بيركشاير هاثاواي القيمة السوقية وتحليل الأسهم

قد يكون بيركشاير هاثاواي اسمًا غير مألوف لمعظم الناس. ومع ذلك، فقد سمع عنها الكثيرون لأنها تخضع لسيطرة وارن بافيت، وخاصة اجتماع المساهمين السنوي، الذي يعتبر تجربة أشبه بالحج من قبل العديد من المستثمرين فقط لإلقاء نظرة على بافيت. في الواقع، هذه الشركة لا تحتل المراكز العشرة الأولى في قائمة تصنيف القيمة السوقية فحسب، بل إنها أيضًا هدف للعديد من المستثمرين للاستثمار طويل الأجل. دعونا الآن نلقي نظرة على تأثير بيركشاير هاثاواي بناءً على القيمة السوقية وتحليل الأسهم.

نبذة عن شركة بيركشاير هاثاواي

بيركشاير هاثاواي (بيركشاير هاثاواي) هي شركة قابضة استثمارية متنوعة يقع مقرها الرئيسي في أوماها، نبراسكا، الولايات المتحدة، وواحدة من أكثر الشركات المتداولة والمدرجة حاليًا في بورصة نيويورك. يرأس الشركة المستثمر الشهير وارن بافيت، وهي معروفة باستراتيجيتها الاستثمارية السليمة طويلة المدى وأدائها المتفوق.

يعود تاريخها إلى عام 1839. بدأت شركة بيركشاير هاثاواي كشركة مصنعة للمنسوجات تأسست في ولاية بنسلفانيا بالولايات المتحدة الأمريكية. فازت بالسوق من خلال إنتاج مجموعة متنوعة من الأقمشة، مثل أقمشة الموسلين وأقمشة القمصان وما إلى ذلك. في عام 1965. اشترى وارن بافيت الشركة المتعثرة مقابل 7.50 دولارًا أمريكيًا لكل يشارك.

مع العولمة والتحديث الصناعي، تراجعت صناعة النسيج الأمريكية بشكل حاد في أواخر القرن العشرين، مما أجبر بافيت على تحويل تركيز أعمال الشركة تدريجيًا إلى نموذج الاستثمار والحيازة. واستخدم رأس المال والقوة المالية المتراكمة داخل الشركة للاستثمار في مجموعة واسعة من الصناعات والقطاعات، بما في ذلك التأمين والنقل بالسكك الحديدية والطاقة والتصنيع والخدمات.

تتكون بيركشاير هاثاواي من جزأين: الشركات التابعة المملوكة بالكامل أو الخاضعة للسيطرة والتي تم الحصول عليها من خلال عمليات الدمج والاستحواذ على مر السنين، والتي تغطي التأمين والسكك الحديدية والمرافق والطاقة. في مجال التأمين، تعتبر الشركات التابعة مثل Giroux Street Crossing Automobile Insurance (GEICO) مهمة في الصناعة. في مجال النقل بالسكك الحديدية، تعد شركة بيركشاير هاثاواي للسكك الحديدية (BNSF Railway) واحدة من أكبر شركات السكك الحديدية في أمريكا الشمالية.

يتم التعامل مع قطاع الطاقة من قبل شركة بيركشاير هاثاواي للطاقة ويغطي توليد الطاقة ونقلها وتوزيعها وعمليات الغاز الطبيعي. بالإضافة إلى ذلك، تعمل الشركة في عدد من قطاعات التصنيع والخدمات، بما في ذلك الأدوات الدقيقة والملابس والأثاث والخدمات العقارية.

جزء آخر من Berkshire Hathaway هو المحفظة الاستثمارية، التي تغطي مجموعة واسعة من فئات الأصول. بالإضافة إلى ممتلكاتها من الشركات التابعة المملوكة بالكامل أو الخاضعة للسيطرة، تمتلك بيركشاير هاثاواي ممتلكات في عدد من الشركات المعروفة، مثل أبل وكوكا كولا، من خلال الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت واستثمارات الأسهم غير المسيطرة. هذه الاستثمارات ليست متنوعة فحسب، بل تزود الشركة أيضًا بتدفق نقدي ثابت وزيادة رأس المال، مما يدعم استراتيجيتها الاستثمارية طويلة المدى وقوتها المالية.

