Tren Harga Platinum dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya

Dalam kelompok logam mulia, emas tentu saja merupakan pemimpin yang tidak terbantahkan. Perak juga paling mengesankan, meski harganya sedang lesu. Namun, Platinum adalah cerita yang berbeda. Sempat dikenal karena harganya yang lebih tinggi dari emas, namun terus merosot, sebuah perubahan yang menimbulkan keraguan akan masa depannya dan menyebabkan investor mengkaji ulang nilai logam mulia ini. Pada artikel kali ini, kami akan menguraikan tren harga platinum dan faktor-faktor yang mempengaruhinya.

Tren Harga Platinum

Platinum, umumnya dikenal sebagai emas putih, adalah logam mulia putih alami yang lebih langka dibandingkan emas sehingga relatif mahal. Platinum selalu dipandang sebagai pesaing kuat emas, namun tidak seperti kesan bahwa platinum lebih mahal daripada emas, harga platinum telah melalui serangkaian liku-liku, dan trennya sangat kompleks.

Saat pertama kali ditemukan, ia disukai oleh banyak bangsawan karena warnanya yang indah dan banyak digunakan untuk membuat perhiasan dan barang mewah lainnya, sehingga harganya selalu relatif mahal. Pada awal tahun 1980an, permintaannya tinggi karena penggunaannya yang penting dalam konverter katalitik untuk mobil.

Selama periode ini, banyak negara mulai menetapkan standar emisi otomotif yang ketat, yang mengharuskan produsen mobil untuk melengkapi kendaraan baru dengan catalytic converter untuk memenuhi standar tersebut. Hal ini menyebabkan peningkatan tajam dalam permintaan platinum, sehingga mendorong harganya melonjak hingga mencapai rekor tertinggi. Harga platinum telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa lebih dari $2.000 per ounce selama periode ini.

Permintaan platinum terus meningkat pada awal hingga pertengahan tahun 1980an seiring dengan terus berkembangnya industri otomotif dan pertumbuhan ekonomi global. Selain industri otomotif, penggunaan platinum di sektor industri lainnya, seperti bahan kimia, elektronik, dan perawatan kesehatan, juga meningkat secara bertahap, sehingga semakin mendorong pertumbuhan permintaan platinum.

Hasilnya, selama periode ini, harga platinum relatif stabil dan menunjukkan tren kenaikan yang moderat, berfluktuasi kira-kira antara $300 dan $500 per ounce. Seiring berjalannya waktu, perkembangan teknologi dan perbaikan lebih lanjut dalam peraturan lingkungan menyebabkan adopsi teknologi catalytic converter yang lebih maju secara bertahap oleh industri otomotif, sehingga mengurangi permintaan platinum. Pada saat yang sama, pasokan platinum meningkat, menyebabkan penurunan harga.

Hingga tahun 1999. Afrika Selatan mengalami serangkaian blokade kilang, yang menyebabkan gangguan produksi platinum dan kekurangan pasokan. Karena Afrika Selatan adalah salah satu produsen platinum terbesar di dunia, peristiwa ini berdampak serius terhadap pasokan di pasar platinum global. Kelangkaan pasokan platina memicu kekhawatiran di pasar akan kurangnya pasokan sehingga menyebabkan kenaikan harga platina.

Sebaliknya, terjadinya krisis keuangan global pada tahun 2008 menyebabkan harga platinum turun hingga kurang dari $800 per ounce. Penurunan harga ini sebagian besar disebabkan oleh penurunan penjualan mobil akibat resesi global, yang mengurangi permintaan platinum. Selain penurunan industri otomotif, resesi global kemungkinan akan mempengaruhi permintaan platinum di sektor industri lainnya, seperti elektronik dan layanan kesehatan, sehingga semakin memperkuat dampak negatif terhadap harga platinum.

