구리 가격 동향 및 글로벌 경제 분석

공기가 일반 사람들에게 보이지 않는 것처럼, 구리는 너무나 흔한 금속이기 때문에 많은 사람들은 구리가 세계 경제에 중요한 기여를 한다는 사실을 잊어버립니다. 실제로, 세계에서 세 번째로 많이 사용되는 금속으로서 현대 산업에서 중요한 역할을 합니다. 이는 "Dr. Copper"라고도 알려져 있으며 세계 경제의 건전성을 나타내는 바로미터로 간주됩니다. 이제 구리 가격 변동성과 글로벌 경제 동향을 자세히 살펴보겠습니다.

구리 가격 변동과 경제의 관계

구리는 인간에게 알려진 가장 오래된 금속 중 하나입니다. 연성, 전기 전도성, 내식성이 우수합니다. 이러한 특성으로 인해 전기제품, 건축자재, 가전제품 등 중요한 제품을 제조하는 데 핵심 소재가 됩니다. 구리가 전기 제품, 건설, 운송, 통신, 에너지 및 의료 분야의 광범위한 응용 분야에 사용되는 것은 이러한 특성 때문입니다.

예를 들어, 건설 산업에서 구리는 일반적으로 전선, 케이블, 수도관, 난방 시스템 등의 제조에 사용됩니다. 제조에서 구리는 전기 모터, 변압기, 회로 기판 및 기타 전자 장비의 중요한 구성 요소입니다. 구리의 광범위한 적용은 또한 장기 차트에서 구리 가격이 상승 추세를 유지하는 현대 사회에서 구리의 중요성을 반영합니다.

이는 세계 경제의 지속적인 성장으로 인해 전력, 건설, 통신 등 기간 산업에서 구리 수요가 증가하고 있기 때문만은 아닙니다. 또한, 전기자동차, 태양광발전, 풍력발전 등 신에너지 분야의 급속한 발전은 이들 산업의 구리 수요로 인해 구리 가격을 더욱 상승시켰습니다.

공급 측면에서 보면 세계 구리 매장량이 풍부하지만 실제 추출 가능한 자원은 지정학적, 환경적 요인에 의해 제한되며 이는 구리 가격도 지지합니다. 생산 비용 상승과 투자자의 관심을 끄는 원자재로서의 구리의 재정적 특성으로 인해 구리 가격이 더욱 상승했습니다.

물론, 장기적 추세의 전반적인 상승 추세에도 불구하고, 구리 가격은 단기적으로는 수요와 공급의 변화, 지정학적 사건, 기타 요인에 영향을 받아 변동성을 초래할 수 있습니다. 그리고 구리 가격의 전체 역사적 추세로 볼 때, 전반적인 경제가 불황에 빠지면 구리 가격이 크게 하락합니다. 동시에 구리 가격이 최고조에 달하면 경제 상황은 침체에 빠지게 됩니다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 구리 가격은 1970년대와 1980년대에 상당한 변동성을 경험했습니다. 이 기간은 에너지 위기로 인해 세계 경제가 불안정해졌고 이는 결국 구리 가격에 큰 영향을 미쳤습니다. 에너지 위기로 인한 높은 인플레이션과 경제적 변동성으로 인해 구리 가격은 때때로 크게 오르락내리락하며 큰 변동을 겪었습니다.

1990년대 초반 구리 가격은 상대적으로 안정적이었습니다. 1997년까지 아시아 금융 위기는 아시아 지역에 상당한 경제적 변동성을 가져왔고 이는 결국 구리에 대한 세계 시장 수요에 영향을 미쳐 가격이 잠시 하락하게 되었습니다. 그러나 전반적으로 이 기간 동안 가격 변동은 상대적으로 안정적이었습니다.

21세기 초까지 구리 가격은 지속적인 상승을 경험했습니다. 특히 2003년부터 2008년까지 중국 등 신흥시장의 수요 급증과 세계 경제 호황으로 인해 가격이 지속적으로 상승했다. 2008년에는 글로벌 금융 위기로 인해 구리 가격이 급락했습니다. 그러나 세계 경제 회복에 힘입어 가격이 빠르게 반등했습니다.

이러한 반등은 2011년경에 최고조에 달한 후 감소하기 시작했습니다. 이는 주로 중국 경제 성장 둔화, 글로벌 구리 공급 증가, 미국 달러 강세, 글로벌 무역 마찰과 관련이 있습니다. 이 기간 동안 구리 가격은 다양한 요인의 영향을 받았으며 변동성이 더욱 두드러지는 추세를 보였습니다.

