Los periodos de caída del mercado pueden ser inquietantes, lo que lleva a los inversores a preguntarse si deberían comprar durante la caída o simplemente mantener sus inversiones. Ambos enfoques tienen sus ventajas, pero elegir la estrategia adecuada depende de sus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y horizonte de inversión.
Este artículo explora las ventajas y desventajas de comprar durante las caídas en comparación con mantener el valor, y ofrece una guía práctica para navegar en mercados volátiles.
¿Qué significa “comprar en las caídas”?
Comprar en las caídas se refiere a adquirir acciones u otros activos después de que sus precios hayan bajado, con la esperanza de obtener ganancias cuando el mercado se recupere. La idea subyacente es simple: comprar barato, vender caro.
Cuando se ejecuta bien, esta estrategia puede reducir el precio de compra promedio y aumentar las ganancias a largo plazo, especialmente si está invirtiendo en activos fundamentalmente sólidos.
Sin embargo, calcular el momento perfecto para el mercado es notoriamente difícil, incluso para los profesionales, y no todas las caídas indican una buena oportunidad de compra.
El argumento a favor de comprar en las caídas
Potencial para mayores retornos
Comprar durante las caídas del mercado puede permitirle adquirir activos de calidad con descuento. Si el mercado se recupera, sus nuevas inversiones podrían revalorizarse más rápido que las adquiridas en máximos anteriores. Los datos históricos muestran que los inversores que aumentaron sus posiciones durante correcciones significativas a menudo disfrutaron de mayores rentabilidades a largo plazo.
Promedio del costo en dólares
Una forma de gestionar el riesgo al comprar acciones en baja es mediante el promedio del costo en dólares. Esto implica invertir una cantidad fija a intervalos regulares, independientemente de las condiciones del mercado. De esta manera, se compran más acciones cuando los precios son bajos y menos cuando son altos, lo que suaviza el impacto de la volatilidad a lo largo del tiempo.
Cómo aprovechar las reacciones exageradas del mercado
Los mercados a veces reaccionan de forma exagerada a noticias o eventos a corto plazo, provocando caídas de precios superiores a las que justifican los fundamentos. Los inversores astutos, capaces de distinguir entre contratiempos temporales y problemas reales, pueden encontrar oportunidades atractivas durante estos períodos.
Los riesgos de comprar en las caídas
Atrapando un cuchillo que cae
No todas las caídas son una oportunidad de compra. En ocasiones, las caídas de precios se deben a problemas más profundos, como el deterioro de los fundamentos de las empresas o dificultades económicas más amplias. Comprar demasiado pronto puede generar más pérdidas si el mercado continúa cayendo, un fenómeno conocido como "atrapar un cuchillo que cae".
Dificultad para cronometrar el fondo
Predecir el punto mínimo exacto de una corrección del mercado o un mercado bajista es casi imposible. Incluso los inversores experimentados pueden calcular mal el fin de una recesión, lo que podría llevar a compras prematuras y a largos periodos de rentabilidad negativa.
Toma de decisiones emocionales
Las caídas del mercado suelen generar miedo e incertidumbre, lo que hace tentador seguir a la manada. Actuar con base en la emoción en lugar del análisis puede resultar en comprar en el momento equivocado o vender demasiado pronto, lo que perjudica su estrategia a largo plazo.
El caso de la retención
Cómo afrontar la volatilidad
Los inversores a largo plazo suelen beneficiarse de mantener sus posiciones durante las caídas del mercado. La historia demuestra que los mercados tienden a recuperarse con el tiempo, y quienes mantienen sus inversiones suelen obtener beneficios a largo plazo. Al mantener sus posiciones, evita los riesgos asociados a operaciones inoportunas y reduce la probabilidad de incurrir en pérdidas.
Rendimientos compuestos
Mantenerse invertido le permite beneficiarse de la rentabilidad compuesta, ya que los dividendos y las ganancias de capital se acumulan con el tiempo. Interrumpir este proceso vendiendo o intentando anticiparse al mercado puede erosionar sus ganancias a largo plazo.
Sencillez y tranquilidad
Una estrategia de comprar y mantener es sencilla y menos estresante que intentar anticipar cada movimiento del mercado. Además, minimiza los costos de negociación y el riesgo de tomar malas decisiones bajo presión.
Cuándo comprar en las caídas y cuándo mantener
Evalúe su estabilidad financiera
Antes de considerar comprar en la baja, asegúrese de tener una base financiera sólida. Mantenga un fondo de emergencia que cubra de tres a seis meses de gastos y evite invertir dinero que pueda necesitar a corto plazo.
Evaluar la razón del descenso
Pregúntese por qué ha caído el precio del activo. ¿Se debe a un sentimiento temporal del mercado o a problemas fundamentales con la empresa o el sector? Considere comprar solo si cree que las perspectivas a largo plazo siguen siendo sólidas.
Centrarse en la calidad
Priorice activos con fundamentos sólidos, como balances saneados, beneficios consistentes y ventajas competitivas. Evite invertir en empresas que enfrentan dificultades estructurales o sectores en declive.
Diversifique sus inversiones
No concentre sus esfuerzos en un solo activo o sector. La diversificación puede ayudarle a gestionar el riesgo y mejorar sus posibilidades de éxito a largo plazo, ya sea comprando en las caídas o manteniendo su inversión durante la volatilidad.
Mejores prácticas para ambas estrategias
Mantenga la disciplina : establezca objetivos de inversión claros y cúmplalos con su plan, independientemente de las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
Evite el trading emocional: base sus decisiones en la investigación y el análisis, no en el miedo o la publicidad exagerada.
Supervise su cartera : revise periódicamente sus inversiones y reequilibre sus inversiones según sea necesario para mantener su perfil de riesgo deseado.
Consulte a un profesional : si no está seguro, busque asesoramiento de un asesor financiero calificado que pueda adaptar las recomendaciones a sus necesidades.
Conclusión
No existe una solución universal para decidir si conviene comprar en las caídas o mantener el precio. Ambas estrategias pueden ser efectivas si se basan en una investigación minuciosa, paciencia y una perspectiva a largo plazo.
Al comprender los riesgos y las recompensas de cada enfoque, puede tomar decisiones informadas que se alineen con sus objetivos financieros y su tolerancia al riesgo, sin importar cuán turbulento se vuelva el mercado.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
