ديفيد باريت من EBC: السيولة هي فن بقدر ما هي علم

في الآونة الأخيرة، قدمت WORLD FINANCE حفل توزيع جوائز لتكريم الوسطاء الذين أظهروا خدمة استثنائية للعملاء. على الرغم من عام 2023 المليء بالتحديات بالنسبة لصناعة الفوركس، فقد مهّد بعض الوسطاء الطريق خلال هذا العام المليء بالتحديات والمتقلب في عام 2023 ويستحقون التقدير لمرونتهم وتميزهم من خلال هذه الجوائز المقدمة من WORLD FINANCE.

مع حصولها على أكثر من 15 جائزة متميزة، فازت مجموعة EBC المالية، التي تأسست في مركز الصناعة المالية في لندن، بجائزتين مرموقتين عن "أفضل تنفيذ للتداول" و"أفضل منصة لتداول العملات الأجنبية". تمت دعوة الرئيس التنفيذي لمجموعة EBC المالية، السيد ديفيد باريت، لإجراء جلسة مقابلة مع WORLD FINANCE حول العديد من المواضيع التي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بما يحدث حاليًا في المشهد التجاري، وقضايا السيولة في السوق العالمية.

يتمتع ديفيد باريت بخبرة واسعة تمتد إلى 35 عامًا في الأسواق المالية. وعلى مر السنين، أسس العديد من شركات الاستشارات المالية. وبفضل أساس قوي في النقد الأجنبي والدخل الثابت والسلع والمشتقات، تم تعيين باريت أيضًا في أدوار المبيعات والتداول للمؤسسات المالية بما في ذلك AIG وNatWest وABN Amro وNomura Securities في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة). تمت دعوة باريت كضيف وأجرى مناقشة مثمرة مع WORLD FINANCE حول تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على الأسواق العالمية، والأزمة المصرفية الأمريكية، وكيف تلعب المشتقات دورًا في الاستثمار المستدام.

كيف أثرت تقلبات السوق الأخيرة والظروف الاقتصادية على السيولة في الأسواق العالمية؟

ديفيد باريت: ليس هناك شك في أن السيولة في جميع الأسواق قد عانت في الأشهر القليلة الأولى من عام 2023. تميل السيولة إلى أن تكون مدفوعة بثقة المشاركين، والأحجام الكبيرة، واكتشاف الأسعار بكفاءة، وتأثيرات "الخوف والجشع" الأساسية، كل ذلك والتي تعرضت لضغوط في الآونة الأخيرة. لقد شهدنا بالفعل الكثير من الأحداث الجديرة بالنشر في عام 2023، لدرجة أنه من الصعب معرفة من أين نبدأ، لكن المعطل الأساسي، من وجهة نظري، كان الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم. لقد أمضت جميع الأسواق أكثر من عقد من الزمن في تعلم كيفية التعايش مع بيئة ذات معدل قريب من الصفر والاستفادة منها. لقد كشف التحرك السريع في أسعار الفائدة المرتفعة خلال الأشهر الـ 12 الماضية عن مدى تأصل تلك المعدلات المنخفضة.

ما هي الاتجاهات الكبيرة التي تقود تطور سوق المشتقات المالية؟

ديفيد باريت: لقد فتحت التكنولوجيا جميع الأسواق أمام نطاق أوسع بكثير من المشاركين في السنوات الأخيرة. وقد زادت مشاركة المستثمرين الأفراد في أسواق المشتقات المالية بشكل كبير، مع تسارع الوباء لهذه العملية. وشهدت الأسواق الغربية زيادة في أحجام التداول بنسبة 15-30 في المائة، وشهدت مناطق الشرق الأوسط وآسيا والمحيط الهادئ زيادة بنسبة 50-60 في المائة في بعض البورصات. وقد أدت هذه الزيادة الهائلة في الطلب إلى مجموعة واسعة من المنتجات المشتقة في الأسواق العالمية

ما رأيك في الاتجاه المتزايد للاستثمار المستدام؟

ديفيد باريت: لقد أدى التركيز على الاستثمار المستدام إلى فتح جمهور جديد لتداول المشتقات المالية. بشكل عام، تتيح هذه المنتجات للمستخدمين النهائيين فرصة تحقيق الأهداف البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). وقد أدى النمو في التركيز على الاستثمار المستدام إلى طلب قوي على وتطوير المشتقات المرتبطة بالاستدامة وغيرها من العقود الموجهة نحو الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة. هناك عدة أنواع واسعة من المشتقات المرتبطة بالاستدامة، بما في ذلك تداول الانبعاثات، والطاقة المتجددة والوقود، ومشتقات الائتمان المستدامة، ومقايضات العجز الائتماني ذات الصلة بالاستدامة (CDS). بينما تهتم EBC، مثل الوسطاء الآخرين، بتجربة عملائها حول الطريقة التي يرغبون بها في عكس وجهات نظرهم بشأن الاستدامة والاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي. في المستقبل، سنقوم بتوسيع خدماتنا لتشمل الوصول إلى العقود مقابل الفروقات ومنتجات المشتقات لتلبية متطلبات عملائنا وتفضيلاتهم.

