저항 수준 및 거래 전략

주식 투자에서 "타이밍보다 종목을 선택하는 것이 중요하다"는 말이 있습니다. 이 말은 좋은 종목을 고르면 수익을 낼 가능성이 크지만, 잘못된 타이밍에 매매하면 손실을 볼 수 있다는 의미입니다. 따라서, 종목을 잘 선택하는 것도 중요하지만 매매 타이밍을 잘 맞추는 것이 더욱 중요합니다. 이를 위해서는 지원선과 저항선의 파악이 필수적입니다. 이제 저항선의 의미와 거래 전략에 대해 살펴보겠습니다.

저항선이란 무엇인가?

저항선은 주식이나 통화 가격이 매도자들의 세력에 의해 상승하지 못하고 억제되는 가격대입니다. 이 가격대에서는 주식이나 통화를 매도하려는 사람들이 많아져 상승세가 멈추게 됩니다. 주식 가격이 특정 가격에 도달하면 상승이 멈추고, 가격이 다시 내려가는 현상을 보게 되는데, 이는 매도 압력이 강하게 작용하는 지점입니다.

이 가격대는 주식 가격이 일정 수준 이상으로 상승하지 못하고 잠시 멈추거나 하락하는 구간을 의미하며, 이를 "압박선" 또는 "저항선"이라고 부릅니다.

예를 들어, 주식 가격이 80달러에서 100달러로 상승한 후 다시 내려가고, 그 후 다시 100달러에 도달했을 때 다시 내려간다면, 100달러에서 강한 매도 압력이 발생해 상승을 멈추게 됩니다. 이때 100달러는 저항선이 되는 것입니다.

차트상에서는 저항선이 한 줄로 나타나며, 이는 적어도 두 번 이상의 최고점을 연결하여 그은 선입니다. 보통 수평선 또는 하향선으로 나타나며, 이 선에 닿을 때 주식 가격은 상승을 멈추고 하락하기 시작합니다.

저항선과 반대되는 개념은 지지선입니다. 지지선은 가격이 하락할 때 가격을 지지하며 상승으로 돌아설 수 있도록 돕는 가격대를 의미합니다. 차트에서는 일반적으로 수평선 또는 상승선으로 나타납니다. 주식 가격이 이 지지선에 도달하면, 주식 가격은 상승할 가능성이 큽니다.

저항선과 지지선은 서로 바뀔 수 있습니다. 예를 들어, 주식 가격이 한 번의 상승을 통해 저항선을 넘으면, 그 저항선은 이후에는 지지선으로 변할 수 있습니다. 반대로, 지지선을 하향 돌파하면 기존 지원선이 새로운 저항선으로 작용할 수 있습니다.

매매 심리적으로 사람들이 손실을 보면 대부분 이를 인정하고 빠르게 처분하는 경우가 있지만, 일부 투자자는 손실을 감수하면서까지 계속 보유하는 경향이 있습니다. 이들은 주식 가격이 다시 자신이 매수했던 가격 근처로 돌아오기를 기대합니다. 따라서 주식 가격이 다시 저항선 근처로 반등할 때, 그 가격에서 매도하려는 세력들이 등장하게 되어 강한 매도 압력이 발생하고, 이는 주식 가격의 상승을 방해하게 됩니다.

예를 들어, 주식 가격이 80달러에서 100달러 사이에서 오르내렸다면, 100달러 근처에서 매수한 투자자들은 이 가격이 손익분기점에 해당하므로 이 가격에 도달하면 매도하려는 경향이 있습니다. 따라서 이 가격은 저항선으로 작용하며, 주식 가격은 다시 상승하기 어렵습니다.

긴 시간대에서의 저항선은 짧은 시간대에서의 저항선보다 더 중요한 의미를 가집니다. 주식이나 통화 가격이 저항선에 도달하면, 많은 투자자들은 가격이 하락할 것으로 예측하거나 일정 범위 내에서 거래가 계속될 것이라고 예상합니다.

차트 분석을 통해 거래자들은 저항선이 여러 번 테스트될 때 그 중요성을 더 잘 파악할 수 있습니다. 저항선이 여러 차례 테스트되면, 더 많은 매수자와 매도자가 이를 주시하게 되어 그 가격대에서 거래 결정이 이루어집니다.

저항선은 가격 상승을 억제하는 매도 압력이 강한 지점으로, 가격이 이 선을 돌파하면 추가 상승을 유도할 수 있습니다. 이를 통해 더 많은 투자자들이 매수에 나서면서 주식 가격이 상승할 수 있습니다. 거래 전략으로는 저항선을 넘는 가격에 매도하거나, 그 아래에서 매수하거나, 아니면 기다리는 방식으로 접근할 수 있습니다. 저항선의 역할을 이해하는 것은 매매 타이밍을 잘 맞추는 데 중요한 요소입니다.

