Ringkasan:
Pelajari apa itu short selling, cara kerjanya, risiko utama, strategi, dan kiat bagi pedagang yang ingin mengambil untung dari pasar yang jatuh atau melindungi portofolio mereka.
Short selling merupakan strategi perdagangan yang ampuh yang memungkinkan para pedagang memperoleh keuntungan dari penurunan harga saham, valas, komoditas, dan pasar lainnya. Meskipun menguntungkan, short selling mengandung risiko unik dan memerlukan pemahaman mendalam tentang mekanisme pasar, persyaratan margin, dan manajemen risiko.
Panduan ini menjelaskan cara kerja short selling, mengapa pedagang menggunakannya, dan apa yang perlu Anda ketahui untuk menggunakannya secara efektif.
Short selling, juga dikenal sebagai "shorting" atau "going short," adalah strategi di mana seorang trader menjual aset yang tidak dimilikinya, dengan tujuan untuk membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah. Trader meminjam aset—biasanya saham—dari broker, menjualnya pada harga pasar saat ini, dan berharap harganya akan turun. Jika turun, trader dapat membeli kembali aset tersebut pada harga yang lebih rendah, mengembalikannya kepada pemberi pinjaman, dan menyimpan selisihnya sebagai laba.
Short selling paling umum terjadi pada ekuitas tetapi juga banyak digunakan di pasar valas, indeks, dan komoditas. Instrumen seperti kontrak untuk selisih kurs (CFD) dan kontrak berjangka membuat short selling dapat diakses tanpa perlu meminjam aset dasar secara fisik.
1. Buka Rekening Margin:
Pedagang harus memiliki akun margin dengan broker, yang memungkinkan mereka meminjam aset dan berdagang dengan leverage. Akun margin memerlukan saldo minimum dan memiliki persyaratan pemeliharaan.
2. Identifikasi Aset Target:
Pedagang menganalisis pasar untuk menemukan aset yang mereka yakini dinilai terlalu tinggi atau akan turun, menggunakan analisis teknis, fundamental, atau sentimen.
3. Pinjam dan Jual Aset:
Pialang menemukan dan meminjamkan aset, yang kemudian dijual oleh pedagang pada harga pasar saat ini.
4. Pantau Posisi:
Pedagang mengamati pasar, berharap harga turun. Jika turun, mereka dapat membeli kembali aset tersebut dengan harga yang lebih rendah. Jika harga naik, kerugian dapat meningkat dengan cepat.
5. Beli Kembali dan Pengembalian:
Pedagang membeli kembali aset tersebut (dikenal sebagai “menutupi” posisi short), mengembalikannya ke pialang, dan merealisasikan laba atau rugi berdasarkan perbedaan harga.
Contoh:
Misalkan Anda menjual 100 lembar saham seharga $100 per lembar. Harganya turun menjadi $80. Anda membeli kembali saham tersebut seharga $8.000, mengembalikannya, dan mengantongi laba $2.000 (dikurangi biaya). Jika harga naik menjadi $120, Anda menghadapi kerugian $2.000.
Keuntungan dari Penurunan:
Motivasi utamanya adalah untuk mendapatkan keuntungan ketika harga suatu aset turun.
Lindung nilai:
Penjualan pendek dapat mengimbangi potensi kerugian dalam portofolio panjang dan berfungsi sebagai lindung nilai terhadap penurunan.
Penemuan Harga:
Penjual pendek membantu mengoreksi pasar yang dinilai terlalu tinggi, berkontribusi pada penemuan harga yang efisien dan peningkatan likuiditas pasar.
1. Menjual Pullback dalam Tren Turun:
Singkat setelah reli singkat di pasar yang jatuh, mengantisipasi kelanjutan penurunan.
2. Rincian dari Dukungan:
Pendek ketika harga turun di bawah level dukungan utama, menandakan pelemahan lebih lanjut.
3. Penurunan Penjualan Aktif:
Masuki posisi short selama pergerakan menurun yang kuat, terutama pada pasar yang melemah.
4. Shorting dengan Derivatif:
Gunakan CFD atau opsi untuk memperpendek aset tanpa meminjam sekuritas yang mendasarinya.
Kerugian Tak Terbatas:
Tidak seperti membeli, di mana kerugian dibatasi pada investasi Anda, penjualan singkat menghadapkan Anda pada risiko tak terbatas jika harga aset naik tajam.
Panggilan Margin:
Jika kerugian meningkat, pialang mungkin meminta Anda menyetor lebih banyak dana atau menutup posisi Anda, yang berpotensi menimbulkan kerugian.
Biaya Pinjaman:
Anda membayar bunga dan biaya atas aset pinjaman, yang dapat mengikis keuntungan.
Perasan Pendek:
Jika banyak pedagang yang melakukan short selling dan harga naik, upaya untuk menutup posisi dapat mendorong harga menjadi lebih tinggi lagi, sehingga mengakibatkan kerugian yang berlipat ganda.
Risiko Regulasi:
Penjualan pendek dapat dibatasi atau dilarang selama periode volatilitas pasar ekstrem.
Gunakan Perintah Stop-Loss:
Lindungi diri Anda dari kerugian besar dengan menetapkan stop-loss di atas harga masuk Anda.
Pantau Persyaratan Margin:
Pastikan Anda memiliki dana yang cukup untuk memenuhi panggilan margin jika perdagangan bergerak melawan Anda.
Tetap Terinformasi:
Perhatikan berita, pendapatan, dan perubahan sentimen pasar yang dapat memicu pergerakan harga yang tajam.
Diversifikasi:
Hindari memusatkan posisi short pada satu aset atau sektor saja.
Penjualan singkat terkadang dikritik karena berkontribusi terhadap penurunan pasar, tetapi hal itu memainkan peran penting dalam memastikan pasar yang efisien. Dengan bertaruh terhadap aset yang dinilai terlalu tinggi, penjual singkat membantu mengoreksi gelembung dan mengungkap penipuan perusahaan atau fundamental yang lemah. Aktivitas mereka meningkatkan likuiditas dan bahkan dapat bertindak sebagai pengekang euforia pasar.
Short selling adalah alat perdagangan canggih yang memungkinkan para pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga, melindungi risiko, dan berkontribusi terhadap efisiensi pasar. Namun, short selling mengandung risiko yang signifikan, termasuk kerugian tak terbatas dan margin call.
Dengan memahami mekanisme, strategi, dan jebakan, pedagang dapat menggunakan short selling sebagai bagian dari pendekatan perdagangan yang seimbang dan terinformasi dengan baik.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Lacak harga spot emas dan perak saat ini, jelajahi tren 10 tahun, pendorong utama, rasio harga, dan pelajari kapan waktu terbaik untuk membeli atau berinvestasi.
2025-06-13
Pelajari tentang Mata Uang Apa yang Digunakan Jepang, perannya sebagai mata uang resmi Jepang, dan mengapa mata uang ini menjadi favorit di kalangan pedagang mata uang global.
2025-06-13
Temukan bagaimana SWPPX Schwab memberikan akses berbiaya rendah ke S&P 500, menawarkan kinerja yang stabil dan kekuatan portofolio jangka panjang.
2025-06-13