Seiring dengan pulihnya perekonomian global, industri otomotif juga mulai mengalami revitalisasi, sehingga penjualan mobil meningkat secara bertahap. Pada saat yang sama, pemerintah semakin ketat dalam mengatur emisi kendaraan, sehingga produsen mobil harus mengadopsi teknologi pengendalian emisi yang lebih canggih. Permintaan platinum, salah satu komponen utama catalytic converter, meningkat karena berperan penting dalam mengurangi emisi knalpot.

Meningkatnya permintaan platinum telah menaikkan harga platinum. Pada suatu saat di tahun 2011, harga platinum melampaui level $1.900 per ons, mencapai titik tertinggi sepanjang masa dalam beberapa tahun terakhir. Namun, perubahan situasi ekonomi global, tantangan dalam industri otomotif, dan fluktuasi sentimen investor telah menyebabkan volatilitas dan penurunan harga platinum. Saat ini, harga platinum berfluktuasi antara sekitar $900 dan $1.000 per ons.

Secara keseluruhan, harga platinum dipengaruhi oleh sejumlah faktor, antara lain perekonomian global, industri otomotif, kebijakan dan peraturan, serta sentimen investor. Akibatnya, pergerakannya menjadi kompleks dan fluktuatif serta memerlukan pertimbangan komprehensif atas berbagai faktor untuk analisis dan perkiraan.

Mengapa harga platinum terus turun?

Sejak awal tahun 2014. harga platinum secara umum berada pada tren penurunan. Apalagi dalam setahun terakhir, harga platinum mengalami fluktuasi yang drastis dan saat ini berada di kisaran $940 per ounce. Dibandingkan dengan emas dan perak, harga platinum menjadi sangat rendah.

Tren historis rasio harga platinum terhadap emas mencerminkan betapa rendahnya nilai platinum di pasar saat ini. Di masa lalu, rasio harga platinum terhadap emas mencapai dua kali lipat, yang menunjukkan bahwa platinum pernah dianggap sebagai logam mulia yang lebih berharga daripada emas. Berdasarkan standar industri pada umumnya, harga platina biasanya sama dengan harga emas, atau bahkan lebih tinggi, karena permintaan akan platina terus meningkat karena penggunaannya yang luas dalam industri.

Namun, rasio harga platinum terhadap emas saat ini adalah sekitar 0,5. jauh di bawah tingkat historis. Hal ini menunjukkan bahwa harga platinum jauh lebih rendah dibandingkan harga emas. Penilaian yang terlalu rendah ini mungkin disebabkan oleh sejumlah faktor, termasuk, namun tidak terbatas pada, penurunan permintaan industri, sentimen pasar yang buruk, kurangnya kepercayaan investor terhadap platinum, dan lemahnya perekonomian global.

Selama sekitar tiga dekade terakhir, nilai normal historis untuk rasio harga platina-perak biasanya melebihi 100. Hal ini menunjukkan bahwa platina biasanya lebih mahal daripada perak. Namun, rasio ini saat ini berada di atas 40. jauh di bawah tingkat historis, menunjukkan bahwa platinum dinilai terlalu rendah dibandingkan perak.

Alasan rendahnya penilaian rasio harga platinum terhadap perak mungkin terkait dengan menurunnya permintaan platinum dalam aplikasi industri. Secara khusus, seiring dengan terjadinya transisi ke teknologi yang lebih ramah lingkungan dan hemat energi di sejumlah sektor industri, permintaan akan platinum kemungkinan akan menurun. Selain itu, permintaan pasar yang spekulatif terhadap perak mungkin telah mempengaruhi tren rasio harga platinum terhadap perak.

Alasan mengapa harga platinum terus turun sangatlah kompleks. Pertama-tama, hal ini berkaitan erat dengan siklus ekonomi global, terutama sensitivitas kebijakan moneter Federal Reserve dan ekspektasi inflasi. Siklus resesi dan pemulihan mempunyai dampak yang signifikan terhadap harga platinum, yang terkait erat dengan ekspektasi pasar terhadap kebijakan moneter dan tren ekonomi di masa depan.

