Skema Ponzi Bernard Madoff

Pada sore hari tanggal 11 Desember 2008, CNBC News Radio melaporkan sebuah peristiwa besar. Perselingkuhan itu melibatkan legenda Wall Street bernama Bernard Madoff, mantan ketua Nasdaq. Ia ditangkap FBI setelah mengakui dana investasinya nyaris bangkrut, di balik skema Ponzi yang melibatkan puluhan miliar dolar. Berita terkini tersebut mengejutkan dunia dan langsung menarik perhatian luas.

Hanya dalam waktu dua minggu, beberapa investor memilih bunuh diri karena tidak sanggup menanggung kerugian finansial yang tiba-tiba. Tiga bulan kemudian, setelah mendapat protes dari jutaan orang, Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara, hukuman terberat dalam sejarah keuangan AS.

Bagaimana Bernard Madoff, mantan ketua NASDAQ, yang menciptakan, mengarahkan, dan bertindak dalam skema Ponzi terbesar dan terpanjang dalam sejarah , berhasil mengendalikannya selama lebih dari dua dekade dan membuat seluruh dunia tidak tahu apa-apa? Artikel ini menyelidiki kehidupan Bernie Madoff dan skema Ponzi-nya untuk berada di balik layar skandal keuangan.

Bernard Madoff, lahir pada tanggal 29 April 1938, tumbuh dalam keluarga Yahudi biasa di Queens, New York. Meski bakatnya tidak luar biasa, ia selalu memiliki tekad yang kuat. Pada tahun 1960, Madoff, yang saat itu berusia 22 tahun, sedang menjalani tahun pertama gelar master di bidang hukum. Namun, dengan pinjaman $5.000 dari ayah mertuanya dan $5.000 lagi dari penghasilannya sendiri, ia memutuskan untuk putus sekolah dan memulai Madoff Securities Investments, sebuah perusahaan yang kemudian menjadi mimpi buruk bagi banyak orang setengah abad kemudian.

Pada awalnya, perusahaan ini adalah pembuat pasar, juga dikenal sebagai "pembuat pasar", yang menyediakan layanan untuk pasar saham. Perusahaan Madoff mengizinkan investor untuk memesan melalui telepon, seperti 10 saham Coca-Cola. Madoff akan mengutip, dan jika harganya tepat, dia akan menutup, dan dia akan membuat perbedaan, spread. Ini adalah adegan perdagangan yang Anda lihat di film, yang sebenarnya adalah perdagangan yang dilakukan oleh pembuat pasar.

Seiring waktu, perusahaan Madoff berkembang, terutama di pasar pialang yang sangat kompetitif. Namun, ia membuat keputusan penting yang menempatkan perusahaannya di peta: elektronisasi perdagangan sekuritas. Dia membantu mengembangkan sistem kuotasi saham elektronik yang sepenuhnya mengubah cara tradisional berdagang melalui telepon, dan inisiatif ini memungkinkan dia untuk segera mendominasi pasar. Madoff dikreditkan dengan merintis perdagangan saham elektronik. Teknologi ini kemudian berkembang menjadi platform perdagangan saham elektronik pertama di dunia, yang sekarang dikenal sebagai NASDAQ.

Namun, Madoff tidak berhenti di situ, dan ia berhasil mencapai posisi pembuat pasar terbesar di Nasdaq.

Menurut Wall Street Journal, pada tahun 1992, 90 persen dari seluruh perdagangan saham di Amerika Serikat dilakukan melalui perusahaan Madoff. Beliau pernah menduduki sejumlah posisi penting, antara lain Ketua Nasdaq, Ketua American Association of Securities Dealers, Ketua International Securities Clearing Corporation, Ketua Komisi Nasional Perilaku Bisnis SIA Exchange Commission, dan masih banyak lagi. diantaranya berhubungan dengan pemerintah. Madoff menjadi sosok yang sangat dihormati di dunia keuangan, dan para CEO bank investasi besar Wall Street tidak bersikap santai di hadapan Madoff; jika mereka membutuhkan kesepakatan dan tidak dapat menyelesaikannya, mereka akan beralih ke Madoff. Dia telah berhasil membangun perusahaannya menjadi lembaga manajemen aset yang sangat dirahasiakan sehingga beberapa orang menganggap mempercayakan uang mereka kepada Madoff adalah suatu kehormatan. Adapun Madoff, dia mencapai tujuan awalnya untuk mengendalikan arus kas dan menjaga agar uang tetap mengalir.

