ユーロが特別なものである理由

ユーロは欧州連合19か国で統一通貨として使用されています。世界で最も安全な通貨と考えられているドルとは異なり、ユーロは投資家にリスクの高い投資とみなされています。ただし、誕生直後から依然として世界で2番目に重要な通貨となり、投資家に広く支持されて、取引量も非常に多いです。その理由を含め、この記事ではユーロの特徴を詳しく解説します。

ユーロの特徴

ユーロの通貨記号は欧州通貨同盟によって設計された「€」です。国際標準化機構 (ISO) の標準では、世界規模で通貨を一意に識別するために、通貨コードは通常3文字で構成されています。ユーロの通貨コードはEURで、5ユーロ、10ユーロ、20ユーロ、50ユーロ、100ユーロ、200ユーロ、500ユーロの七種類の紙幣があります。

ユーロの歴史は、欧州連合(EU)加盟国の通貨経済統合の基礎を築いた1992年のマーストリヒト条約にまで遡ります。その際に、その設立を促進するために欧州通貨同盟(EMU)が設立されました。

1994年、EU加盟国は一定のインフレ率、債務水準、金利、その他の経済指標を満たすという要件を含む、「マーストリヒト基準」として知られる一連の条件を採用しました。これらはユーロ圏創設の要件であり、これにより同じ金融政策を共有する通貨同盟が形成されました。

1998年、欧州で金融政策を実施するために、ドイツのフランクフルトに本部を置く欧州中央銀行 (ECB) が設立されました。1999年1月1日、この通貨は銀行振込や電子決済などの非現金取引用の電子通貨として導入されました。ただし、紙幣と硬貨は2002年まで正式に流通しませんでした。

2002年1月1日、ユーロの紙幣と硬貨がこの地域の加盟国で正式に流通し始め、徐々に加盟国の元の通貨に取って代わりそして合法的に流通している唯一の共通通貨として、欧州中央銀行(ECB)によって管理される欧州連合内の共通通貨となりました。

時間が経つにつれて、欧州連合は徐々に拡大し、より多くの国がEU加盟国となり、ユーロを利用しています。ユーロを利用するEU加盟国は当初11か国でしたが、後に19か国に増加しました。これらには、オーストリア、ベルギー、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、アイルランド、イタリア、ルクセンブルク、オランダ、ポルトガル、スロベニア、スペイン、マルタ、キプロス、エストニア、ラトビア、リトアニア、クロアチア、が含まれます。

これらの19か国に加えて、この通貨はフランス領ギアナやティエネヴァンなどの加盟国の外国領土でも使用されます。これに加えて、ヨーロッパにはアンドラ、モナコ、バチカン、サンマリノの4つの小国家があります。これらの国々は名目上EU加盟国ではありませんが、近隣諸国もEU加盟国であるため、便宜上、ユーロも利用しています。

EU離脱前の英国はスターリングポンドを使用していましたが、スウェーデンとデンマークは、国内人口のほとんどが当分の間ユーロを利用することを選択しなかったため、いまだに独自の通貨を採用しています。ただし、ヨーロッパ以外では、モンテネグロのコソボ地域など、EU加盟国の多くの特別地域でも通貨として使用されています。

2019年の時点で、約3億4.300 万人がこの通貨を使用しています。世界中で2億人以上がユーロに固定された通貨を使用しており、そのためユーロは米ドルに次いで世界で2番目に取引されている通貨と言われています。したがって、まだ設立されてからわずか20年ですが、外国為替投資の分野では重要な位置を占めています。

ユーロファンダメンタルズの特徴

ユーロの主な特徴は、加盟19か国が同じ金融政策を共有し、その実施を担当する欧州中央銀行 (ECB) によってすべて管理されているため、加盟19か国の共通通貨であることです。これによって、独立した金融政策をとっている他の国とは異なり、19か国の金融政策の決定は比較的一貫したものとなっています。

したがって、一部の加盟国の財政状況も共通通貨に影響を与えることになります。例えば、高い債務水準と過度の財政赤字を抱えている国は、共通通貨の全体的な安定性について投資家の懸念を引き起こす可能性があります。

それはまた、地域内の加盟国の経済統合や加盟国の政治的安定とも密接に関係しています。加盟国間は貿易と金融の結びつきが比較的強いため、域内の経済が相互に結びついています。その結果、ユーロのパフォーマンスは通常、地域経済全体の状態に影響されます。同時に、特に政治的不確実性が高まった場合には、政治的出来事、選挙結果、政権樹立などの要因が通貨に影響を与える可能性があります。

また、加盟国は、妥当なインフレ率、健全な財政政策、低いインフレ期待などの条件を含む一連の「マーストリヒト基準」を満たす必要があります。これらの基準は、共通通貨を導入する際に加盟国が比較的健全な経済基盤を確保できるように設計されています。

他の注意点は、ユーロ圏では共通通貨の為替レートに直接影響を与える経済データです。これらには、国内総生産 (GDP)、インフレ、雇用データ、貿易データなどが含まれます。好調な経済状況は通常、通貨を支援する一方、経済の減速は通貨安につながる可能性がある。