Pada saat resesi, investor biasanya mencari aset-aset yang aman, seperti emas dan platinum, untuk menjaga nilai dan melakukan lindung nilai terhadap risiko inflasi. Saat ini, permintaan emas dan platinum biasanya meningkat sehingga mendukung harganya. Sebaliknya, selama periode pemulihan ekonomi, investor mungkin lebih cenderung berinvestasi pada aset berisiko seperti ekuitas, dan permintaan terhadap aset-aset yang aman (safe-haven) mungkin menurun, sehingga menyebabkan harga emas dan platinum lebih rendah. Seperti yang ditunjukkan di atas, harga platinum mencapai dua harga tertinggi selama resesi AS.

Selain itu, kebijakan moneter Federal Reserve juga berdampak pada harga platinum. Misalnya, jika The Fed menerapkan kebijakan moneter yang ketat dan menaikkan suku bunga untuk mengendalikan inflasi, hal ini dapat menyebabkan investor beralih dari aset seperti logam mulia ke aset pendapatan tetap, sehingga memberikan tekanan pada harga platinum. Sebaliknya, jika The Fed mengadopsi kebijakan moneter yang longgar dan menurunkan suku bunga untuk menstimulasi perekonomian, aset-aset safe-haven seperti logam mulia mungkin akan lebih disukai, sehingga mendukung harga platinum.

Selain itu, ekspektasi inflasi juga menjadi salah satu faktor utama yang mempengaruhi harga platinum. Jika pasar memperkirakan inflasi akan meningkat, investor mungkin akan beralih ke aset fisik seperti logam mulia untuk mempertahankan nilainya, sehingga menaikkan harga platinum. Sebaliknya, jika pasar memperkirakan inflasi akan tetap rendah atau turun, investor mungkin mengurangi permintaan mereka terhadap logam mulia, sehingga menjaga harga platinum tetap terkendali.

Pada saat yang sama, peningkatan pasokan platinum dan penurunan permintaan akan mengakibatkan kelebihan pasokan di pasar, yang akan menurunkan harga. Ketidakseimbangan pasokan-permintaan ini dapat disebabkan oleh beberapa faktor, antara lain penurunan permintaan industri, berkurangnya penggunaan akibat kemajuan teknologi, dan munculnya barang substitusi.

Platinum banyak digunakan sebagai katalis dalam manufaktur otomotif, bahan kimia, dan sektor industri lainnya, khususnya dalam pengendalian emisi otomotif. Penurunan penjualan mobil atau penurunan permintaan platinum akibat pengembangan kendaraan energi baru akan mempengaruhi permintaan pasar platinum secara keseluruhan, sehingga menekan harga.

Kedua, kemajuan teknologi juga dapat menyebabkan penurunan permintaan platinum. Misalnya, seiring transisi industri otomotif ke elektrifikasi, konverter katalitik yang digunakan pada kendaraan energi baru mungkin tidak lagi memerlukan platinum dalam jumlah besar dan beralih ke material atau teknologi lain. Substitusi teknologi seperti ini akan mengurangi permintaan platinum, menyebabkan pasokan di pasar lebih banyak daripada permintaan, yang pada gilirannya akan mempengaruhi harga.

Selain itu, munculnya produk pengganti juga dapat berdampak pada pasar platinum. Jika bahan atau teknologi lain dapat menggantikan fungsi platina dengan harga yang lebih rendah atau kinerja yang lebih baik, permintaan akan platina mungkin akan terpengaruh, sehingga menyebabkan situasi di mana pasokan melebihi permintaan.

Ada juga fakta bahwa sebagian besar tingginya harga platinum sebelumnya disebabkan oleh popularitasnya sebagai perhiasan. Dengan demikian, situasi di pasar perhiasan platinum sampai batas tertentu mencerminkan volatilitas permintaan di pasar platinum secara keseluruhan, dan terdapat hubungan erat antara hal ini dan harga platinum.

