Тенденция цен на платину и факторы, влияющие на нее

В семье драгоценных металлов золото, естественно, является безоговорочным лидером. Серебро также является наиболее впечатляющим, хотя его цена находится в упадке. Платина, однако, это совсем другая история. Когда-то известный своей ценой выше, чем золото, он продолжает падать, и это изменение вызвало сомнения в его будущем и заставило инвесторов пересмотреть стоимость этого драгоценного металла. В этой статье мы подробно остановимся на ценовой тенденции платины и факторах, которые на нее влияют.

Тенденция цен на платину

Платина, широко известная как белое золото, представляет собой природный белый драгоценный металл, который встречается реже, чем золото, и поэтому относительно дорогой. Платина всегда рассматривалась как сильный конкурент золота, но в отличие от впечатления, что она дороже золота, цена на платину претерпела ряд изменений, и эта тенденция очень сложна.

Когда его впервые обнаружили, он полюбился многим аристократам за красивый цвет и широко использовался для изготовления ювелирных украшений и других предметов роскоши, поэтому всегда был относительно дорогим. В начале 1980-х годов он пользовался большим спросом из-за его важного использования в каталитических нейтрализаторах автомобилей.

В этот период многие страны начали устанавливать строгие стандарты автомобильных выбросов, требуя от автопроизводителей оборудовать новые автомобили каталитическими нейтрализаторами для соответствия этим стандартам. Это привело к резкому увеличению спроса на платину, в результате чего ее цена взлетела до рекордного уровня. За этот период цены на платину достигли исторического максимума - более 2000 долларов за унцию.

Спрос на платину неуклонно рос с начала до середины 1980-х годов, поскольку автомобильная промышленность продолжала развиваться, а мировая экономика росла. Помимо автомобильной промышленности, использование платины в других отраслях промышленности, таких как химическая промышленность, электроника и здравоохранение, также постепенно увеличивалось, что еще больше способствовало росту спроса на платину.

В результате в этот период цены на платину были относительно стабильными и демонстрировали умеренную тенденцию к росту, колеблясь примерно между 300 и 500 долларами за унцию. Со временем технологические разработки и дальнейшее совершенствование экологических норм привели к постепенному внедрению более передовых технологий каталитических нейтрализаторов в автомобильной промышленности, что снизило спрос на платину. В то же время предложение платины увеличилось, что привело к падению цен.

До 1999г. Южная Африка пережила серию блокад нефтеперерабатывающих заводов, что привело к перебоям в производстве платины и дефициту поставок. Поскольку Южная Африка является одним из крупнейших в мире производителей платины, эти события оказали серьезное влияние на предложение на мировом рынке платины. Дефицит предложения платины вызвал на рынке опасения по поводу нехватки предложения, что привело к росту цен на платину.

С другой стороны, начало мирового финансового кризиса в 2008 г. привело к падению цен на платину до уровня менее 800 долларов за унцию. Такое падение цен произошло во многом из-за снижения продаж автомобилей в результате глобальной рецессии, которая снизила спрос на платину. Помимо спада в автомобильной промышленности, глобальная рецессия, вероятно, повлияет на спрос на платину в других отраслях промышленности, таких как электроника и здравоохранение, что еще больше усилит негативное влияние на цену платины.

По мере постепенного восстановления мировой экономики автомобильная промышленность также начала оживать, что привело к постепенному росту продаж автомобилей. В то же время правительства становятся все более строгими в регулировании выбросов транспортных средств, требуя от автопроизводителей внедрения более передовых технологий контроля выбросов. Спрос на платину, один из основных компонентов каталитических нейтрализаторов, увеличился, поскольку она играет важную роль в сокращении выбросов выхлопных газов.

Повышенный спрос на платину привел к росту цен на платину. В какой-то момент в 2011 году цена на платину превысила уровень в 1900 долларов за унцию, достигнув рекордного максимума за последние годы. Однако последующие изменения глобальной экономической ситуации, проблемы в автомобильной промышленности и колебания настроений инвесторов привели к волатильности и снижению цен на платину. В настоящее время цена платины колеблется примерно между 900 и 1000 долларов за унцию.