저항선은 어떻게 형성되나?

저항선은 시장에서 매도자의 힘에 의해 형성됩니다. 주식이나 통화 가격이 상승하면 일정 가격대에서 매도자가 등장하여 이익을 실현하거나 현재 가격이 너무 높다고 생각해 매도하기 시작합니다. 이 매도 압력이 저항선을 형성하게 되어 가격 상승을 저지합니다.

가격이 역대 최고치나 중요한 가격 수준에 근접하거나 이를 돌파할 때, 투자자들은 현재 가격이 너무 높아 가격이 되돌릴 가능성이 있다는 두려움이나 불안을 느낍니다. 이로 인해 이 가격대에서 매도를 선택하게 되어 저항선이 형성됩니다.

또한 특정 가격대에서 대량의 매도 주문이 쌓여 있는 경우도 있습니다. 이는 과거 거래에서 많은 투자자들이 해당 가격에서 주식이나 통화를 매수했으며, 가격이 다시 이 수준에 도달하면 매도하려는 경향이 있어 저항선이 형성됩니다.

가격이 일정 수준에 도달한 뒤, 보유한 투자자들이 이익을 실현하려고 매도 주문을 내게 되는 경우도 있습니다. 이를 ‘이익 실현’이라고 하며, 이전에 매수한 가격보다 높은 가격에서 자산을 매도하는 현상입니다. 이 행동은 보통 가격 상승에 일정한 장애물을 만들어 저항선을 형성합니다.

예시로 한 상인이 해외에서 금괴 50개를 1,000달러에 구입한 후 고향에 돌아와 1,100달러로 판매한다고 가정해 보겠습니다. 처음에는 많은 사람들이 찾아와 남은 5개의 금괴를 1,200달러에 구매했지만, 결국 전량을 팔고 큰 돈을 벌었습니다. 그 후, 상인은 다시 1,000달러의 비용으로 100개의 금괴를 구입하고 고향으로 돌아와 이번에는 1,500달러에 판매하려 했습니다. 

그러나 다음 날 갑자기 손님들이 사라졌습니다. 이유는 예전에 금괴를 구매했던 사람들이 자기도 금괴를 팔기 시작했기 때문입니다. 이들은 금괴를 1,300달러에 판매하여 손님들을 빼앗았습니다. 상인은 가격을 1,200달러로 낮추자 손님들이 돌아왔고, 다른 상인들도 가격을 따라 내리면서 결국 금괴 가격은 1,100달러로 다시 거래되기 시작했습니다.

이때 1,100달러는 과거의 판매 가격이었기 때문에 많은 사람들이 이 가격대에서 구매하고 싶어 했습니다. 이 가격이 시장에서 강한 수요를 끌어들였고, 결국 이 가격은 지지선이 형성된 것입니다. 만약 더 많은 사람들이 1,100달러를 합리적인 가격으로 인식하고 이 가격에 계속해서 구매한다면, 지지선은 더욱 강해집니다.

이 이야기는 상인이 다시 1,200달러, 1,300달러, 1,500달러로 가격을 올린 후, 결국 1,500달러에서 금괴가 팔리지 않게 되는 상황으로 이어집니다. 이는 1,500달러가 금괴의 저항선을 형성했음을 보여줍니다. 즉, 1,500달러에서 판매자들이 매도하기 시작하여 이 가격을 넘기 어려워지는 것입니다.

기술적 분석에서도 저항선은 차트 패턴이나 기술적 지표를 통해 형성될 수 있습니다. 대표적인 기술적 요소로는 역대 최고치, 이동평균선, 피보나치 되돌림 수준 등이 있으며, 가격이 이러한 기술적 수준에 접근하거나 이를 돌파할 때, 거래자들은 가격 상승이 저지될 가능성을 염두에 두고 저항선이 형성된다고 판단합니다.

결론적으로 저항선은 시장에서 매도자의 힘에 의해 형성되며, 가격이 일정 수준에 도달하면 매도자가 자산을 팔기 시작하고, 이로 인해 가격 상승이 억제됩니다.

저항선 계산 방법

저항선은 기술적 분석에서 가격이 상승할 때 만나게 되는 장애물 지점을 설명하는 데 사용됩니다. 이 가격 수준은 가격이 일정 수준까지 상승한 후, 매도자의 힘이나 투자자들의 매도 압력으로 인해 더 이상 상승하지 못하는 지점입니다. 저항선은 주로 역사적인 가격 움직임과 기타 기술적 지표를 분석하여 추정되며, 정확한 숫자로 계산할 수는 없습니다. 위 차트에서 보듯, 유로화와 미국 달러의 환율은 세 차례에 걸쳐 초록색 선에서 저항을 받았으며, 이 지점에서 가격 상승에 장애물이 생겼습니다.