من خلال مجموعة واسعة من الاستثمارات وعمليات الاستحواذ في الأسهم، تغطي بيركشاير هاثاواي مجموعة واسعة من القطاعات، بما في ذلك التأمين والسكك الحديدية والطاقة وتجارة التجزئة والتكنولوجيا المتقدمة. ولم تساعد استراتيجية التنويع هذه الشركة على تقليل مخاطر الأعمال فحسب، بل ساهمت أيضًا في تحسين تخصيص وكفاءة استخدام رأس المال، وبالتالي الحفاظ على قدرتها التنافسية في ساحة الاستثمار العالمية.

وفي الوقت نفسه، باعتبارها واحدة من أكبر الشركات الاستثمارية القابضة في العالم، تتمتع بيركشاير هاثاواي بقوة مالية قوية واحتياطيات نقدية كبيرة. وهذا يسمح للشركة بالاستجابة بمرونة لفرص السوق والتقلبات الاقتصادية مع البحث عن الأصول المقومة بأقل من قيمتها والاستثمار فيها خلال تعديلات السوق لخلق المزيد من القيمة طويلة الأجل للمساهمين.

تشتهر شركة بيركشاير هاثاواي بثقافتها المؤسسية الفريدة ونموذج الإدارة الفرعية المستقل للغاية. يؤكد بافيت على الثقة والتماسك الاستراتيجي طويل المدى من خلال السماح بدرجة عالية من الاستقلالية للرؤساء التنفيذيين للشركات التابعة الفردية. لا يشجع نموذج الإدارة اللامركزية هذا كل شركة تابعة على الحفاظ على الاستقلال النسبي والاستقلالية فحسب، بل يساعد الشركات التابعة أيضًا على اتخاذ القرارات والاستجابة لتغيرات السوق بسرعة أكبر، ويشجع الابتكار وريادة الأعمال.

ويضمن التواصل والتعاون الفعال بين المقر الرئيسي والشركات التابعة الاتساق في الإستراتيجية الشاملة مع السماح لكل شركة فرعية بالحفاظ على المرونة والاستجابة في عملياتها للتكيف مع بيئة الأعمال المتغيرة. ويحمي أسلوب الإدارة هذا مصالح المساهمين من خلال اجتماعات المساهمين والتواصل الشفاف، مما يتيح لكل شركة فرعية المرونة في وضع الاستراتيجيات وفقًا لاحتياجات السوق الخاصة بها والبيئة التنافسية.

في الختام، بيركشاير هاثاواي ليست فقط شركة استثمارية ناجحة ولكنها أيضًا رمز لحكمة وارن بافيت وفلسفة العمل. ومن خلال فلسفتها الاستثمارية ذات القيمة الثابتة والسعي المستمر لتحقيق السلامة المالية، وضعت الشركة معايير صناعية على مستوى العالم وأصبحت نموذجًا يحتذى به لقطاعات الاستثمار والشركات للتعلم منها. مع تغير الزمن وتقلب الأسواق، تظل بيركشاير هاثاواي ثابتة في الحفاظ على نموذج أعمالها الفريد والاستمرار في خلق القيمة للمساهمين والمستثمرين.

بيركشاير هاثاواي القيمة السوقية

القيمة السوقية هي سعر السوق الحالي لسهم الشركة مضروبًا في إجمالي عدد الأسهم القائمة، مما يعكس تقدير السوق للقيمة الإجمالية للشركة. بيركشاير هاثاواي، شركة استثمارية معروفة، تصنف باستمرار بين أفضل 10 شركات في العالم من حيث القيمة السوقية. واستنادًا إلى القيمة الإجمالية الحالية لجميع الأسهم القائمة، تبلغ قيمتها السوقية حوالي 876.3 مليار دولار، مما يجعلها واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم.

