要約
Palantirの2025年第2四半期の記録的な業績は市場を驚かせましたが、その数字は同社の AI 事業が今後さらに大きな成長を促進できることを示唆しているのでしょうか?
パランティア・テクノロジーズは長年、データ、セキュリティ、そして新興人工知能（AI）の交差点に立ってきた。今週、同社はウォール街の予想を再び上回り、史上初の10億ドル規模の四半期決算を発表し、2025年の業績見通しを上方修正した。投資家たちは歓喜しました。しかし今、誰もが抱いている疑問は、これらの輝かしい業績は、パランティアの定評あるAIプラットフォームが今後さらに大きな成長を遂げることを意味するのか、ということである。
Palantirの2025年第2四半期：記録破り
まずは数字から見ていきましょう。Palantirの2025年第2四半期の売上高は前年同期比48%増の10億2000万ドルとなり、アナリスト予想の約9億8000万ドルを大きく上回った。純利益は144%増の3億2600万ドル、調整後1株当たり利益は0.16ドルとなり、いずれも予想を大きく上回った。
最も注目すべき点は、これらの結果が新規事業と既存事業の両方によってもたらされたことである。
米国政府の収入:前年比 53% 増の 4 億 2,600 万ドル
米国の商業収益:驚異的な93%増の3億600万ドル、パランティアの民間部門への意図的な進出が功を奏していることを示す
AI プラットフォーム (AIP):主な成長エンジンとして挙げられ、CEOのAlex Karp 氏は「驚異的なAIの影響」と、会社の「40 のルール」スコア (94%) (力強い成長と利益の表れ) を称賛した。
Palantirは2025年の売上高見通しを、従来の38億9,000万ドル～39億ドルから41億4,000万ドルに引き上げた。同社は500万ドル以上の契約を66件、1,000万ドルを超える契約を42件締結しており、取引の加速が顕著である。
AI の需要: ブームの原動力は何か?
Palantirの勢いは、人工知能プラットフォーム（AIP）への需要の急増に大きく支えられている。政府機関と企業が強力なAIとデータ分析を迅速に導入することを可能にするこのプラットフォームは、今夏発表された100億ドル規模の米陸軍との契約をはじめ、多くの大型契約の中核を成している。
AI ツールによるプロセスの自動化、コストの削減、安全性の強化を目指す医療、エネルギー、金融企業を中心に、商業的な導入が急速に拡大している。
Palantir の新しい「Generative AI」ソリューションへの取り組みにより、クライアントはユーザーフレンドリーな方法で洞察を解き放つことができ、AI の導入がこれまで以上に現実的になる。
市場の反応と投資家のセンチメント
パランティアの株価は第2四半期決算発表後、2～4%上昇し、史上最高値を更新した。年初来では2倍以上に上昇し、 時価総額は3,790億ドルを超えている。アナリストは、パランティアを2025年のS&P500指数構成銘柄の中でトップクラスのパフォーマンスを誇る企業の一つと評価している。
しかし、現在株価はPER276倍で取引されており、ウォール街の一部からは、パランティアの株価は完璧すぎると懸念する声が上がっている。他の高騰する「AIナラティブ」銘柄と同様に、成長やガイダンスのわずかな変動が株価の大きな変動を引き起こす可能性がある。特筆すべきは、CTOを含むパランティアの関係者が過去1年間で3億7000万ドル近くの自社株を売却しており、これは警戒感の表れかもしれないである。
注意すべきリスク
評価リスク:パランティアの株価収益率はマイクロソフトやグーグルなどのテクノロジー大手よりもはるかに高く、AI需要や政府予算の微妙な変化に敏感だ。
契約の集中：商業部門の成長は好調ですが、政府契約は依然として収入の大きな部分を占めています。政策の変更や予算の引き締めは、将来の数字に影響を与える可能性があります。
競争の激化: マイクロソフト、グーグル、オープンソースの代替企業が同じ生成 AI 市場に参入し競い合う中、Palantirは技術的優位性を守り、革新を続けなければなりません。
フォワードガイダンス: AI のさらなる発展の余地は?
第2四半期の業績と上方修正された通期見通しに基づき、PalantirはAI主導の力強い勢いが継続していることを明確に認識している。CEOのアレックス・カープ氏は、次の目標は自動化、ディープラーニング、大規模言語モデルを組み合わせ、事業規模を10倍に拡大し、政府および商業向けAIにおける同社のリーダーシップを確固たるものにすることだと述べている。
AI のさらなる発展を示す主なシグナル:
初めて民間収益が政府収益を上回れば、パランティアがニッチな請負業者から幅広いAI企業へと変貌を遂げていることが示されることになるだろう。
ヘルスケアや国際市場における新たな数十億ドル規模の取引は、パランティアの AI が米国政府だけの問題ではなく、真に世界的な問題であることを証明するだろう。
売上高が40%以上継続的に成長し、利益率も改善されれば、AIの需要が一時的なものではないことが証明されるだろう。
では、Palantirの2025 年第 2 四半期の収益はAIのさらなる上昇を示唆しているのか?
簡潔に答えると、はい。ただし、一つ注意点がある。数字はAIがPalantirの事業を飛躍的に成長させる要因であることは紛れもなく示しており、経営陣の自信は政府と企業の両方で実績を積み重ねてきたことに裏付けられている。しかしながら、市場の期待は今や非常に高く、競争も熾烈であるため、今後の道のりには、高い評価に見合うだけの優れた業績と完璧な実行力の継続が不可欠である。
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