一方、欧州中央銀行(ECB)の金融政策は、共通通貨の動きにおいて重要な役割を果たしています。 ECBの決定や政策声明、特に金利や量的緩和の水準、金融システムの規制などは、投資家の期待に影響を与えます。

そして、世界準備通貨の一つとして、ユーロのファンダメンタルズは国際投資家や各国中央銀行にとっても興味深いものです。世界的な経済および金融状況は、国際的な地位と業績に影響を与えます。たとえば、世界経済成長の減速または加速は、共通通貨地域における輸出入や通貨の価値に影響を与える可能性があります。

共通通貨地域内の貿易状況、および他の国や地域との国際関係も、共通通貨の価値に影響を与える可能性があります。貿易黒字または赤字、および主要貿易相手国との関係は重要な考慮事項です。商品価格の変動、自然災害、公衆衛生上の出来事などの外部要因も通貨のファンダメンタルズに影響を与えることもあります。

地政学的な出来事や緊張は、安全な資産への需要を引き起こし、その動きに影響を与える可能性があります。そして、投資家心理と市場の期待は通貨のファンダメンタルズに影響を与えます。市場センチメントは、世界の金融市場のボラティリティ、地政学的な緊張など、さまざまな要因によって影響を受ける可能性があります。

全体として、ユーロのファンダメンタルズは複雑な要因の組み合わせです。投資家やアナリストは通常 、通貨の将来の動きを評価するためにこれらの要因に焦点を当てる必要があります。

ユーロ対ドルの特徴

ユーロとドルは最も一般的に取引される2つの通貨として、知られており、両方とも世界中の中央銀行の準備通貨です。その結果、ユーロ対ドルが最も人気がある通貨ペアとなっており、現在世界の外国為替市場で最も取引されている通貨となっています。そして、その膨大な取引量により、個人や機関がそれを操作することが困難になるため、取引は比較的公正で信頼できます。さらに、為替レートの短期的な変動トレンドは比較的小さく、従うべきルールが存在する場合もあり、収益を守るという投資家の判断に非常に役立ちます。

しかし、ユーロの誕生は加盟国を基礎として成り立っているため、この地域のどこかの国で経済的・政治的混乱が生じたら、地域全体の経済の安定に影響を与える可能性があるので、同時期の物価変動も影響を受けることになります。したがって、投資家の目から見ると、これはリスクのある通貨です。しかし、高いリスクには高利回りが伴うため、ユーロは依然として投資家に好まれています。

FX市場で最も人気があり活発な通貨ペアの1つであるEUR/USDは、毎日大量に取引されるという特徴があります。この高い流動性により、トレーダーは市場への出入りが容易になり、取引時の価格変動も比較的小さくなります。

さらに、これらは主要な通貨ペアの1つであると考えられており、その為替レートはユーロ圏と米国という 2 つの経済の相対的な強弱を直接反映します。世界最大の2つの経済体が関与しているため、このペアは世界中の投資家から大きな注目を集めています。そして、どちらも世界の主要基軸通貨の一つであるため、その取引は両方の世界的な地位に影響されます。通常、この2つのうちのいずれかに変化が生じると、世界市場のボラティリティが引き起こされ、ユーロドルの通貨ペアに影響を与えます。

欧州中央銀行と連邦準備制度は、2つの通貨のそれぞれの国の金融政策に責任を負い、2つの中央銀行の決定は為替レートの変動に直接影響します。たとえば、金利決定と金融政策の方向性は、この通貨ペアの売買に対する市場の関心を引き起こします。また、GDP成長率、インフレ率、雇用統計など、両国・地域のマクロ経済指標にも直接影響を受けます。投資家は両国経済の健全性に関する情報を得るために、これらの指標を注意深く監視する必要があります。

両地域間のパフォーマンスは世界的なリスク選好と密接に関係しています。市場のリスク選好度が高い場合、投資家は高利回りのユーロを購入する傾向にある可能性があります。そして、市場のリスク選好度が低下すると、比較的安全な米ドルを購入することを好む可能性があります。これは両地域間の為替レートに直接的な影響を及ぼし、市場のリスク圧力によりEUR/USDが下落する可能性があります。

地政学的な出来事や緊張もこの通貨ペアに影響を与える可能性があります。たとえば、地政学的緊張、政治的不確実性、米国と欧州間の貿易紛争は市場でリスク懸念を引き起こし、それがこの通貨ペアのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。

全体として、外国為替市場におけるユーロのこうした特徴は、ますます多くの投資家を惹きつけています。初心者トレーダーは、EUR/USDへの外国為替投資に挑戦することもできます。世界5大通貨の1つであり、同時にFXトレーダーに好まれているということは、ユーロが世界に与える影響を無視できないことを証明しています。しかし、国家間のつながりは密接に結びついています。賢明な投資家は、各国の通貨間の新たな変化に注意を払う必要があるでしょう。自分の投資に有利な判断を下すために、変化から有用な情報を汲み取る方法を学ぶ必要があります。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。