Схема Понци Бернарда Мэдоффа

Днем 11 декабря 2008 года радио CNBC News сообщило о важном событии. В деле участвовала легенда Уолл-стрит по имени Бернард Мэдофф, бывший председатель Nasdaq. Он был арестован ФБР после того, как признал, что его инвестиционный фонд фактически обанкротился из-за схемы Понци, включающей десятки миллиардов долларов. Срочная новость потрясла мир и мгновенно привлекла широкое внимание.

Всего за две недели некоторые инвесторы решили покончить жизнь самоубийством, потому что не смогли перенести внезапные финансовые потери. Три месяца спустя, после протестов миллионов, Мэдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения, самому суровому приговору в финансовой истории США.

Как Бернарду Мэдоффу, бывшему председателю NASDAQ, который создал, руководил и действовал по самой крупной и продолжительной схеме Понци в истории , удавалось держать ее под контролем более двух десятилетий и держать остальной мир в неведении? Эта статья углубляется в жизнь Берни Мэдоффа и его схему Понци, позволяющую выйти за кулисы финансового скандала.

Бернард Мэдофф родился 29 апреля 1938 года и вырос в обычной еврейской семье в Квинсе, штат Нью-Йорк. Хотя его талант не является выдающимся, у него всегда была решительная воля. В 1960 году Мэдофф, которому тогда было 22 года, учился на первом курсе магистра права. Однако, получив ссуду в размере 5000 долларов от тестя и еще 5000 долларов из собственного заработка, он решил бросить учебу и основать Madoff Securities Investments, фирму, которая полвека спустя станет кошмаром для бесчисленного количества людей.

Вначале компания была маркет-мейкером, также известным как «маркет-мейкер», предоставляющим услуги на фондовом рынке. Фирма Мэдоффа разрешила инвесторам размещать заказы по телефону, например, на 10 акций Coca-Cola. Мэдофф будет цитировать, и если цена будет подходящей, он закроет сделку и будет иметь значение спред. Это сцена торговли, которую вы видите в фильме, и которая на самом деле представляет собой сделку, которую совершает маркет-мейкер.

Со временем фирма Мэдоффа выросла, особенно на высококонкурентном брокерском рынке. Однако он принял ключевое решение, которое прославило его компанию: электронизация торговли ценными бумагами. Он помог разработать электронную систему котировок акций, которая полностью изменила традиционный способ торговли по телефону, и эта инициатива позволила ему сразу же доминировать на рынке. Мэдоффу приписывают новаторство в электронной торговле акциями. Эта технология позже превратилась в первую в мире электронную платформу для торговли акциями, теперь известную как NASDAQ.

Однако на этом Мэдофф не остановился и пробился к позиции крупнейшего маркет-мейкера на Nasdaq.

По данным Wall Street Journal, в 1992 году 90 процентов всей торговли акциями в США проходило через фирму Мэдоффа. Он занимал ряд важных должностей, в том числе председателя Nasdaq, председателя Американской ассоциации дилеров по ценным бумагам, председателя Международной клиринговой корпорации по ценным бумагам, председателя Национальной комиссии по деловому поведению биржевой комиссии SIA и многих других, наиболее из них связаны с правительством. Мэдофф стал весьма уважаемой фигурой в финансовом мире, и руководители крупнейших инвестиционных банков Уолл-стрит не расслаблялись перед Мэдоффом; если бы им нужна была сделка, но они не могли ее заключить, они бы обратились к Мэдоффу. Он успешно превратил свою фирму в учреждение по управлению активами, настолько окутанное тайной, что некоторые считали за честь доверить свои деньги Мэдоффу. Что касается Мэдоффа, он достиг своей первоначальной цели — контролировать денежный поток и поддерживать приток денег.

Мэдофф знал, на что идет. Ему не нужно было гнаться за высокой прибылью, но и потерять деньги он не мог. Его рентабельность инвестиций, как у линейки, продолжает расти с небольшими колебаниями. Именно так он оставил свой след на Уолл-стрит. Прибыль Мэдоффа невероятна, потому что при измерении доходности инвестиций нужно учитывать не только доходность, но и риск. Он утверждает, что секрет его успеха заключается в использовании арбитражных стратегий, в которых он покупает и продает связанные активы на разных рынках с целью получения безрисковой прибыли.

Это была закулисная история масштабной схемы Мэдоффа, в которой он утверждал, что его инвестиционная стратегия основана на арбитраже и на самом деле является схемой Понци.

Схема Понци — это тип финансового мошенничества, при котором инвесторам обычно обещают высокие доходы, но эти доходы фактически выплачиваются ранним инвесторам за счет привлечения средств от новых инвесторов. Схема Понци получила свое название от американского финансиста Чарльза Понци, который разработал эту схему в 1920-х годах.

Основной принцип схемы Понци заключается в том, что мошенники обещают инвесторам высокую прибыль, а затем используют средства новых инвесторов для погашения доходов предыдущих инвесторов, чтобы создать кажущуюся историю успеха, которая, в свою очередь, привлекает больше инвесторов. Процесс продолжается до тех пор, пока не произойдет массовый выкуп средств инвесторами или мошенники больше не смогут привлечь достаточно новых средств для покрытия доходов. В конце концов, схема Понци рушится, в результате чего ранние инвесторы теряют деньги.

На практике Мэдофф не делал реальных инвестиций, а применил модель схемы Понци. Он постоянно собирал деньги от новых инвесторов, а затем использовал деньги новых инвесторов для погашения доходов старых инвесторов, что является типичной характеристикой схемы Понци. Такая ситуация продолжалась до тех пор, пока Мэдофф не смог больше выплачивать доходы и его мошенничество наконец не было раскрыто.

11 декабря 2008 года, когда ФБР арестовало Бернарда Мэдоффа, он наконец признал, что от его инвестиционного фонда практически ничего не осталось, а убытки составили 65 миллиардов долларов. Инцидент потряс финансовый мир и раскрыл масштабную схему Понци, крупнейшую в американской финансовой истории. Мошенничество привело к огромным финансовым потерям, и несколько инвесторов в последующие недели покончили жизнь самоубийством из-за финансовых трудностей. В конце концов Бернарда Мэдоффа приговорили к 150 годам тюремного заключения, что является одним из самых суровых приговоров в американской финансовой истории.

Этот инцидент выявил пробелы в регулировании финансового сектора и необходимость того, чтобы инвесторы опасались схем Понци и теневых инвестиционных схем. Это также послужило уроком для финансового мира: не поддаваться слишком радужным инвестиционным обещаниям и проявлять адекватную комплексную проверку и оценку рисков. Дело Бернарда Мэдоффа также вдохновило финансовые регуляторы усовершенствовать свои системы регулирования, чтобы лучше защищать интересы инвесторов.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.