Pada gilirannya, permintaan perhiasan platinum berfluktuasi seiring dengan siklus ekonomi, perubahan preferensi konsumen, dan iklim pasar secara keseluruhan. Pada saat ekonomi makmur, konsumen akan lebih bersedia membeli barang-barang mewah dan perhiasan kelas atas, yang dapat meningkatkan permintaan terhadap perhiasan platinum, sedangkan pada saat resesi atau ketidakpastian, konsumen dapat mengurangi konsumsi barang-barang mewah, sehingga mengakibatkan penurunan konsumsi. permintaan pasar untuk perhiasan platinum.

Pada saat yang sama, tingkat permintaan perhiasan platinum memainkan peran penting dalam pasar platinum secara keseluruhan dalam hal penawaran dan permintaan serta tren harga. Ketika harganya rendah, konsumen lebih bersedia membeli perhiasan platinum, sehingga merangsang permintaan pasar dan membantu mendukung harga platinum; sebaliknya, ketika harganya tinggi, konsumen mungkin mengurangi pembelian perhiasan platinum, sehingga menyebabkan penurunan permintaan pasar, yang pada gilirannya memberikan tekanan pada harga platinum.

Secara keseluruhan, harga platinum terus turun, mungkin karena kombinasi beberapa faktor. Hal ini termasuk kemerosotan ekonomi global, menurunnya permintaan industri, kemajuan teknologi yang menyebabkan munculnya barang substitusi, rendahnya sentimen investor, dan kelebihan pasokan di pasar, yang menyebabkan ekspektasi pesimistis dan tekanan jual yang terus-menerus terhadap platinum di pasar, yang pada gilirannya berdampak pada mendorong harga untuk terus turun.

Mengapa harga platina lebih rendah dibandingkan emas?

Banyak orang mendapat kesan bahwa platinum selalu lebih mahal daripada emas. Data historis juga menunjukkan bahwa harga platina lebih tinggi dibandingkan emas sejak tahun 1990–2010. Namun dengan lonjakan harga emas baru-baru ini, satu ons emas bahkan melebihi 2.000 dolar AS, dan di pasar dalam negeri, harga emas per gram juga mencapai 600 yuan. Namun platinum gagal mengikuti laju emas; harganya relatif rendah. Ada beberapa alasan di balik fenomena ini.

Peningkatan pasokan platina terutama berasal dari peningkatan teknik penambangan dan pengembangan deposit platina baru. Hal ini menyebabkan peningkatan relatif pada pasokan platinum. Pada saat yang sama, permintaan platinum dalam aplikasi tradisional seperti catalytic converter pada mobil telah menurun, sebagian disebabkan oleh peralihan ke elektrifikasi dalam industri otomotif, yang telah mengurangi permintaan platinum. Selain itu, perlambatan pertumbuhan ekonomi global juga berdampak pada permintaan platinum.

Karena pasokan melebihi permintaan, harga platinum berada di bawah tekanan yang lebih besar, yang selanjutnya mengurangi permintaan platinum, terutama di bidang-bidang seperti perhiasan. Meningkatnya pasokan dan berkurangnya permintaan telah menyebabkan situasi di mana pasokan melebihi permintaan, sehingga harga platinum tidak menunjukkan tanda-tanda kenaikan. Sebaliknya, emas memiliki hubungan penawaran-permintaan yang lebih seimbang, sehingga mendukung harganya yang lebih tinggi.

Platinum terutama digunakan dalam industri dan memainkan peran penting, khususnya, dalam konverter katalitik dalam produksi mobil. Sebaliknya, emas memiliki kegunaan yang lebih luas, dan selain sebagai aset safe-haven dan investasi, emas juga memiliki kegunaan penting dalam bidang perhiasan, elektronik, dan produk keuangan.

Sebagai aset safe-haven, emas disukai oleh investor di seluruh dunia, terutama pada saat terjadi ketidakstabilan ekonomi atau meningkatnya risiko inflasi, ketika investor cenderung mentransfer dananya ke aset aman seperti emas untuk menjaga nilainya. Permintaan emas yang berkelanjutan dan meluas ini menghasilkan harga yang relatif stabil dan tinggi.