لدى Berkshire Hathaway نوعان شائعان من الأسهم، الأسهم A (BRK.A) والأسهم B (BRK.B)، وعادة ما ترتبط قيمتها السوقية بالتقلبات في أسعار هذين السهمين. الأسهم "أ" غالية الثمن للغاية، وعادة ما تصل إلى مئات الآلاف من الدولارات للسهم الواحد، في حين أن أسهم "ب" غير مكلفة نسبيًا، وعادة ما تصل إلى مئات الدولارات.

وفي الوقت نفسه، يمكن أن يؤثر أداء الشركة أيضًا على قيمتها السوقية. على سبيل المثال، وفقًا لبيانات التقرير المالي لعام 2023، حققت الشركة صافي ربح قدره 96.223 مليار دولار للعام بأكمله، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 40.8 مليار دولار، ووصلت الإيرادات إلى 364.482 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 20.65 %. وبلغ صافي الربح في الربع الرابع من عام 2023 37.574 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 107.8%. ونتيجة لذلك، فإن رد الفعل على سعر السهم هو أنه أظهر باستمرار اتجاهًا تصاعديًا، حيث وصلت الأسهم A وB إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

ومع ذلك، في تقرير أرباحها الأخير، بلغ إجمالي إيرادات بيركشاير هاثاواي للربع الأول من عام 2024 89.87 مليار دولار، بانخفاض قدره 3.76٪ عن الربع الرابع من عام 2023. وبلغ صافي الدخل 12.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 66.19٪ عن الربع السابق. وبلغت ربحية السهم 5.88 دولارًا. بانخفاض 66.11% منذ الربع السابق. انخفض سعر السهم منذ صدور تقرير الأرباح، مما أثر بدوره على القيمة السوقية للشركة.

لا تتأثر القيمة السوقية لشركة Berkshire Hathaway بأداء الشركة فحسب، بل تدعمها أيضًا محفظتها المتنوعة واستراتيجية الإدارة السليمة. تمتلك الشركة حصصًا كبيرة في شركات معروفة مثل Apple وCoca-Cola وAmerican Express، ولا تعمل هذه الاستثمارات على تعزيز قيمتها السوقية فحسب، بل توفر أيضًا دعمًا قويًا لأدائها في السوق.

تواصل الشركة تعزيز قيمة محفظتها من خلال تحديد الشركات عالية الجودة والاستثمار فيها والتي تتمتع بتدفقات نقدية مستقرة وإمكانات نمو طويلة الأجل. وأبل، شركة التكنولوجيا الرائدة في العالم؛ كوكا كولا، أكبر شركة مشروبات في العالم؛ وعمالقة الخدمات المالية مثل أمريكان إكسبريس جميعهم أعضاء رئيسيون في محفظة بيركشاير، مما يوفر للشركة دخلًا ثابتًا وفرص نمو طويلة الأجل.

علاوة على ذلك، فإن ظروف السوق العامة ومعنويات المستثمرين لها تأثير كبير على القيمة السوقية لشركة بيركشاير هاثاواي. في أوقات الازدهار الاقتصادي، عادة ما يكون المستثمرون أكثر ميلا لشراء الأسهم، الأمر الذي قد يدفع سعر سهم بيركشاير إلى الارتفاع، وبالتالي تعزيز القيمة السوقية للشركة. على العكس من ذلك، في أوقات الانكماش الاقتصادي أو عدم استقرار السوق، قد يقلل المستثمرون من استثماراتهم في الأسهم، مما قد يؤدي إلى انخفاض سعر سهم بيركشاير، وبالتالي التأثير على أداء قيمتها السوقية.

بالإضافة إلى ذلك، تحتفظ بيركشاير هاثاواي باستثماراتها على المدى الطويل، وهو ما يرتبط ارتباطًا وثيقًا بفلسفتها الاستثمارية ذات القيمة وتوجهها الصعودي طويل المدى بشأن الشركات عالية الجودة. إن الاحتفاظ بأصول عالية الجودة على المدى الطويل يسمح للشركة بالاستمتاع الكامل بنمو الشركة وعوائد الأرباح مع تجنب التكاليف والمخاطر المرتبطة بالبيع والشراء المتكرر. لا تساعد هذه الإستراتيجية على تعزيز عائد الاستثمار الإجمالي لشركة بيركشاير فحسب، بل تعزز أيضًا ثقة السوق في استقرارها وقيمتها على المدى الطويل، الأمر الذي يؤثر بدوره بشكل إيجابي على أداء القيمة السوقية للشركة.

