شراء عند الانخفاضات أم الاحتفاظ بها؟ الاختيار الصحيح

قد تكون فترات تراجع السوق مُقلقة، مما يدفع المستثمرين إلى التساؤل: هل يُنصح بالشراء عند انخفاض السوق أم بالاحتفاظ باستثماراتهم الحالية؟ لكلٍّ من النهجين مزاياه، لكن اختيار الاستراتيجية المناسبة يعتمد على أهدافك المالية، وقدرتك على تحمّل المخاطر، وأفقك الاستثماري.

تستكشف هذه المقالة مزايا ومخاطر شراء الانخفاضات مقابل الاحتفاظ بها، وتقدم إرشادات عملية للتنقل في الأسواق المتقلبة.

ماذا يعني "شراء الانخفاض"؟

يشير مصطلح "الشراء عند انخفاض الأسعار" إلى شراء الأسهم أو الأصول الأخرى بعد انخفاض أسعارها، على أمل تحقيق ربح عند انتعاش السوق. الفكرة الأساسية بسيطة: اشترِ بسعر منخفض، وبع بسعر مرتفع.

عند تنفيذها بشكل جيد، يمكن لهذه الاستراتيجية أن تخفض متوسط سعر الشراء وتعزز العائدات طويلة الأجل، خاصة إذا كنت تستثمر في أصول قوية بشكل أساسي.

ومع ذلك، فإن تحديد توقيت السوق بشكل مثالي أمر صعب للغاية - حتى بالنسبة للمحترفين - وليس كل انخفاض يشير إلى فرصة شراء جيدة.

حالة شراء الانخفاض

إمكانية تحقيق عوائد محسنة

الشراء خلال فترات ركود السوق يتيح لك اقتناء أصول عالية الجودة بأسعار مخفضة. إذا انتعش السوق، فقد ترتفع قيمة استثماراتك الجديدة أسرع من تلك التي اشتريتها عند أعلى مستوياتها سابقًا. تُظهر البيانات التاريخية أن المستثمرين الذين زادوا مراكزهم خلال فترات التصحيح الكبيرة غالبًا ما حققوا عوائد أعلى على المدى الطويل.

متوسط تكلفة الدولار

إحدى طرق إدارة المخاطر عند شراء الأسهم عند انخفاض أسعارها هي حساب متوسط تكلفة الدولار. يتضمن ذلك استثمار مبلغ ثابت على فترات منتظمة، بغض النظر عن ظروف السوق. بهذه الطريقة، تشتري المزيد من الأسهم عند انخفاض الأسعار، وعددًا أقل عند ارتفاعها، مما يُخفف من تأثير التقلبات بمرور الوقت.

الاستفادة من ردود الفعل المبالغ فيها في السوق

أحيانًا تبالغ الأسواق في ردة فعلها تجاه الأخبار أو الأحداث قصيرة الأجل، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار أكثر مما تبرره العوامل الأساسية. قد يجد المستثمرون الأذكياء، الذين يميزون بين الانتكاسات المؤقتة والمشاكل الحقيقية، فرصًا جذابة خلال هذه الفترات.

مخاطر شراء الانخفاضات

اصطياد سكين ساقط

ليس كل انخفاض فرصة للشراء. أحيانًا، يكون انخفاض الأسعار نتيجةً لمشاكل أعمق، مثل تدهور أساسيات الشركات أو تحديات اقتصادية أوسع نطاقًا. الشراء المبكر قد يؤدي إلى المزيد من الخسائر إذا استمر السوق في الانخفاض - وهي ظاهرة تُعرف باسم "الإمساك بسكين السقوط".

صعوبة في توقيت القاع

يكاد يكون من المستحيل التنبؤ بدقة بقاع تصحيح السوق أو هبوطه. حتى المستثمرون المتمرسون قد يخطئون في تقدير موعد انتهاء الركود، مما قد يؤدي إلى عمليات شراء سابقة لأوانها وفترة طويلة من العوائد السلبية.