В целом, на цену платины влияет ряд факторов, включая мировую экономику, автомобильную промышленность, политику и правила, а также настроения инвесторов. В результате ее движения сложны и изменчивы и требуют всестороннего учета различных факторов для анализа и прогнозирования.

Почему цены на платину падают снова и снова?

С начала 2014 г. цена на платину имеет общую тенденцию к снижению. Особенно в прошлом году цена на платину претерпела резкие колебания и в настоящее время составляет около 940 долларов за унцию. По сравнению с золотом и серебром платина становится сильно недооцененной.

Историческая тенденция соотношения цен платины и золота отражает, насколько недооценена платина на текущем рынке. В прошлом соотношение цен на платину и золото было более чем в два раза, что указывает на то, что платина когда-то считалась более ценным драгоценным металлом, чем золото. По обычным отраслевым стандартам платина обычно должна стоить на том же уровне, что и золото, или даже выше, поскольку спрос на платину продолжает расти из-за ее широкого использования в промышленности.

Однако текущее соотношение цен на платину и золото составляет около 0,5. значительно ниже исторического уровня. Это говорит о том, что цена платины значительно занижена по отношению к цене золота. Эта недооценка может быть связана с рядом факторов, включая, помимо прочего, снижение промышленного спроса, плохие настроения на рынке, отсутствие доверия инвесторов к платине и слабую мировую экономику.

За последние три десятилетия или около того исторический нормальный показатель соотношения цен платины и серебра обычно превышал 100, что указывает на то, что платина обычно дороже серебра. Однако в настоящее время это соотношение составляет чуть более 40, что значительно ниже исторического уровня, что позволяет предположить, что платина сильно недооценена по сравнению с серебром.

Причины занижения соотношения цен на платину и серебро могут быть связаны со снижением спроса на платину в промышленных целях. В частности, поскольку в ряде отраслей промышленности происходит переход на более экологически чистые и энергоэффективные технологии, спрос на платину, вероятно, снизится. Кроме того, на динамику соотношения цен платины и серебра мог повлиять спекулятивный рыночный спрос на серебро.

Причины постоянного падения цены на платину сложны. Прежде всего, это тесно связано с глобальным экономическим циклом, особенно с чувствительностью монетарной политики Федеральной резервной системы и инфляционными ожиданиями. Циклы рецессии и восстановления оказывают значительное влияние на цену платины, которая тесно связана с ожиданиями рынка в отношении денежно-кредитной политики и будущими экономическими тенденциями.

Во времена рецессии инвесторы обычно ищут активы-убежища, такие как золото и платина, чтобы сохранить стоимость и застраховаться от инфляционных рисков. В это время спрос на золото и платину обычно увеличивается, поддерживая их цены. И наоборот, в период восстановления экономики инвесторы могут быть более склонны вкладывать средства в рискованные активы, такие как акции, и спрос на активы-убежища может снизиться, что приведет к снижению цен на золото и платину. Как показано выше, цена платины достигла двух максимумов во время рецессии в США.

Кроме того, денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы также оказывает влияние на цену платины. Например, если ФРС примет жесткую денежно-кредитную политику и повысит процентные ставки, чтобы обуздать инфляцию, это может привести к тому, что инвесторы перейдут от таких активов, как драгоценные металлы, к активам с фиксированным доходом, тем самым оказывая давление на цену платины. И наоборот, если ФРС примет мягкую денежно-кредитную политику и снизит процентные ставки для стимулирования экономики, активам-убежищам, таким как драгоценные металлы, может быть отдано предпочтение, тем самым поддерживая цену платины.

Кроме того, инфляционные ожидания также являются одним из ключевых факторов, влияющих на цену платины. Если рынок ожидает роста инфляции, инвесторы могут обратиться к физическим активам, таким как драгоценные металлы, чтобы сохранить их стоимость, тем самым повышая цену на платину. И наоборот, если рынок ожидает, что инфляция останется низкой или упадет, инвесторы могут снизить спрос на драгоценные металлы, сохраняя цену на платину под контролем.