그러다가 2020년에 뉴 크라운(New Crown) 전염병이 발생하고 그 결과 세계 경제가 약화되어 구리 가격도 이 기간 동안 하락했습니다. 그러다가 세계 경제의 점진적인 회복과 각국의 부양책 도입, 공급망 문제로 인한 구리 공급 긴축 등으로 인해 2020년 하반기와 2021년 초에 구리 가격이 급반등하여 전분기 대비 최고치를 넘어섰습니다. 역사적 최고치. 이는 세계 경제 회복과 수급 변화에 따른 구리 가격의 민감도를 보여주는 것으로, 세계 경제의 바로미터로 여겨져도 이상할 것이 없습니다.

구리 가격의 상승과 하락의 원인

구리는 주로 현대 경제와 산업에서의 중요성 때문에 단기 및 중기적으로 주요 금속 중 하나로 국가에서 인용됩니다. 구리는 일반적으로 세계 경제 회복 및 인플레이션 상승 국면에서 가장 성과가 좋은 원자재 자산 중 하나입니다. 2024년 구리 가격은 공급 불확실성과 환경 수요에 영향을 받을 가능성이 높습니다.

일반적으로 가격은 수요와 공급의 영향을 많이 받습니다. 공급 측면에서는 구리 광산 생산 및 제련소 가공 비용이 가격에 직접적인 영향을 미치며, 일반적으로 가공 비용이 높을수록 구리 공급이 적절하다는 것을 의미합니다. 광산 파업, 정치적 불안, 자연재해 등 공급 중단으로 인해 가격이 상승할 수도 있습니다.

수요 측면에서는 제조, 인프라 건설, 부동산, 운송, 전력, 신에너지 부문에서 구리에 대한 글로벌 수요 변화가 구리 가격에 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 세계 최대의 구리 소비국인 중국의 경제 상황과 수요 변화는 구리 가격에 큰 영향을 미칩니다. 또한 낮은 재고 수준도 구리 가격을 뒷받침합니다.

구리 광산의 글로벌 분포는 불균형하며, 매장량과 생산량이 지역에 따라 고르지 않게 분포되어 있으며, 이 모든 것이 글로벌 구리 공급망의 변화에 ​​영향을 미칩니다. 2023년 미국 지질조사국(USGS) 데이터에 따르면 전 세계 구리 매장량은 약 8억 9천만 톤으로, 중미 지역이 구리 생산이 가장 많은 지역이다.

칠레, 호주, 페루는 전 세계 구리 매장량이 가장 많은 3개국으로, 총 매장량은 전 세계의 약 41%를 차지합니다. 그 중 칠레는 풍부한 구리 자원을 보유하고 있으며, 세계에서 가장 부유한 국가 중 하나로, 세계 구리 시장의 안정과 공급에 중요한 역할을 하고 있습니다.

한편, 중국의 Zijin Mining은 구리 생산량이 100만 톤을 초과하여 세계 5위의 구리 회사 중 하나가 되었다고 발표했습니다. 이는 중국이 세계 최대 구리 소비국 중 하나로서 구리 채굴 산업 발전에 중요한 영향을 미쳤음을 보여줍니다. 중국의 구리 수입 의존도가 높아 세계 구리 무역이 매우 활발해지기 때문에 세계 구리 수요는 주로 중국의 경제 발전과 정책 변화에 영향을 받습니다.

지난 5년간 구리 가격 추이를 보면, 구리 가격이 두 차례에 걸쳐 크게 상승한 것을 알 수 있습니다. 첫 번째는 2020년 New Crown Epidemic 기간 동안 구리 공급에 대한 시장 우려가 높아지고 중국 경제가 점진적으로 회복되면서 가격이 오르기 시작한 때였습니다.

이는 공급망 문제와 중국 수요가 구리 가격에 미치는 영향을 반영합니다. 이 기간 동안 전염병의 영향으로 전 세계 구리 생산이 둔화되고, 세계 최대 구리 소비국인 중국의 경제 회복으로 인해 구리 수요가 회복되어 가격이 상승했습니다.

동시에 국내외 정책 조정, 경제 데이터 등 거시경제도 구리 가격에 큰 영향을 미칩니다. 그리고 구리 가격과 미국 달러화 추세는 일반적으로 음의 상관관계를 보입니다. 달러가 약하면 가격이 오르는 경향이 있습니다. 달러 가치가 하락하면 국제 시장에서 달러 표시가 아닌 구리의 가격이 낮아지고 이에 따라 수요가 자극되기 때문입니다.

또한 미국과 중국의 통화정책 방향도 구리 가격에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 연준이나 기타 주요 중앙은행의 통화 정책 조정은 시장 유동성을 변화시켜 구리 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 유동성 증가는 일반적으로 구리와 같은 상품에 대한 시장 수요 증가로 인해 구리 가격을 상승시킵니다.