Madoff tahu apa tujuan dia. Dia tidak harus mengejar keuntungan yang tinggi, tetapi dia tidak bisa kehilangan uang. Pengembalian investasinya, seperti seorang penguasa, terus tumbuh dengan sedikit fluktuasi. Begitulah cara dia berhasil meraih kesuksesan di Wall Street. Pengembalian Madoff luar biasa karena Anda perlu mempertimbangkan risiko serta hasil saat mengukur hasil investasi. Dia mengklaim bahwa rahasia kesuksesannya adalah penggunaan strategi arbitrase, di mana dia membeli dan menjual aset terkait di pasar yang berbeda untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko.

Inilah kisah di balik layar di balik skema besar-besaran Madoff, di mana ia mengklaim strategi investasinya didasarkan pada arbitrase dan sebenarnya merupakan skema Ponzi.

Skema Ponzi adalah jenis penipuan keuangan yang biasanya melibatkan investor yang dijanjikan keuntungan tinggi, namun keuntungan tersebut sebenarnya dibayarkan kepada investor awal dengan menarik dana dari investor baru. Skema Ponzi mengambil namanya dari pemodal Amerika Charles Ponzi, yang memelopori skema ini pada tahun 1920an.

Prinsip dasar skema Ponzi adalah bahwa penipu menjanjikan keuntungan yang tinggi kepada investor dan kemudian menggunakan dana investor baru untuk melunasi keuntungan dari investor sebelumnya untuk menciptakan kisah sukses yang pada gilirannya menarik lebih banyak investor. Proses ini berlanjut hingga terjadi penebusan dana secara massal oleh investor atau penipu tidak dapat lagi menarik dana baru yang cukup untuk menutupi keuntungannya. Akhirnya skema Ponzi gagal dan menyebabkan investor awal kehilangan uang.

Dalam praktiknya, Madoff tidak melakukan investasi nyata namun mengadopsi model skema Ponzi. Dia terus-menerus mengumpulkan uang dari investor baru dan kemudian menggunakan uang dari investor baru untuk membayar kembali keuntungan investor lama, yang merupakan ciri khas skema Ponzi. Pola ini berlanjut hingga Madoff tidak mampu membayar pengembalian lagi dan penipuannya akhirnya terungkap.

Pada 11 Desember 2008, ketika FBI menangkap Bernard Madoff, dia akhirnya mengakui bahwa dana investasinya hampir tidak tersisa, dengan total kerugian $65 miliar. Insiden tersebut mengejutkan dunia keuangan dan mengungkap skema Ponzi besar-besaran, yang terbesar dalam sejarah keuangan Amerika. Penipuan tersebut mengakibatkan kerugian finansial yang sangat besar, dan beberapa investor melakukan bunuh diri pada minggu-minggu berikutnya karena kesulitan keuangan mereka. Pada akhirnya, Bernard Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara, salah satu hukuman terberat dalam sejarah keuangan Amerika.

Insiden ini menyoroti kesenjangan peraturan di sektor keuangan dan perlunya investor mewaspadai skema Ponzi dan skema investasi curang. Hal ini juga menjadi pelajaran bagi dunia keuangan untuk tidak tergiur dengan janji-janji investasi yang terlalu menggiurkan dan untuk melakukan uji tuntas dan penilaian risiko yang memadai. Kasus Bernard Madoff juga menginspirasi regulator keuangan untuk memperbaiki sistem regulasi mereka agar lebih melindungi kepentingan investor.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.