В то же время увеличение предложения платины и снижение спроса приведут к перенасыщению рынка, что приведет к снижению цен. Этот дисбаланс спроса и предложения может быть вызван рядом факторов, включая снижение промышленного спроса, сокращение использования из-за технологических достижений и появление заменителей.

Платина широко используется в качестве катализатора в автомобилестроении, химической промышленности и других отраслях промышленности, особенно в области контроля автомобильных выбросов. Снижение продаж автомобилей или снижение спроса на платину из-за разработки новых энергетических транспортных средств повлияет на общий спрос на платину на рынке, тем самым снизив цены.

Во-вторых, технологические достижения также могут привести к снижению спроса на платину. Например, по мере того, как автомобильная промышленность переходит на электрификацию, каталитические нейтрализаторы, используемые в транспортных средствах на новых источниках энергии, возможно, больше не будут требовать большого количества платины и перейдут на другие материалы или технологии. Такие технологические замены снизят спрос на платину, в результате чего на рынке останется больше предложения, чем спроса, что, в свою очередь, повлияет на цены.

Кроме того, появление заменителей также может оказать влияние на рынок платины. Если другие материалы или технологии смогут заменить функции платины по более низкой цене или с лучшими характеристиками, это может повлиять на спрос на платину, что приведет к ситуации, когда предложение превышает спрос.

Также существует тот факт, что большая часть предыдущей высокой цены на платину была обусловлена ​​ее популярностью в качестве ювелирных изделий. Таким образом, ситуация на рынке платиновых ювелирных изделий в некоторой степени отражает волатильность спроса на платиновом рынке в целом, и существует тесная взаимосвязь между этим и ценой на платину.

В свою очередь, спрос на платиновые украшения колеблется в зависимости от экономических циклов, изменений потребительских предпочтений и общего рыночного климата. Во времена экономического процветания потребители более охотно приобретают предметы роскоши и ювелирные изделия высокого класса, что может повысить спрос на платиновые украшения, в то время как во времена рецессии или неопределенности потребители могут сократить потребление предметов роскоши, что приводит к снижению спроса на платиновые украшения. рыночный спрос на платиновые украшения.

В то же время уровень спроса на платиновые украшения играет важную роль на общем рынке платины с точки зрения спроса и предложения, а также ценовых тенденций. Когда цена на платину низкая, потребители охотнее покупают платиновые украшения, что стимулирует рыночный спрос и помогает поддерживать цену на платину; и наоборот, когда цена на платину высока, потребители могут сократить покупки платиновых ювелирных изделий, что приводит к снижению рыночного спроса, что, в свою очередь, оказывает определенное давление на цену платины.

В целом цена на платину снова и снова падала, вероятно, из-за совокупности факторов. К ним относятся глобальный экономический спад, снижение промышленного спроса, технологические достижения, ведущие к появлению заменителей, низкие настроения инвесторов и избыток предложения на рынке, которые привели к пессимистическим ожиданиям и постоянному давлению продаж платины на рынке, что, в свою очередь, привело к подтолкнуло цены к дальнейшему падению.

Почему цена на платину ниже, чем на золото?

У многих людей сложилось впечатление, что платина всегда была дороже золота. Исторические данные также показывают, что цена платины была выше, чем цена золота с 1990–2010 годов. Но с недавним ростом цен на золото унция золота даже превысила 2000 долларов США, а на внутреннем рынке цена золота за грамм также достигает 600 юаней. Но платина не смогла поспеть за золотом; цена относительно низкая. Есть несколько причин этого явления.

Увеличение предложения платины обусловлено главным образом совершенствованием технологии добычи и разработкой новых платиновых месторождений. Это привело к относительному увеличению предложения платины. В то же время спрос на платину в традиционных приложениях, таких как каталитические нейтрализаторы в автомобилях, снизился, отчасти из-за перехода к электрификации автомобильной промышленности, что привело к снижению спроса на платину. Кроме того, на спрос на платину повлияло и замедление мирового экономического роста.

