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सारांश:
अमेरिकी शेयरों में साप्ताहिक बढ़त रही, जो मजबूत अर्थव्यवस्था का संकेत है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि तीसरी तिमाही में आय वृद्धि उम्मीद से अधिक रहेगी।
ट्रेजरी की बढ़ती पैदावार के बाद अक्टूबर में भारी बिकवाली के बाद अमेरिकी शेयरों ने पिछले सप्ताह लगभग एक साल में अपना सर्वश्रेष्ठ साप्ताहिक लाभ दर्ज किया। लचीली अमेरिकी अर्थव्यवस्था और ऋण की अधिक आपूर्ति दोनों ने सुरक्षित-संपत्ति की अपील को कम कर दिया।
सोमवार को डॉव और एसएंडपी 500 के लिए लगातार छठी बढ़त और नैस्डैक के लिए लगातार सातवीं बढ़त है। जून की शुरुआत के बाद से S&P 500 के लिए, डॉव के लिए जुलाई के बाद से और नैस्डैक के लिए जनवरी के बाद से यह स्ट्रीक सबसे लंबी है।
पिछले महीने ब्लूमबर्ग सर्वेक्षण के अनुसार, 45% उत्तरदाताओं ने भविष्यवाणी की थी कि नैस्डैक 100 इस तिमाही में 10% तक गिर जाएगा और 20% ने कहा कि यह उससे भी अधिक गिर जाएगा।
फिर भी, विश्लेषकों को उम्मीद है कि तीसरी तिमाही में एसएंडपी 500 कंपनियों की आय में 5.7% की वृद्धि होगी, एलएसईजी डेटा के अनुसार, बेंचमार्क इंडेक्स में 80% से अधिक कंपनियों ने अनुमान से बेहतर मुनाफा दर्ज किया है।
गोल्डमैन सैक्स के एक नोट में कहा गया है कि हेज फंडों ने पिछले हफ्ते "आक्रामक रूप से" दो साल में सबसे तेज गति से अमेरिकी शेयर खरीदे। सूचना प्रौद्योगिकी शेयरों में हेज फंड की लंबी स्थिति आठ महीनों में सबसे बड़ी पहुंच गई।
ग़लत राजकोष दांव
31 अक्टूबर तक सीएफटीसी के अनुसार, उम्मीद से कम अमेरिकी बांड बिक्री और कमजोर नौकरियों के आंकड़ों के कारण हेज फंड ने ट्रेजरी में शॉर्ट पोजीशन को रिकॉर्ड स्तर तक बढ़ा दिया।
उन फंडों को आधार व्यापार के हिस्से के रूप में लिया जा सकता है जहां वे वायदा और उनके अंतर्निहित बांड के बीच छोटे मूल्य निर्धारण बेमेल से पैसा कमा सकते हैं।
लेकिन तब से पैदावार में भारी गिरावट आने वाले हफ्तों में बड़ा उलटफेर ला सकती है। सिटी की रणनीति टीम को उम्मीद है कि इस सप्ताह ट्रेजरी में तेजी जारी रहेगी।
सिंगापुर में मैक्वेरी के रणनीतिकार गैरेथ बेरी ने कहा, "पिछले कुछ महीनों में कोषागार में मूल्य कार्रवाई मूल्य कार्रवाई को बढ़ावा देने वाली एक प्रेरक कहानी का एक उत्कृष्ट मामला थी, जब तक कि यह बहुत आगे नहीं बढ़ गई, जिससे ओवरशूट हो गया जो अब सही हो रहा है।"
इस बीच, परिसंपत्ति प्रबंधकों ने ट्रेजरी फ्यूचर्स में अपनी तेजी की स्थिति बढ़ा दी। व्यापारियों ने फेड द्वारा जुलाई से जून तक की पहली कटौती के लिए अपनी भविष्यवाणियां सामने रखी हैं।
यूबीएस ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट में परिसंपत्ति आवंटन अमेरिका के प्रमुख जेसन द्राहो ने कहा, "दरों में स्थिरता अन्य परिसंपत्ति वर्गों को पैर जमाने में मदद कर रही है।"
"अगर इक्विटी ऊपर जाती है तो आप पाएंगे कि निवेशक यह महसूस करने लगेंगे कि उन्हें साल के अंत तक प्रदर्शन का पीछा करने की ज़रूरत है।"
उन्हें उम्मीद है कि एसएंडपी 500 4,200 और 4,600 के बीच व्यापार करेगा जब तक कि निवेशक यह निर्धारित नहीं कर लेते कि अर्थव्यवस्था मंदी से बचने में सक्षम होगी या नहीं।
विरोधाभासी स्टॉक संकेत
Cboe अस्थिरता सूचकांक सात सप्ताह में अपने सबसे निचले स्तर पर गिर गया है। स्टॉक में कम एक्सपोज़र के कारण शेयरों में गिरावट के खिलाफ बचाव की लागत में भी आंशिक रूप से गिरावट आई है।
नईम द्वारा संकलित एक सूचकांक के अनुसार, सक्रिय धन प्रबंधकों के बीच इक्विटी में एक्सपोजर अक्टूबर 2022 के बाद से अपने सबसे निचले स्तर के करीब है।
हेज फंड रिसर्च फर्म पिवोटलपाथ की एक रिपोर्ट से पता चला है कि अमेरिकी इक्विटी लॉन्ग/शॉर्ट हेज फंड ने अक्टूबर के अंत में अपने जोखिम एक्सपोजर को एसएंडपी 500 से घटाकर छह साल के निचले स्तर पर ला दिया था।
डॉयचे बैंक के आंकड़ों से पता चलता है कि पिछले सप्ताह की रैली से पहले निवेशकों की इक्विटी स्थिति पांच महीने के निचले स्तर पर आ गई थी। और तकनीकी बुखार के प्रति कुछ सावधानियों के बावजूद जोखिम लेने के और भी कारण हैं।
सीएफआरए रिसर्च के आंकड़ों के मुताबिक, साल के आखिरी दो महीने शेयरों के लिए मजबूत खिंचाव वाले रहे हैं, एसएंडपी 500 में औसतन 3% की बढ़ोतरी हुई है।
नैस्डैक 100 इंडेक्स का औसत मूल्यांकन प्रीमियम पिछले 10 वर्षों में एसएंडपी 500 के मुकाबले लगभग 30% है। वेल्स फ़ार्गो इन्वेस्टमेंट इंस्टीट्यूट के समीर समाना के अनुसार, बाकी सब बराबर है, उस संतुलन को बहाल करने के लिए 12,500 तक की गिरावट की आवश्यकता है।
चार्ल्स श्वाब के वरिष्ठ निवेश रणनीतिकार केविन गॉर्डन भी बड़ी तकनीक के लिए और नुकसान देखते हैं, जबकि सात सबसे बड़ी तकनीकी कंपनियों और एसएंडपी 500 में औसत स्टॉक के बीच मूल्यांकन अंतर को देखते हुए बाकी बाजार में तेजी आ रही है।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
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