하지만 파동 이론을 통해 이러한 계산식을 확장하여 저항점을 빠르게 찾을 수 있습니다. 계산식은 다음과 같습니다: 

(b × c) ÷ a.

이 공식은 두 단계로 나누어 계산합니다. 첫 번째 단계는 주식의 상승 파동에서 가장 낮은 지점을 찾아 이를 'a'로 표시하는 것입니다. 두 번째 단계는 상승 후 최고점을 찾아 이를 'b'로 표시하고, 주식 가격의 첫 번째 되돌림 지점을 'c'로 설정합니다. 그런 다음 이 숫자들을 위의 공식에 대입하면 저항 레벨을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 주식의 상승 파동에서 가장 낮은 지점이 31.89이고, 상승 최고점이 35.58이며, 되돌림 지점이 34달러일 때, 위의 공식을 적용하여 계산할 수 있습니다. 계산식은 35.58 × 34 ÷ 31.89로, 결과값은 37.93입니다. 이 값은 단기적인 저항 레벨을 나타냅니다.

이렇게 계산된 저항선은 단기적인 압력 수준을 의미하며, 이 가격대에 도달하면 투자자들은 이 가격대에서 주의해야 할 지점을 알게 됩니다. 또한, 이 저항선 위의 가격에서는 어떤 포지션을 취할지 결정할 수 있습니다. 하지만 중요한 점은 저항선이나 지지선은 정확한 선이나 가격이 아니라, 특정한 가격대, 즉 영역이라는 것입니다.

실제 거래에서 투자자들은 저항선을 정확한 값으로 생각하지 않고 가격 영역으로 인식합니다. 가격이 저항선에 가까워지면, 투자자는 가격 상승이 차단될 가능성에 대비해 포지션을 줄이거나 손절매 주문을 설정하는 등의 전략을 사용합니다.

저항선 거래 전략

저항선은 거래 전략에서 중요한 시점이기 때문에, 많은 투자자들이 이를 중심으로 거래 결정을 내립니다. 물론, 저항선과 함께 사용하는 지지선도 거래에서 중요한 역할을 합니다. 일반적으로 투자자들은 지지선에서 매수하고 저항선에서 매도하는 전략을 취합니다.

지지선에서 매수하고 저항선에서 매도하는 전략은 뉴스에 영향을 받지 않는 시장에서 잘 작동하는 경향이 있습니다. 손실을 빠르게 제한할 수 있는 트레이더라면, 이 전략을 통해 높은 승률과 안정적인 수익을 올릴 수 있습니다.

반면, 저항선 위에서 매수하고 지지선 아래에서 매도하는 전략은 추세를 따르는 거래 전략입니다. 이 전략은 승률이 50% 이하일 수 있지만, 수익은 손실을 훨씬 능가할 수 있습니다. 이 전략은 시장의 변동성이 크고, 시장의 추세 확률이 높을 때 적합합니다. 또한, 뉴스 이벤트 후에 이 전략을 사용하면 더 많은 수익을 얻을 가능성이 큽니다.

전문 트레이더들은 가짜 지지선이 깨지기 전에 매수하고, 가짜 저항선이 깨지기 전에 매도하는 전략을 사용합니다. 시장이 지지선을 돌파하면 많은 트레이더들이 매도하여 시장에 진입하지만, 만약 시장이 지지선 위로 반등하면 매도한 트레이더들은 실현되지 않은 손실을 마주하게 됩니다. 이때, 다시 지지선 위로 가격이 올라가면, 트레이더들은 롱 포지션을 취하고 가격을 밀어올릴 수 있습니다.

또한, 저항선 전에 매도하고 지지선 전에 매수하는 전략도 가능합니다. 강한 추세 시장에서는 시장이 한 방향으로 계속 움직일 가능성이 크므로, 전문가들은 다른 트레이더들의 손절매 주문을 찾기 위해 지지선 전에서 매도하고 저항선 전에서 매수하는 전략을 사용합니다.

이 전략은 높은 리스크 대비 높은 보상을 제공하는 거래 기회를 제공합니다. 매도 시에는 지지선 아래에 목표가를 설정하고, 만약 시장이 강한 추세를 보이면 지지선을 돌파하여 이익을 확장할 수 있습니다. 반대로 시장이 지지선에 도달한 후 상승하면, 적은 이익으로 빠져나올 수도 있습니다.

[본 자료는 정보 제공을 목적으로 하며 어떠한 금융 및 투자에 대한 조언이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항이 아님을 알려드립니다.]