El esquema Ponzi de Bernard Madoff

En la tarde del 11 de diciembre de 2008, CNBC News Radio informó sobre un acontecimiento importante. El asunto involucró a una leyenda de Wall Street llamada Bernard Madoff, ex presidente del Nasdaq. Fue arrestado por el FBI después de admitir que su fondo de inversión estaba prácticamente en quiebra, detrás de un esquema Ponzi que involucraba decenas de miles de millones de dólares. La noticia de última hora conmocionó al mundo y al instante atrajo una gran atención.

En sólo dos semanas, algunos inversores optaron por suicidarse porque no podían soportar las repentinas pérdidas financieras. Tres meses después, tras la protesta de millones de personas, Madoff fue sentenciado a 150 años de prisión, la sentencia más severa en la historia financiera de Estados Unidos.

¿Cómo logró Bernard Madoff, ex presidente de NASDAQ, que creó, dirigió y actuó en el esquema Ponzi más grande y más largo de la historia , mantenerlo bajo control durante más de dos décadas y mantener al resto del mundo en la oscuridad? Este artículo profundiza en la vida de Bernie Madoff y su esquema Ponzi para meterse entre bastidores del escándalo financiero.

Bernard Madoff, nacido el 29 de abril de 1938, creció en una familia judía común y corriente en Queens, Nueva York. Aunque su talento no destaca, siempre ha tenido una voluntad decidida. En 1960, Madoff, que entonces tenía 22 años, estaba en su primer año de maestría en derecho. Sin embargo, con un préstamo de 5.000 dólares de su suegro y otros 5.000 dólares de sus propias ganancias, decidió abandonar la escuela y fundar Madoff Securities Investments, una empresa que se convertiría en una pesadilla para innumerables personas medio siglo después.

Al principio, la empresa era un creador de mercado, también conocido como "creador de mercado", que prestaba servicios para el mercado de valores. La firma de Madoff permitió a los inversores realizar pedidos por teléfono, como 10 acciones de Coca-Cola. Madoff cotizaría y, si el precio era correcto, cerraría y marcaría la diferencia, el diferencial. Esta es la escena comercial que se ve en la película, que en realidad es la operación que está ejecutando el creador de mercado.

Con el tiempo, la firma de Madoff creció, especialmente en el altamente competitivo mercado de corretaje. Sin embargo, tomó una decisión clave que puso a su empresa en el mapa: la electrónica de la negociación de valores. Ayudó a desarrollar un sistema electrónico de cotización de acciones que cambió por completo la forma tradicional de negociar por teléfono, y esta iniciativa le permitió dominar inmediatamente el mercado. A Madoff se le atribuye el mérito de ser pionero en el comercio electrónico de acciones. Esta tecnología evolucionó más tarde hasta convertirse en la primera plataforma electrónica de negociación de acciones del mundo, ahora conocida como NASDAQ.

Sin embargo, Madoff no se detuvo allí y se abrió camino hasta convertirse en el mayor creador de mercado en Nasdaq.

Según el Wall Street Journal, en 1992, el 90 por ciento de todas las operaciones bursátiles en Estados Unidos pasaban por la empresa de Madoff. Ha ocupado varios cargos importantes, incluido el de presidente de Nasdaq, presidente de la Asociación Estadounidense de Distribuidores de Valores, presidente de la International Securities Clearing Corporation, presidente de la Comisión Nacional de Conducta Empresarial de la Comisión de Bolsa SIA y muchos otros, la mayoría de los cuales están relacionados con el gobierno. Madoff se convirtió en una figura muy respetada en el mundo financiero, y los directores ejecutivos de los principales bancos de inversión de Wall Street no se relajaron frente a Madoff; si necesitaban un acuerdo y no podían lograrlo, recurrirían a Madoff. Había logrado convertir su empresa en una institución de gestión de activos tan rodeada de secreto que algunos consideraban una insignia de honor confiar su dinero a Madoff. En cuanto a Madoff, logró su objetivo original de controlar el flujo de caja y mantener el flujo de dinero.

Madoff sabía a qué se dirigía. No tenía que perseguir altos rendimientos, pero tampoco podía perder dinero. Su retorno de la inversión, como un gobernante, sigue creciendo con pocas fluctuaciones. Así dejó su huella en Wall Street. Los rendimientos de Madoff son increíbles porque es necesario tener en cuenta tanto el riesgo como el rendimiento al medir los rendimientos de las inversiones. Afirma que el secreto de su éxito es el uso de estrategias de arbitraje, en las que compra y vende activos relacionados en diferentes mercados para obtener rentabilidades sin riesgo.

Esta fue la historia detrás de escena detrás del enorme plan de Madoff, en el que afirmó que su estrategia de inversión se basaba en el arbitraje y que, de hecho, era un esquema Ponzi.

Un esquema Ponzi es un tipo de fraude financiero en el que normalmente se promete a los inversores altos rendimientos, pero esos rendimientos en realidad se pagan a los primeros inversores atrayendo fondos de nuevos inversores. El esquema Ponzi toma su nombre del financiero estadounidense Charles Ponzi, quien fue pionero en el esquema en la década de 1920.

El principio básico de un esquema Ponzi es que los estafadores prometen a los inversores altos rendimientos y luego utilizan los fondos de los nuevos inversores para pagar los rendimientos de los inversores anteriores y crear una aparente historia de éxito que a su vez atrae a más inversores. El proceso continúa hasta que se produce un reembolso masivo de fondos por parte de los inversores o los estafadores ya no pueden atraer suficientes fondos nuevos para cubrir los rendimientos. Al final, el esquema Ponzi colapsa, lo que provoca que los primeros inversores pierdan dinero.

En la práctica, Madoff no hizo inversiones reales sino que adoptó el modelo de un esquema Ponzi. Continuamente recaudaba dinero de nuevos inversores y luego utilizaba el dinero de los nuevos inversores para reembolsar los rendimientos de los antiguos inversores, una característica típica de un esquema Ponzi. Este patrón continuó hasta que Madoff no pudo pagar más devoluciones y su fraude finalmente quedó al descubierto.

El 11 de diciembre de 2008, cuando el FBI arrestó a Bernard Madoff, finalmente admitió que prácticamente no quedaba nada de su fondo de inversión, por un total de 65 mil millones de dólares en pérdidas. El incidente conmocionó al mundo financiero y reveló un esquema Ponzi masivo, el más grande en la historia financiera estadounidense. La estafa provocó enormes pérdidas económicas y varios inversores se suicidaron en las semanas siguientes debido a sus dificultades financieras. Al final, Bernard Madoff fue condenado a 150 años de prisión, una de las sentencias más severas en la historia financiera estadounidense.

El incidente puso de relieve las lagunas regulatorias en el sector financiero y la necesidad de que los inversores desconfíen de los esquemas Ponzi y los esquemas de inversión turbios. También ha servido de lección al mundo financiero para que no se deje engañar por promesas de inversión demasiado optimistas y ejerza la diligencia debida y la evaluación de riesgos adecuadas. El caso de Bernard Madoff también ha inspirado a los reguladores financieros a mejorar sus sistemas regulatorios para proteger mejor los intereses de los inversores.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que cualquier inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.