تواصل بيركشاير هاثاواي توسيع نطاق أعمالها من خلال عمليات الدمج والاستحواذ المستمرة ومن خلال الاستثمار في مجالات جديدة من الأعمال، وهذه المبادرات الإستراتيجية لها تأثير عميق على القيمة السوقية للشركة. ومن خلال عمليات الدمج والاستحواذ، تستطيع الشركة الحصول بسرعة على حصة سوقية جديدة وقدرات تكنولوجية لتسريع نمو الأعمال وتنويعها. ومن المرجح أن تجلب كل عملية اندماج واستحواذ ناجحة مصادر جديدة للإيرادات ونمو الأرباح للشركة، وبالتالي تعزيز أدائها المالي ومكانتها في السوق، وبالتالي قيمتها السوقية.

وفي الوقت نفسه، يعد استثمار بيركشاير هاثاواي في مجالات الأعمال الجديدة جزءًا مهمًا من استراتيجيتها التوسعية. من خلال الاستثمار في الصناعات أو الشركات ذات الإمكانات المستقبلية الكبيرة، مثل التكنولوجيا الفائقة أو الطاقة الجديدة أو الأسواق الناشئة، فإن الشركة ليست قادرة على المشاركة في مجالات الابتكار والنمو السريع فحسب، بل يمكنها أيضًا إضافة محركات جديدة للنمو إلى محفظتها. ومن المرجح أن تولد هذه الاستثمارات عوائد عالية في المستقبل، مما يعزز القيمة السوقية للشركة.

ويرتبط نجاح بيركشاير هاثاواي ارتباطًا وثيقًا بالحكمة الاستثمارية وخبرة القادة مثل وارن بافيت. لقد اعتمدت الشركة منذ فترة طويلة على استراتيجيات وقرارات بافيت لتحقيق نجاح ملحوظ. ومع ذلك، فإن التغييرات في قيادة الشركة يمكن أن تؤدي إلى حالة من عدم اليقين في السوق. وفي حال رحيله أو ظهور عوامل أخرى لا يمكن التنبؤ بها، فقد يكون لذلك تأثير سلبي على عمليات الشركة وأداء السوق. وقد يؤدي هذا الوضع إلى تغير في تصور المستثمرين وثقتهم بمستقبل الشركة، مما قد يؤثر على سعر السهم ورد فعل السوق.

بشكل عام، نمت القيمة السوقية لشركة بيركشاير هاثاواي بشكل مستمر على مدى العقود العديدة الماضية، مما يدل على استراتيجيتها الاستثمارية الناجحة والإدارة التشغيلية السليمة. قامت الشركة بزيادة قيمتها السوقية بشكل فعال من خلال حيازات طويلة الأجل من الأصول عالية الجودة، ومحفظة متنوعة، وأنشطة الاندماج والاستحواذ الدقيقة. وقد جعلتها هذه الاستراتيجيات مستثمرًا مطلوبًا للغاية في أسواق رأس المال العالمية، فضلاً عن كونها لاعبًا رئيسيًا في العديد من قطاعات الصناعة. مع مرور الوقت، واصلت بيركشاير تعزيز مكانتها في السوق، مما يدل على إمكانية النمو القوي والجاذبية على المدى الطويل.

بيركشاير هاثاواي للاستثمارات المالية

يتم تصنيف أسهم Berkshire Hathaway إلى نوعين: أسهم A (BRK.A) وأسهم B (BRK.B)، والتي تتوافق مع مجموعات المستثمرين المختلفة واستراتيجيات الاستثمار. إن وجود هذين النوعين من الأسهم يوفر خيارات متنوعة لأنواع مختلفة من المستثمرين ويسمح لعدد أكبر من الأشخاص بالمشاركة كمساهمين في شركة بيركشاير هاثاواي، وهي شركة استثمارية معترف بها عالميًا.

