Богино худалдаа гэж юу вэ? Арилжаачдын бүрэн гарын авлага

Богино худалдаа нь хувьцаа, валют, бараа, бусад зах зээлд үнэ буурах үед ашиг олох боломжийг олгодог хүчирхэг арилжааны стратеги юм. Энэ нь ашигтай байж болох ч, онцгой эрсдэлүүдийг агуулдаг бөгөөд зах зээлийн механик, маржин шаардлага, эрсдэлийн менежментийг ойлгох шаардлагатай.

Энэ гарын авлага нь богино худалдаа хэрхэн ажилладаг, яагаад арилжаачид үүнийг ашигладаг, үр дүнтэй ашиглахын тулд мэдэх ёстой зүйлсийг тайлбарладаг.

Богино худалдаа гэж юу вэ?

Богино худалдааг "шортлосон" эсвэл "богино орох" гэж нэрлэдэг бөгөөд арилжаачин өмчлөөгүй хөрөнгийг зараад, дараа нь хямд үнээр эргүүлэн авах зорилготой стратеги юм. Арилжаачин брокероос хөрөнгийг (ихэвчлэн хувьцааг) зээлж авч, одоогийн зах зээлийн үнээр зардаг. Хэрэв үнэ буурвал арилжаачин хямд үнээр худалдаж аваад, зээлдүүлэгчид буцааж өгч, ялгаа нь ашиг болно.

Богино худалдаа нь ихэвчлэн хувьцаанд хэрэглэгддэг ч валют, индекс, барааны зах зээлд ч өргөн хэрэглэгддэг. CFD (Contracts for Difference) болон фьючерс гэх мэт хэрэгслүүд нь үндсэн хөрөнгийг зээлэхгүйгээр богино худалдаа хийх боломжийг олгодог.

Богино борлуулалт хэрхэн ажилладаг вэ? 

1. Маржин данс нээх:
   Арилжаачид брокероос хөрөнгийг зээлж, хөшүүрэгтэй арилжаа хийх боломжийг олгодог маржин данстай байх ёстой. Маржин данс нь хамгийн бага үлдэгдэл шаарддаг бөгөөд засварын шаардлагатай байдаг.

2. Зорилтот хөрөнгийг тодорхойлох:
   Арилжаачин зах зээлийг шинжилж, үнэлэгдсэн эсвэл унах магадлалтай хөрөнгийг олдог. Техник, үндсэн, сэтгэл зүйн шинжилгээг ашигладаг.

3. Зээлж аваад зарах:
   Брокер хөрөнгийг олж, зээлдүүлэх бөгөөд арилжаачин үүнийг одоогийн зах зээлийн үнээр зардаг.

4. Байр сууриа хянах:
   Арилжаачин зах зээлийг хянаж, үнэ буурахыг хүлээдэг. Хэрэв үнэ буурвал хямд үнээр худалдаж авах боломжтой. Үнэ нэмэгдвэл алдагдал хурдан нэмэгдэж болно.

5. Эргүүлэн худалдаж авах, буцаах:
   Арилжаачин хөрөнгийг дахин худалдаж авах (богино байр суурийг "хаах" гэж нэрлэдэг), брокерт буцааж өгч, үнийн зөрүүгээр ашиг эсвэл алдагдлыг тооцдог.

Жишээ:

Та нэгж хувьцааг $100-аар 100 ширхэг богиносгов. Үнэ $80 хүртэл буурсан. Та $8,000-аар хувьцааг худалдаж аваад буцааж өгч, $2,000 ашиг олно (шимтгэл хасагдсан). Хэрэв үнэ $120 хүрвэл $2,000 алдагдал хүлээнэ.

Арилжаачид яагаад богино худалдаа хийдэг вэ?

• Үнэ буурахаас ашиг олох:

  Үндсэн зорилго нь хөрөнгийн үнэ буурахад ашиг олох явдал юм.

• Хедж хийх:
  Богино худалдаа нь урт хугацааны портфелийн алдагдлыг тэнцвэржүүлж, уналтаас хамгаалах хедж болдог.

