harga pasar. Dengan cara ini,dia dapat menstabilkan biaya operasi dan mengurangi risiko operasi.

Namun, strategi penyamaran juga membawa risiko tertentu. Jika harga pasarfluktuasi melebihi jangkauan perlindungan kontrak masa depan atau jikalikiditas pasar masa depan tidak cukup, itu mungkin menyebabkan kehilanganstrategi penyamaran. Oleh karena itu, menganalisis dan memegang pasar, membentukstrategi penyamaran yang masuk akal, dan pengurusan risiko sangat penting.

Secara umum, penyamaran adalah alat keuangan yang efektif yang dapat membantu bisnis atauindividu mengurangi resiko harga dan volatilitas. Melalui perlindungan yang masuk akalstrategi, biaya operasi dapat stabil, risiko operasi dapat dikurangi,dan keuntungan dapat diperbaiki.