2022년 2분기. 중국에서 전염병이 심화되고 연준의 통화 정책이 긴축되면서 경기 침체 위험이 높아져 구리 가격이 크게 하락했습니다. 같은 해 4분기에 중국은 전염병 예방 및 통제 정책을 최적화했고 연준은 금리 인상 속도를 늦추기 시작했으며 이로 인해 구리 가격이 두 번째로 급등했습니다.

이 두 가지 구리 가격 상승은 글로벌 공급망의 불확실성, 중국 수요 변화, 글로벌 통화 정책이 구리 시장에 미치는 영향을 반영했습니다. 중국의 정책 조정과 연준의 통화 정책 변화로 인해 구리 가격 움직임은 이러한 요인들에 의해 계속해서 영향을 받을 가능성이 높습니다.

불확실한 사건은 일반적으로 시장 심리에 파괴적인 영향을 미치며, 이는 결국 구리 가격에 영향을 미칩니다. 정치적, 경제적, 지정학적, 자연재해 등 불확실한 사건이 발생할 때마다 시장 참여자들은 향후 구리 공급이나 수요에 대해 우려하게 될 수 있습니다. 이러한 기분 변화는 가격의 단기적인 상당한 변동으로 이어질 수 있습니다. 특히, 불확실한 사건이 주요 구리 생산국이나 소비국에 영향을 미칠 경우 시장에 미치는 영향은 더욱 커질 수 있습니다.

예를 들어, 2023년 11월 말. 캐나다의 First Quantum Mining은 파나마 정부와 거대 구리 광산을 운영하는 계약을 체결했습니다. First Quantum은 세계 최대 구리 광산 중 하나인 Cobre Panamá를 소유하고 있으며, 이 광산은 350,000톤, 즉 전 세계 구리 공급량의 1.5%를 생산합니다. First Quantum의 주가는 파나마 인구의 시위로 인해 Cobre Panamá 광산이 폐쇄되면서 구리 가격이 2개월래 최고치까지 상승하면서 계속 하락했습니다.

이번 폐쇄는 구리 공급망에 대한 지정학 및 대중 활동의 영향을 반영합니다. Barrick Gold는 거래가 성사될 경우 세계 최대 구리 생산업체 중 하나가 될 First Quantum 인수에 관심을 보였습니다. 유사한 사건으로는 2024년 구리 생산 목표를 100만 톤에서 730~790,000톤으로 조정하려는 Anglo American의 계획이 있습니다. 생산량을 줄이려는 이러한 움직임은 글로벌 구리 공급망에 더욱 큰 영향을 미칠 것입니다.

전반적으로 구리 가격은 2024년에도 이러한 요인들의 조합에 의해 지속적으로 영향을 받을 가능성이 높습니다. 변동성이 큰 움직임을 보입니다. 따라서 투자자들은 구리 가격 변화를 더 잘 예측하고 대응하기 위해 글로벌 경제 상황, 공급망 문제, 정책 변화에 세심한 주의를 기울여야 합니다.

구리 가격 시장 분석

구리 가격의 역사적 추세와 가격 영향의 원인으로 볼 때 펀더멘털과 거시적 요인의 공동 영향으로 인해 단기적으로 구리 가격은 상대적으로 좁은 범위 내에서 등락할 수 있습니다. 구리의 수요-공급 균형과 상대적으로 안정적인 시장 기대로 인해 상승 및 하락 여지는 일반적으로 제한됩니다.

긍정적으로는 구리 공급망 문제, 생산업체의 감산, 수요 증가로 인해 구리 가격이 상승할 수 있고, 부정적으로는 글로벌 경기 둔화, 공급 증가, 수요 감소로 인해 구리 가격이 하락할 수 있습니다. 그러나 전반적으로 구리 가격은 상대적으로 안정적인 범위 내에서 등락할 가능성이 높다.

구리 공급과 수요는 어느 정도 구리 가격 변동성을 결정합니다. 공급 측면에는 구리 광산 생산량, 제련소 가공 수수료, 재고 수준 등의 요소가 포함됩니다. 이러한 요소는 구리의 가용 공급량과 가격에 영향을 미치며, 이는 다시 구리 가격에 영향을 미칩니다. 수요 측면에서는 제조 및 인프라 개발에 따른 전 세계 구리 수요가 핵심 요소이며, 특히 경제 상황과 개발 목표가 구리 수요량에 직접적인 영향을 미치는 중국과 기타 신흥 시장의 경우 더욱 그렇습니다.

거시 경제 정책, 국제 무역 정책, 금리 변화, 글로벌 경제 성장 기대 및 기타 거시적 요인이 구리 가격에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 달러화 추세와 세계 주요국의 통화정책 조정도 구리 가격에 큰 변동을 가져올 수 있습니다. 미국 달러화와 구리 가격은 일반적으로 음의 상관관계를 보입니다. 즉, 미국 달러의 가치 하락은 달러 가격을 상승시킬 수 있는 반면, 달러 가치 상승은 달러 가격에 하락 압력을 가할 수 있습니다.