اتخاذ القرارات العاطفية

غالبًا ما تُثير تقلبات السوق الخوف وعدم اليقين، مما يُغري باتباع القطيع. فالتصرف بناءً على العواطف بدلًا من التحليل قد يؤدي إلى الشراء في الوقت الخطأ أو البيع مُبكرًا جدًا، مما يُقوّض استراتيجيتك طويلة المدى.

حالة الاحتفاظ

التغلب على التقلبات

غالبًا ما يستفيد المستثمرون طويلو الأجل من الاحتفاظ بمراكزهم خلال فترات انخفاض السوق. يُظهر التاريخ أن الأسواق تميل إلى التعافي بمرور الوقت، وعادةً ما يُكافأ أولئك الذين يُحافظون على استثماراتهم بالنمو على المدى الطويل. بالاحتفاظ، تتجنب مخاطر الصفقات غير المُوفقة، وتُقلل من احتمالية تحمّل الخسائر.

العوائد المركبة

يتيح لك الاستثمار المستمر الاستفادة من عوائد مركبة، حيث تتراكم الأرباح وأرباح رأس المال مع مرور الوقت. إن مقاطعة هذه العملية بالبيع أو محاولة توقيت السوق قد يُضعف مكاسبك على المدى الطويل.

البساطة وراحة البال

يُعدّ نهج الشراء والاحتفاظ أسهل وأقل إرهاقًا من محاولة توقع كل حركة في السوق. كما أنه يُقلّل من تكاليف التداول ومخاطر اتخاذ قرارات خاطئة تحت الضغط.

متى تشتري عند الانخفاض ومتى تحتفظ

تقييم استقرارك المالي

قبل التفكير في شراء أسهم منخفضة السعر، تأكد من امتلاكك لأساس مالي متين. احتفظ بصندوق طوارئ يغطي نفقات ثلاثة إلى ستة أشهر، وتجنب استثمار الأموال التي قد تحتاجها على المدى القصير.

تقييم سبب الرفض

اسأل نفسك لماذا انخفض سعر الأصل؟ هل يعود ذلك إلى حالة السوق المؤقتة، أم إلى مشاكل جوهرية في الشركة أو القطاع؟ لا تفكر في الشراء إلا إذا كنت تعتقد أن التوقعات على المدى الطويل لا تزال قوية.

التركيز على الجودة

أعطِ الأولوية للأصول ذات الأسس القوية - مثل الميزانيات العمومية السليمة، والأرباح الثابتة، والمزايا التنافسية. تجنب شراء أسهم الشركات التي تواجه تحديات هيكلية أو قطاعات متراجعة عند انخفاض أسعارها.

تنويع استثماراتك

لا تُركز جهودك على أصل أو قطاع واحد. يُمكن للتنويع أن يُساعدك على إدارة المخاطر ويُحسّن فرص نجاحك على المدى الطويل، سواءً كنت تشتري الأسهم عند انخفاضها أو تُحافظ عليها خلال التقلبات.

أفضل الممارسات لكلا الاستراتيجيتين

• البقاء منضبطًا : حدد أهدافًا استثمارية واضحة والتزم بخطتك، بغض النظر عن تقلبات السوق قصيرة الأجل.

• تجنب التداول العاطفي: قم باتخاذ القرارات بناءً على البحث والتحليل، وليس الخوف أو الضجيج.

• راقب محفظتك الاستثمارية : قم بمراجعة ممتلكاتك بشكل منتظم وإعادة التوازن حسب الحاجة للحفاظ على مستوى المخاطر المطلوب.

• استشر متخصصًا : إذا كنت غير متأكد، فاطلب المشورة من مستشار مالي مؤهل يمكنه تقديم توصيات تتناسب مع احتياجاتك.

خاتمة

لا توجد إجابة واحدة تناسب الجميع بشأن ما إذا كان ينبغي عليك شراء الأسهم عند انخفاضها أو الاحتفاظ بها. كلتا الاستراتيجيتين فعّالتان عند الاسترشاد بالبحث الدقيق والصبر والمنظور طويل المدى.

من خلال فهم المخاطر والمكافآت لكل نهج، يمكنك اتخاذ قرارات مستنيرة تتوافق مع أهدافك المالية وقدرتك على تحمل المخاطر - بغض النظر عن مدى اضطراب السوق.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.