소개
공매도가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 주요 위험, 전략, 그리고 하락장에서 이익을 내거나 포트폴리오를 헤지하려는 트레이더를 위한 팁을 알아보세요.
공매도는 주식, 외환, 상품 및 기타 시장의 가격 하락을 통해 수익을 창출할 수 있는 강력한 거래 전략입니다. 수익성이 높을 수 있지만, 공매도는 고유한 위험을 수반하며 시장 메커니즘, 증거금 요건 및 위험 관리에 대한 깊이 있는 이해가 필요합니다.
이 가이드에서는 공매도가 어떻게 작동하는지, 트레이더들이 공매도를 사용하는 이유, 그리고 공매도를 효과적으로 사용하기 위해 알아야 할 사항을 설명합니다.
공매도(short selling)는 "공매(short)" 또는 "공매도(short selling)"라고도 하며, 투자자가 보유하지 않은 자산을 매도하여 나중에 더 낮은 가격에 되사들이는 전략입니다. 투자자는 브로커로부터 자산(주로 주식)을 빌려 현재 시장 가격에 매도한 후, 가격이 하락하기를 기대합니다. 만약 가격이 하락하면 투자자는 더 낮은 가격에 자산을 다시 매수하여 대출자에게 상환하고 차액을 이익으로 남깁니다.
공매도는 주식 시장에서 가장 흔하지만 외환, 지수, 상품 시장에서도 널리 활용됩니다. 차액결제거래(CFD)나 선물과 같은 금융상품을 통해 기초자산을 직접 차입하지 않고도 공매도를 할 수 있습니다.
1. 마진 계좌 개설:
트레이더는 브로커에 마진 계좌를 개설해야 하며, 이를 통해 자산을 차입하고 레버리지를 활용하여 거래할 수 있습니다. 마진 계좌는 최소 잔액이 필요하며 유지 관리 요건이 있습니다.
2. 타겟 자산 식별:
트레이더는 기술적, 기본적 또는 감정적 분석을 사용하여 과대평가되었거나 하락할 것으로 생각되는 자산을 찾기 위해 시장을 분석합니다.
3. 자산을 빌리고 판매하세요:
중개인은 자산을 찾아 빌려주고, 거래자는 이를 현재 시장 가격에 판매합니다.
4. 위치 모니터링:
트레이더는 가격이 하락하기를 바라며 시장을 예의주시합니다. 만약 가격이 하락하면, 더 낮은 가격에 자산을 되사들일 수 있습니다. 가격이 상승하면 손실이 빠르게 커질 수 있습니다.
5. 다시 구매하고 반품하세요:
거래자는 자산을 재매수(공매도 포지션을 "커버링"하는 것으로 알려짐)하고, 이를 브로커에게 반환한 후, 가격 차이에 따라 이익이나 손실을 실현합니다.
예:
주당 100달러에 100주를 공매도했다고 가정해 보겠습니다. 주가가 80달러로 떨어졌습니다. 8,000달러에 주식을 다시 사서 돌려주고 수수료를 제외하고 2,000달러의 이익을 얻습니다. 주가가 120달러로 오르면 2,000달러의 손실을 보게 됩니다.
감소로부터 이익 얻기:
가장 큰 동기는 자산 가격이 하락할 때 이익을 얻는 것입니다.
헤징:
공매도는 롱 포트폴리오의 잠재적 손실을 상쇄하여 경기 침체에 대한 헤지 수단으로 활용할 수 있습니다.
가격 발견:
공매도자는 과대평가된 시장을 조정하여 효율적인 가격 발견과 시장 유동성 증가에 기여합니다.
1. 하락 추세에서 풀백 매도:
하락장에서 잠시 반등한 후, 하락세가 계속될 것으로 예상됩니다.
2. 지원 분석:
가격이 주요 지지 수준을 밑돌면 공매도 포지션을 취하며, 이는 추가적인 약세를 의미합니다.
3. 활발한 하락 매도:
특히 하락장에서는 가격이 크게 하락할 때 단기 포지션을 취하세요.
4. 파생상품을 이용한 공매도:
기초 증권을 빌리지 않고도 CFD나 옵션을 활용해 자산을 단기로 매수하세요.
무제한 손실:
매수와 달리, 매수는 투자 손실이 제한되는 반면, 공매도는 자산 가격이 급등할 경우 무제한적인 위험에 노출됩니다.
마진 콜:
손실이 늘어나면 브로커는 잠재적으로 손실을 감수하면서 추가 자금을 입금하거나 포지션을 마감하도록 요구할 수 있습니다.
차입 비용:
빌린 자산에 대한 이자와 수수료를 지불해야 하는데, 이로 인해 수익이 감소할 수 있습니다.
짧은 압박:
많은 트레이더가 공매도 포지션을 취하고 가격이 오르면, 포지션을 청산하려는 움직임이 일어나 가격이 더욱 상승하고 손실이 커질 수 있습니다.
규제 위험:
공매도는 시장 변동성이 극심한 기간에는 제한되거나 금지될 수 있습니다.
손절매 주문 사용:
진입 가격보다 높은 가격에 손절매 가격을 설정하여 폭락으로부터 자신을 보호하세요.
모니터 마진 요구 사항:
거래가 불리하게 움직일 경우 증거금 요청에 대응할 수 있는 충분한 자금이 있는지 확인하세요.
최신 정보를 받아보세요:
급격한 가격 변동을 촉발할 수 있는 뉴스, 수익, 시장 감정의 변화에 주의하세요.
다양화:
단일 자산이나 부문에 단기 포지션을 집중하지 마십시오.
공매도는 시장 하락에 기여한다는 비판을 받기도 하지만, 효율적인 시장을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 공매도 투자자들은 고평가된 자산에 베팅함으로써 거품을 해소하고 기업 사기나 취약한 펀더멘털을 드러내는 데 기여합니다. 공매도 활동은 유동성을 증가시키고 시장의 과열을 억제하는 역할도 할 수 있습니다.
공매도는 가격 하락에서 수익을 창출하고, 위험을 헤지하며, 시장 효율성에 기여할 수 있는 정교한 거래 도구입니다. 하지만 무제한 손실과 마진콜을 포함한 상당한 위험을 수반합니다.
공매도의 메커니즘, 전략, 함정을 이해함으로써 트레이더는 공매도를 균형 잡히고 정보에 입각한 트레이딩 접근 방식의 일부로 활용할 수 있습니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
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