Sebaliknya, permintaan platinum terkonsentrasi di sektor industri dan relatif rendah karena faktor-faktor seperti transformasi industri otomotif dan perlambatan pertumbuhan ekonomi global. Akibatnya, permintaan pasar terhadap emas semakin luas dan persisten, sementara permintaan terhadap platinum relatif terbatas.

Sebagai logam mulia dengan sejarah yang panjang, emas memiliki pengakuan pasar dan likuiditas yang luas. Mata uang ini diterima secara luas secara global sebagai aset safe-haven dan alat investasi yang penting. Pasar emas yang relatif aktif, dengan kemudahan perdagangan dan transparansi harga yang tinggi, memberikan tingkat likuiditas yang tinggi, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual emas dengan relatif mudah dan mengubahnya menjadi uang tunai atau aset lainnya bila diperlukan.

Sebaliknya, pasar platinum relatif tidak likuid dan tidak aktif. Meskipun memiliki kegunaan industri yang penting, platinum kurang dikenal dan kurang likuid dibandingkan emas di arena investasi. Pasar platinum relatif kecil, dengan transaksi yang relatif sedikit dan volatilitas harga yang tinggi, sehingga investor mungkin menghadapi risiko dan kesulitan yang lebih besar saat membeli dan menjual platinum.

Investor biasanya memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi terhadap emas sebagai aset safe-haven dan alat pelestarian nilai. Akibatnya, ketika ketidakpastian perekonomian meningkat atau ekspektasi inflasi meningkat, investor cenderung beralih ke emas sebagai alat lindung nilai sehingga menaikkan harga emas.

Sebaliknya, kepercayaan investor terhadap platinum relatif rendah. Pasar platinum relatif kecil, dengan perdagangan yang tidak aktif dan volatilitas harga yang tinggi, membuat investor lebih berhati-hati terhadap risiko berinvestasi di platinum. Karena penggunaan utama platina terkonsentrasi di sektor industri, fluktuasi harganya dipengaruhi oleh permintaan industri, dan ketidakstabilan ini semakin mengurangi kepercayaan investor terhadap platina.

Oleh karena itu, dibandingkan dengan emas, kemauan investor untuk berinvestasi pada platinum relatif rendah, sehingga dapat menyebabkan terhambatnya kenaikan harga platinum pada tingkat tertentu. Pada saat yang sama, dampak kemajuan teknologi terhadap pasar platinum tidak boleh diabaikan, yang telah mengubah struktur permintaan beberapa sektor industri tradisional, sehingga berdampak negatif pada harga platinum.

Dengan peralihan industri otomotif ke elektrifikasi, jumlah kendaraan bermesin pembakaran tradisional mengalami penurunan, sehingga mengurangi permintaan akan konverter katalitik platinum. Platinum terutama digunakan dalam konverter katalitik dalam sistem pembersihan gas buang otomotif untuk mengurangi emisi berbahaya dari gas buang.

Namun, kendaraan listrik biasanya tidak memerlukan konverter katalitik karena menggunakan tenaga listrik, bukan bahan bakar, sehingga mengurangi permintaan platinum. Tren ini semakin memperburuk situasi pasokan melebihi permintaan di pasar platinum, yang menyebabkan berlanjutnya penurunan harga platinum.

Singkatnya, kombinasi penawaran dan permintaan, perbedaan penggunaan, penerimaan dan likuiditas pasar, psikologi pasar, dan perkembangan teknologi telah menyebabkan penurunan harga platinum dibandingkan emas. Namun, hal ini juga dipengaruhi oleh berbagai pengaruh, seperti ekonomi global dan faktor politik, dan fluktuasi harganya sering kali dipengaruhi oleh ekspektasi pasar dan pasokan, sehingga tren harganya tetap perlu dianalisis dengan mempertimbangkan sejumlah faktor. .

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.