Поскольку предложение превысило спрос, цены на платину оказались под еще большим давлением, что еще больше снизило спрос на платину, особенно в таких областях, как ювелирное дело. Увеличение предложения и снижение спроса привели к ситуации, когда предложение превышает спрос, что не позволяет цене на платину проявлять признаки роста. Напротив, золото имеет более сбалансированное соотношение спроса и предложения, что поддерживает его более высокую цену.

Платина в основном используется в промышленности и играет ключевую роль, в частности, в каталитических нейтрализаторах в автомобильном производстве. Золото, с другой стороны, имеет гораздо более широкий спектр применения, и помимо того, что оно является активом-убежищем и инвестицией, оно также имеет важные применения в области ювелирных изделий, электроники и финансовых продуктов.

Инвесторы во всем мире предпочитают золото как актив-убежище, особенно во времена экономической нестабильности или повышенного риска инфляции, когда инвесторы склонны переводить свои средства в безопасные активы, такие как золото, чтобы сохранить их ценность. Этот устойчивый и широко распространенный спрос на золото привел к относительно стабильным и высоким ценам.

Напротив, спрос на платину сконцентрирован в промышленном секторе и является относительно низким из-за таких факторов, как трансформация автомобильной промышленности и замедление глобального экономического роста. В результате рыночный спрос на золото становится более распространенным и устойчивым, тогда как спрос на платину относительно ограничен.

Как драгоценный металл с долгой историей, золото имеет широкое признание на рынке и ликвидность. Он широко признан во всем мире как важный актив-убежище и инвестиционный инструмент. Относительно активный рынок золота, с его легкостью торговли и высокой ценовой прозрачностью, обеспечивает высокую степень ликвидности, позволяя инвесторам относительно легко покупать и продавать золото и конвертировать его в наличные деньги или другие активы, когда это необходимо.

Напротив, рынок платины относительно неликвиден и неактивен. Несмотря на важное промышленное применение, платина гораздо менее признана и менее ликвидна, чем золото, на инвестиционной арене. Рынок платины относительно невелик, с относительно небольшим количеством сделок и высокой волатильностью цен, поэтому инвесторы могут столкнуться с большими рисками и трудностями при покупке и продаже платины.

Инвесторы обычно имеют высокий уровень доверия к золоту как к надежному активу-убежищу и инструменту сохранения стоимости. В результате, когда экономическая неопределенность возрастает или инфляционные ожидания растут, инвесторы склонны обращаться к золоту в качестве хеджирования, что приводит к росту цен на золото.

Напротив, доверие инвесторов к платине относительно низкое. Рынок платины относительно небольшой, с неактивной торговлей и высокой волатильностью цен, что заставляет инвесторов более осторожно относиться к рискам инвестирования в платину. Поскольку основное использование платины сосредоточено в промышленном секторе, на колебания ее цен влияет промышленный спрос, и эта нестабильность еще больше снижает доверие инвесторов к платине.

Таким образом, по сравнению с золотом, готовность инвесторов вкладывать средства в платину относительно невелика, что может привести к определенной степени сдерживания роста цен на платину. В то же время не следует игнорировать влияние технологических достижений на рынок платины, которые изменили структуру спроса в некоторых традиционных отраслях промышленности, что негативно повлияло на цену платины.

С переходом автомобильной промышленности на электрификацию количество традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания сократилось, что привело к снижению спроса на платиновые каталитические нейтрализаторы. Платина в основном используется в каталитических нейтрализаторах систем очистки выхлопных газов автомобилей для снижения вредных выбросов выхлопных газов.

Однако электромобилям обычно не требуются каталитические нейтрализаторы, поскольку они работают на электричестве, а не на топливе, что снижает спрос на платину. Эта тенденция еще больше усугубила ситуацию с превышением предложения на рынке платины, что привело к продолжающемуся снижению цен на платину.

Таким образом, сочетание спроса и предложения, различия в использовании, рыночном признании и ликвидности, психология рынка и технологические разработки привели к снижению цены на платину по сравнению с золотом. Тем не менее, он также подвержен многочисленным влияниям, таким как глобальная экономика и политические факторы, а на колебания его цен часто влияют рыночные ожидания и предложение, поэтому все еще необходимо анализировать его ценовую тенденцию, принимая во внимание ряд факторов. .

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.