• Үнийн тодорхойлолт:
  Богино худалдаачид зах зээлийн үнэлэгдсэн хөрөнгийг засахад тусалж, үр ашигтай үнийн тодорхойлолт, хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлдэг.

Богино борлуулалтын түгээмэл стратеги

1. Уналтын дараах түр бууралтыг зарах:
   Уналтын зах зээлд түр өсөлтийн дараа богиносгож, цаашид буурахыг хүлээх.

2. Дэмжлэгээс доош буурах:
   Үнэ гол дэмжлэгээс доош буухад богиносгож, цаашдын сулралыг тусгах.

3. Идэвхтэй уналтын үед зарах:
   Хүчтэй буух трендэд, ялангуяа баавгай зах зээлд богино байр сууриа нээх.

4. Дериватив ашиглан богиносгох:
   CFD эсвэл опцион ашиглан үндсэн хөрөнгийг зээлэхгүйгээр богиносгох.

Богино борлуулалтын гол эрсдэлүүд

• Хязгааргүй алдагдал:

Богино борлуулалт нь таны хөрөнгө оруулалтаар алдагдлыг хязгаарладаг худалдан авалтаас ялгаатай нь хөрөнгийн үнэ огцом өсөхөд таныг хязгааргүй эрсдэлд оруулдаг.

• Маржин дуудлага:

Хэрэв алдагдал нэмэгдвэл брокерууд танаас илүү их мөнгө байршуулахыг шаардах эсвэл алдагдал хүлээх магадлалтай.

• Зээлийн зардал:

Та зээлсэн хөрөнгийн хүү, шимтгэл төлдөг бөгөөд энэ нь ашгийг бууруулж болзошгүй юм.

• Богино шахалт:

Хэрэв олон худалдаачин богинохон, үнэ өсөх юм бол албан тушаалаа нөхөх гэж яарах нь үнийг улам өсгөж, алдагдлыг нэмэгдүүлнэ.

• Зохицуулалтын эрсдэлүүд:

Зах зээлийн хэт тогтворгүй байдлын үед богино борлуулалтыг хязгаарлаж эсвэл хориглож болно.

Богино худалдагчдад зориулсан практик зөвлөмжүүд

• Зогсох захиалга ашиглах:

  Алдагдлаас хамгаалахын тулд оролтын үнээс дээш зогсох захиалга тавих.

• Маржин шаардлагыг хянах:
  Арилжаа эсрэгээрээ хөдөлбөл нэмэлт хөрөнгө оруулахад бэлэн байх.

• Мэдээллийг хянах:
  Үнэнд огцом нөлөөлөх мэдээ, орлого, зах зээлийн сэтгэл зүйг анхаарч байх.

• Төрөлжүүлэх:
  Нэг хөрөнгө эсвэл салбарт богино байр суурийг төвлөрүүлэхгүй байх.

Зах зээл дэх богино борлуулалтын үүрэг

Богино худалдааг заримдаа зах зээлийн уналтад хувь нэмэр оруулдаг гэж шүүмжилдэг ч энэ нь үр ашигтай зах зээлийг хангахад чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Үнэлэгдсэн хөрөнгийн эсрэг бооцоо тавьснаар богино худалдаачид хэт их өсөлтийг засаж, корпорацийн хуурамч мэдээлэл эсвэл сул үндэслэлийг илчилдэг. Тэдний үйл ажиллагаа нь хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлж, зах зээлийн догдолтыг шалгах үүрэг гүйцэтгэдэг.

Дүгнэлт

Богино худалдаа нь үнэ буурахад ашиг олох, эрсдэлийг хедж хийх, зах зээлийн үр ашгийг дэмжих хүчирхэг арилжааны хэрэгсэл юм. Гэхдээ энэ нь хязгааргүй алдагдал, маржин дуудлага зэрэг чухал эрсдэлүүдийг агуулдаг.

Механик, стратеги, боломжит бэрхшээлүүдийг ойлгосноор арилжаачид богино худалдааг тэнцвэртэй, мэдээлэлтэй арилжааны арга барилын нэг хэсэг болгон ашиглах боломжтой.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.