따라서 펀더멘털과 매크로의 복합적인 영향으로 동 가격은 일정 범위 내에서 등락할 가능성이 높습니다. 상승 공간은 충분한 공급, 높은 처리 비용, 낮은 수요 등의 요인으로 인해 제한됩니다. 공급 부족, 낮은 재고, 강한 수요 등의 요인으로 인해 하향 공간이 뒷받침됩니다. 따라서 단기적으로는 가격이 일방적인 추세를 보이는 것처럼 보일 수도 있지만 충격적인 추세에 가깝습니다. 이러한 변동 추세는 가격의 상승 또는 하락 추세에 영향을 미치는 펀더멘털과 거시적 측면 사이의 균형을 찾는 시장의 추구를 반영합니다.

중기적으로 구리 가격의 반전 여부를 판단하려면 국내 수요가 회복되고 있는지, 연준의 통화 정책이 언제 금리 인하 사이클에 진입하는지 관찰하는 것이 관건입니다. 이 두 가지의 방향은 향후 구리 가격 추세에 큰 영향을 미칠 것입니다. 국내 수요가 지속적으로 개선되고 연준의 통화 정책이 금리 인하 사이클에 진입할 경우, 이는 구리 가격의 상승세를 반전시킬 수 있습니다.

구리는 건설, 인프라, 전력, 제조 등 다양한 산업에서 중요한 용도로 사용된다는 점을 인식하는 것이 중요합니다. 따라서 국내 경제 성장과 수요 회복, 특히 부동산과 제조업 부문의 수요 회복은 구리 수요를 직접적으로 촉진할 것이며, 이는 결국 구리 가격 상승을 가져올 것입니다. 구리에 대한 세계 최대 소비자 수요가 지속적으로 증가함에 따라 국내 수요, 특히 중국의 수요가 계속 증가한다면 구리 가격은 더 높아질 수 있습니다.

그리고 연준의 통화 정책, 특히 금리 결정은 구리 가격에 직접적인 영향을 미칩니다. 연준이 금리 인상 속도를 늦추거나 금리 인하 사이클에 돌입할 경우 미국 달러 가치가 약세를 보이고 글로벌 유동성이 증가할 수 있어 구리 가격에 긍정적인 요인이 될 것입니다. 연준의 통화 정책이 완화 주기에 진입하면 이는 연준 가격에 추가적인 지지를 제공할 수 있습니다.

장기적으로 구리 가격은 확실히 강세를 보이고 있습니다. 그 이유 중 하나는 최근 몇 년 동안 구리 채굴 회사의 자본 지출이 크게 감소하여 향후 구리 공급 부족으로 이어질 수 있기 때문입니다. 구리 광산이 투입에서 산출까지 진행되는 데 오랜 시간(보통 5~7년)이 걸리기 때문에 향후 몇 년 내에 구리 공급 부족이 명백해질 수 있습니다. 이는 가격에 상승 압력을 가할 것입니다.

두 번째 이유는 전 세계적으로 신에너지가 집중되고 개발되면서 에너지 신산업의 구리 수요가 크게 증가했기 때문입니다. 예를 들어, 신에너지 자동차에 사용되는 구리의 양은 기존 자동차에 비해 몇 배에 달하며, 충전 파일, 태양광, 풍력 등 신에너지 시설에도 많은 양의 구리가 필요합니다. 신에너지 산업이 더욱 발전함에 따라 구리 수요는 지속적으로 증가할 것이며, 이는 전체 구리 가격을 상승시킬 것입니다.

이 두 가지 논리는 모두 구리 가격이 장기적으로 계속해서 상승할 것으로 예상된다는 점을 시사합니다. 구리 광부의 자본 지출 감소 때문이든, 지속 가능성과 에너지 전환에 대한 전 세계적 관심이 지속적으로 증가함에 따라 핵심 금속 중 하나인 구리에 대한 수요는 계속 증가할 것이며 이는 결국 장기적인 강세 전망을 뒷받침할 것입니다. .

따라서 동 가격은 장기적으로 상승세를 유지할 가능성이 높다. 다만, 중·단기적으로는 글로벌 경기변동, 지정학적 리스크, 시장심리 등 불확실성에 직면할 가능성이 여전히 높습니다. 따라서 투자자들은 구리와 같은 원자재에 투자할 때 주의를 기울여야 하며, 시장 변화에 세심한 주의를 기울이고 위험 관리 전략을 고려해야 합니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 ebc 또는 작성자의 권장 사항을 의미하지 않습니다.