تتمتع أسهمها (BRK.A.) بخصائص وعوامل جذب مهمة في سوق الأوراق المالية. أولاً، BRK.A. تشتهر بسعر السهم المرتفع للغاية، والذي يصل في كثير من الأحيان إلى مئات الآلاف من الدولارات أو أكثر، مما يجعلها استثمارًا مفضلاً للمستثمرين الأثرياء والمؤسسات الكبيرة. ثانياً، كل BRK.A. يحمل السهم المزيد من حقوق التصويت، مما يمنح المستثمرين صوتًا وتأثيرًا أكبر في حوكمة الشركات والقرارات الرئيسية.

من ناحية أخرى، تتمتع أسهم B (BRK.B) بسمات ومزايا مميزة في سوق الأوراق المالية. أولاً، BRK.B أرخص مقارنة بالأسهم A (BRK.A)، مما يجعلها طريقة أسهل للمستثمرين العاديين لدخول نظام بيركشاير الاستثماري. ثانيًا، يتمتع BRK.B بحقوق تصويت أقل للسهم الواحد مقارنةً بـ BRK.A، مما يعني أن المستثمرين الذين يمتلكون BRK.B لديهم تأثير أقل نسبيًا في حوكمة الشركات وصنع القرار.

وبينما تشتهر أسهم Berkshire Hathaway A وB بسياسات توزيع الأرباح النادرة، لا يدفع أي من السهمين أرباحًا نقدية في كثير من الأحيان. وبدلا من ذلك، تفضل الشركة إعادة استثمار الأرباح في توسيع الأعمال التجارية وفرص الاستثمار الجديدة، وهي استراتيجية توضح توجهها نحو التقدير على المدى الطويل ونمو رأس المال.

BRK.A. الأسهم هي الخيار المفضل للمستثمرين الأفراد الأثرياء على المدى الطويل بسبب قيمتها العالية وقوتها التصويتية الأكبر. ويعكس هذا التوجه الاستراتيجي لشركة بيركشاير هاثاواي كشركة ذات قيمة استثمارية طويلة الأجل ويظهر التزام الشركة القوي بمصالح مساهميها على المدى الطويل. ونتيجة لذلك، فإن القيمة العالية لـ BRK.A. تناشد الأسهم المستثمرين الذين يرغبون في التأثير على قرارات الشركات من خلال الاحتفاظ بنسبة أكبر من الملكية والمزيد من حقوق التصويت.

وفي المقابل، فإن السعر المنخفض لـ BRK.B. الأسهم يجعلها أكثر ملاءمة للمشاركة من قبل مجموعة واسعة من المستثمرين العاديين، مما يعكس الهدف الاستراتيجي للشركة لتوفير فرص استثمارية لمختلف أنواع المستثمرين. ومع ذلك، BRK.B. إن حقوق التصويت المنخفضة نسبيًا للأسهم وعدم وجود سياسة توزيع الأرباح تعني أيضًا أن حاملي الأسهم قد يكونون محدودين إلى حد ما من حيث حوكمة الشركات وأرباح الأسهم.

السبب الذي يجعل الشخص العادي يختار الاستثمار في بيركشاير هاثاواي هو أولاً وقبل كل شيء لأنه يقودها وارن بافيت وتشارلي مونجر، وهما اثنان من خبراء الاستثمار المعروفين بفطنتهما الاستثمارية المتفوقة ومنظورهما طويل المدى. ويركز أسلوب إدارتهم على الممتلكات طويلة الأجل واستثمار القيمة، وتوفر استراتيجية الإدارة القوية هذه للمستثمرين بيئة استثمارية مستقرة وموثوقة.