كيف يتغير المشهد التنظيمي، وماذا يعني هذا بالنسبة للمشتقات؟

ديفيد باريت: شهدت الأسواق المالية في العقد الماضي تغيرات تنظيمية غير مسبوقة. في أعقاب الأزمة المالية، كان للمشتقات المالية مقعد أمامي ومركزي في محاكم التفتيش التي تلت ذلك. ورغم أن العديد من المشاركين في السوق واجهوا إخفاقات هائلة في كيفية إدارة تعرضهم للمشتقات المالية، فقد كان من الواضح بنفس القدر أن الهيئات التنظيمية لم تكن تتمتع بأفضل الخبرات أيضاً.

بذل المنظمون جهودًا حثيثة لإزالة أكبر قدر ممكن من تداول المشتقات من الأسواق خارج البورصة (OTC) ودفعها إلى تنفيذ البورصة. وفي حين أدى هذا الدمج إلى الحد من تعرض الشركات الكبيرة لبعضها البعض، فإن التنفيذ والاستخدام النقدي المرتبط بتداول البورصة سيكون سبباً للقلق لمقدمي المشتقات المالية والمستخدمين على حد سواء. ومن الواضح أن إدارة مخاطر الطرف المقابل تنخفض في المشتقات التي تتم مقاصتها في البورصة، ولكن الدافع لدفع الصفقات بهذه الطريقة جعل الابتكار والصفقات المفصلة مكلفة ومعقدة في إدارتها. لقد أظهرت كل من الأزمة المالية العالمية ووباء كوفيد-19 أنه بسبب الترابط القوي بين الأسواق المختلفة، فإن التداول في البورصة لا يعني الأمان المطلق. ويمكن القول بأن هذا على حساب المستخدمين النهائيين وأنه لا ينبغي لنا أن نقع في التفكير في أن استخدام أطراف المقاصة المركزية المقابلة (CCPs) يأتي دون مخاطر.

ما الذي كانت تفعله EBC لمساعدة العملاء على إدارة المخاطر وتحسين السيولة على وجه التحديد مع أخذ هذه المشكلة في الاعتبار؟

ديفيد باريت: التقلب والرافعة المالية يعملان في كلا الاتجاهين للعملاء. وباعتبارنا شركة منظمة بشكل جيد، فإننا ندرك تمامًا مسؤولياتنا في مساعدة العملاء على فهم كليهما وإدارتهما. لدينا علاقات سيولة من المستوى الأول تساعدنا في إدارة كيفية وصولنا إلى الأسعار وكيفية تخصيص هذا التسعير وفقًا لاحتياجات كل عميل. السيولة هي فن بقدر ما هي علم. نحن نستخدم عمدا عددًا أقل من مقدمي الخدمات، ولكن بجودة أفضل، حتى تظل علاقاتنا معهم وثيقة ومفيدة للجميع. يعد استخدام التكنولوجيا الرائدة في السوق لتوفير السيولة للعملاء أمرًا بالغ الأهمية، كما أن أدواتنا التشغيلية توفر لعملائنا المعلومات التي يحتاجونها لإدارة تعرضاتهم ومخاطر التداول الخاصة بهم.

بالإضافة إلى توفير أفضل السيولة، من المهم أيضًا استخدام التكنولوجيا الرائدة في السوق لمطابقة السيولة للعملاء. تم تجهيز EBC Financial Group بالأدوات التي تزود العملاء بالمعلومات التي يحتاجونها لإدارة التعرض والمخاطر التجارية بشكل أفضل.

وأخيرًا، قال ديفيد إن مجموعة EBC تلتزم دائمًا بمبادئ النزاهة والاحترام وتضع الأمن المالي للعميل في المقام الأول.

يتم تنظيم مجموعة EBC تحت إشراف مقدمي خدمات الإشراف المزدوج من بريطانيا وأستراليا. يتبع بدقة متطلبات الامتثال لهيئة السلوك المالي البريطانية (FCA)، ويتم إدارة أموال العملاء بشكل مستقل من قبل بنك باركليز، المملكة المتحدة. وفي الوقت نفسه، تمت تغطية EBC بتأمين بقيمة تزيد عن 10 ملايين دولار أمريكي من مجموعة Lloyds بالمملكة المتحدة ومجموعة AON سنويًا لتقليل تعرض المتداولين لأية مخاطر.

تبذل EBC دائمًا جهودًا لخلق بيئة تجارية قوية تتماشى مع هدفها التنموي، وتبحث عن فرص استثمار عالمية للعملاء، وتبني نظامًا بيئيًا ماليًا أكثر أمانًا وتجهيزًا.

رعاية رائعة استثنائية لكل متداول ملتزم.