2025年に金利は下がるか？専門家の予測

2025年に向けて、金利の動向は投資家、住宅所有者、そして政策担当者にとって依然として重要な懸念事項です。最近の経済指標、中央銀行の政策、そして地政学的な動向は、金利の潜在的な変動に関する洞察を与えてくれます。

そこに疑問が生じます。2025年に金利は下がるのでしょうか？主要中央銀行や経済アナリストの予測によると、答えは「イエス」です。

連邦準備制度理事会（FRB）は年末までに複数回の利下げを実施し、合計75ベーシスポイントの利下げを実施し、フェデラルファンド金利を3.5%から4%の範囲に引き下げると予想されている。

世界経済概観

2025年の世界経済は、パンデミック後の復興努力と新たな課題が混在する状況が特徴的です。巨大経済圏間の貿易摩擦は、世界中の金融政策に影響を与える不確実性をもたらしています。

米国では、特に関税をめぐる貿易摩擦が世界のサプライチェーンを混乱させ、経済成長を鈍化させています。こうした不確実性は、複雑な状況を切り抜けるためのFRBの意思決定に影響を与える可能性があります。

中央銀行はまた、インフレ抑制と経済成長支援という二つの目標のバランスを取ろうとしており、金利調整に対して多様なアプローチを取っている。

FRBの金利決定に影響を与える要因

1) インフレ動向

近年、インフレはFRBにとって主要な懸念事項となっています。しかし、最近のデータはインフレ圧力が徐々に低下していることを示しており、利下げにつながる可能性があります。FRBは、経済成長を支える必要性とインフレ抑制のバランスを取ることを目指しています。

2) 経済成長予測

米国経済は2025年に緩やかな成長が見込まれ、1.6%から1.9%の範囲で推移すると予測されています。この成長減速と世界的な貿易摩擦の影響は、FRBが経済活動を刺激するために金利を引き下げる必要性を裏付けています。

3) 労働市場の考慮

労働市場は依然として比較的堅調ですが、軟化の兆候が見られます。雇用創出の減速や失業率の上昇は、FRBが積極的な利下げによって、より深刻な景気後退を阻止するきっかけとなる可能性があります。

2025年に金利は下がるか？各国の考察

1. 米国：様子見姿勢

連邦準備制度理事会（FRB）は、経済指標がまちまちである状況の中、慎重な姿勢を維持している。インフレは鈍化の兆しを見せているものの、経済減速の可能性と労働市場の動向に対する懸念は依然として残っている。FRBの政策決定は、特に最近の関税導入に起因する世界的な貿易不確実性によってさらに複雑化している。

金利と密接に連動する住宅ローン金利は、緩和の兆しを見せています。ファニーメイは、30年固定住宅ローン金利が2025年末までに平均6.3%になると予測しており、これは以前の予測から下方修正されています。同様に、抵当銀行協会（MBA）も2025年には6.5%前後に落ち着くと予想しています。

2. 英国：イングランド銀行のアプローチ

英国は輸出に対する新たな関税による経済的圧力に直面しており、成長予測の修正につながっています。EYアイテムクラブは、市場の不確実性と世界貿易の混乱を理由に、英国の2025年の成長予測を1%から0.8%に修正しました。

イングランド銀行（BoE）は最近、政策金利を4.5%に引き下げ、2023年6月以来の最低水準とした。この決定は、経済成長の鈍化とインフレ圧力の継続に対する懸念を反映している。BoEは、インフレ率が2025年の大半で3%を上回る水準で推移し、失業率は5%程度に上昇すると予測している。

こうした課題にもかかわらず、段階的な金利引き下げは、世界的な貿易の不確実性の中で経済を支えることを目的とした、潜在的な安定要因とみられている。

3. 欧州：成長鈍化の中、緩やかな緩和

欧州中央銀行（ECB）は、預金金利が2025年末までに2.5％に低下するとの見通しを調整した。これは、従来の2％予測から修正された。

この変化は、パンデミック後の経済動向の影響を受けた先進国における均衡金利の再評価を反映しています。

4. オーストラリア：成長促進に向けた利下げの見込み

オーストラリア準備銀行は利下げを実施する準備を整えており、経済学者は2025年5月に0.25%の利下げを予想している。この措置は、世界的な貿易摩擦の悪影響を打ち消し、国内経済成長を支援することを目的としている。

国際通貨基金は、世界的な貿易摩擦の悪影響により、オーストラリアの2025年の経済成長予測を2.1％から1.6％に引き下げた。

5. マレーシア：地域的な不安定さの中での安定

マレーシアは、この地域における金融安定の好例です。マレーシア中央銀行（BNM）は、2023年5月以降、翌日物政策金利（OPR）を3.00%に据え置いており、これは同国の経済ファンダメンタルズへの信頼を反映しています。アナリストは、経済に大きな変化がない限り、この金利が2025年まで維持されると予想しています。

安定を支える経済指標

• インフレ: BNM は、インフレが 2025 年も 2.0% ～ 3.5% の範囲内に留まると予測しており、これは現在の金利スタンスを支える管理可能なレベルです。

• GDP 成長率: マレーシアの GDP 成長率は、堅調な国内消費と投資活動に牽引され、2025 年には約 4.8% になると予測されています。

• 通貨に関する考慮事項: 特に貿易政策の影響による世界的な通貨変動の中で、OPR を維持することはマレーシア リンギットにとって有利です。

借り手と投資家への影響

金利の低下はいくつかの影響を及ぼす可能性があります。

• 借入コスト: 金利が低くなると通常、消費者と企業の借入コストが削減され、投資と支出が促進される可能性があります。

• 貯蓄利回り: 逆に、利子付き口座では貯蓄者の利回りが減少する可能性があります。

• 投資戦略: 投資家は金利の変化に応じてポートフォリオを調整し、株式や他の資産クラスに移行する可能性があります。

結論

結論として、2025年の世界の金利情勢は、安定と慎重な緩和を特徴としています。ECBやRBAなど一部の中央銀行は経済活性化のために利下げに動いている一方で、BNMなど他の中央銀行は経済の回復力への信頼を反映して、金利を据え置いています。

利害関係者にとって、こうした動向について常に情報を得ることは、戦略的な財務計画や投資決定を行う上で不可欠です。

免責事項：本資料は一般的な情報提供のみを目的としており、金融、投資、その他の助言として依拠すべきものではありません（また、そのように解釈されるべきではありません）。本資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していると推奨するものではありません。