ثانياً، تعمل شركة بيركشاير هاثاواي على تقليل المخاطر من خلال محفظتها الاستثمارية المتنوعة. تمتلك الشركة أسهمًا في العديد من أنواع الشركات والشركات التابعة المملوكة بالكامل عبر مجموعة واسعة من الصناعات، بما في ذلك التأمين والسكك الحديدية والطاقة والتصنيع وتجارة التجزئة. وتساعد استراتيجية التنويع هذه على تحقيق التوازن بين تقلبات الدورة الاقتصادية في مختلف الصناعات وتعزيز إمكانات العائد على المدى الطويل للمحفظة الإجمالية.

وفي الوقت نفسه، تتمتع بيركشاير هاثاواي ببيانات مالية قوية وتدفق نقدي قوي. وهذا يسمح للشركة بالبقاء مستقرة خلال فترات تقلبات السوق أو الركود الاقتصادي ولديها القدرة على الاستجابة بسرعة لفرص السوق. توفر هذه السلامة المالية للمستثمرين الثقة في قدرة الشركة على خلق قيمة للمساهمين باستمرار مع مرور الوقت.

وللاستثمار في بيركشاير، هناك أكثر من مجرد خيار الذهاب إلى البورصة. يمكن للمرء أيضًا المشاركة بشكل غير مباشر من خلال شراء بعض صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة التي تمتلك أسهم بيركشاير. بشكل عام، تتيح عمليات شراء الأسهم المباشرة للمستثمرين الاستفادة بشكل مباشر من استراتيجية بيركشاير الاستثمارية طويلة الأجل والقيادة الإدارية، في حين توفر صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة طريقة أكثر ملاءمة للوصول إلى فرص الاستثمار المتعلقة ببيركشاير.

بالطبع، بما أن بيركشاير هاثاواي تعتمد بشكل كبير على قيادة بافيت ومونجر، ففي حالة تقاعدهما أو عدم قدرتهما على مواصلة إدارتهما، فقد يكون لذلك تأثير كبير على الشركة. بالإضافة إلى ذلك، وعلى الرغم من تنوعها، تظل الشركة خاضعة لبيئة السوق العامة، وقد تؤثر تقلبات السوق سلبًا على أداء الشركة. على وجه الخصوص، BRK.A. الأسهم ليست مناسبة للمضاربة على المدى القصير بسبب ارتفاع سعرها وتقلبها، ويحتاج المستثمرون إلى التحلي بمنظور استثماري طويل الأجل والصبر.

ومع ذلك، أظهرت بيركشاير هاثاواي إمكانات نمو قوية في أسواق رأس المال على المدى الطويل، مع الأخذ في الاعتبار استراتيجيتها الإدارية القوية وأدائها الاستثماري المتفوق. على سبيل المثال، من عام 1965 إلى عام 2023. أدت المكاسب التراكمية لشركة بيركشاير هاثاواي لأكثر من 40.000 مرة إلى عائد سنوي قدره 19.8٪، وهو ما يفوق بكثير أداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال نفس الفترة.

علاوة على ذلك، في عام 2024. يتجاوز إجمالي عائد بيركشاير هاثاواي الذي يبلغ حوالي 12٪ إجمالي عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغ حوالي 8٪. تعد هذه الأرقام مؤشرًا قويًا على أن بيركشاير هاثاواي تظل خيارًا استثماريًا جديرًا بالاهتمام على المدى الطويل، كما أن أدائها المتفوق المستمر يجعلها جذابة للغاية في أسواق رأس المال العالمية.

بشكل عام، كانت أسهم بيركشاير هاثاواي مفضلة منذ فترة طويلة من قبل العديد من المستثمرين بسبب إدارتها السليمة ومحفظتها المتنوعة. وتشتهر الشركة، بقيادة وارن بافيت ومونجر، برؤيتها الاستثمارية المتفوقة واستراتيجيتها التجارية طويلة المدى، مما يقلل المخاطر بشكل فعال ويعزز إمكانات العائد على المدى الطويل من خلال مجموعة واسعة من الاستثمارات التي تغطي مجموعة متنوعة من الصناعات، بما في ذلك التأمين والسكك الحديدية والسكك الحديدية والسكك الحديدية. الطاقة، والتصنيع.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.