EBC研究院 | 原油4小时波动，有规律可寻吗?(上)

一、研究波动规律的意义

我们在短线交易中，常因遇到价格大幅波动，导致爆仓的情况发生，为一定程度降低此类风险，我们希望通过分析原油过往走势中，波动幅度所呈现的规律，为交易提供价值。

这里以交易者在4小时内开单和平仓为例，原油在每4小时内的最大波幅，可简单理解为，至多是每根4小时线【最高价】和【最低价】之间所相差的点数(单位：point)

{ 如：某4小时线，WTI原油最高价为103.376美元，最低价为101.212美元，

则最大波幅为103.376-101.212=2.164美元=2164points }

若能统计出过往一段时间内，WTI原油4小时线最大波幅(点数)的分布规律，则可对WTI原油短线的波动幅度有所把握，并在交易时，结合自有资金量，以推算出合理的开仓仓位。

二、2022/3至今WTI原油4小时线的统计分析

以下为2022年3月至今，WTI原油4小时线走势图：

我们将对2022年3月至今，所有WTI原油4小时线的最大波幅进行统计分析，一共涉及2048条K线;

单根4小时线最大波幅的取值为该4小时线的【最高价-最低价】，单位为point。

在做统计分析前，我们先对统计中的专业名字做个简单科普：

1、波幅范围：表示4小时线最大波幅的点数范围

2、频率：表示对应波幅区间的K线根数

3、占比：表示对应波幅区间的K线根数/总K线根数(2048条)

4、累计占比：表示之前所有波幅区间的累计K线根数/总K线根数(2048条)

我们结合统计图表来一起说明：

以下为经统计后，2022年3月至今，WTI原油4小时线最大波幅的占比分布图表

如上表，以【400-600points】波幅区间为例，该区间范围内：

共有238根K线(频率)，占所有K线比例为11.62%(占比)，

若加计之前所有波幅区间，即【0-600points】波幅区间内，涉及K线占所有K线比例为19.53%(累计占比)。

下图为结合上述图表所做的柱状分布图，以更直观地展示统计结果，其中：

红色柱状表示每个波幅范围区间所对应的K线根数;

灰色折现表示每个波幅范围区间对应的K线占比;

橙色折线表示每个波幅范围对应的累计占比。

注释：

上图横轴坐标为波幅点数区间，左侧纵轴坐标为K线根数，右侧纵轴坐标为占比/累积占比

三、统计结果

通过上述图表，我们可以直观地看到：

2022年3月至今，WTI原油4小时线最大波幅主要集中在以下三个区间

【600-800points】区间，占比最高，达12.3%;

【800-100points】区间，占比12.11%;

【400-600points】区间，占比11.62%。

从累计占比来看：

(1)最大波幅在【0-2000points】范围，累计占比81.15%，

即表示2022年3月至今，WTI原油4小时内的最大波幅有81.15%的概率落在2000points以内。

(2)最大波幅在【0-2600points】范围，累计占比91.55%，

即表示2022年3月至今，WTI原油4小时内的最大波幅有91.55%的概率落在2600points以内。

四、基于统计结果的运用举例

从上述分析来看，2022年至今，WTI原油4小时线的最大波动范围，有91.55%的概率在2600points(即2.6美元/桶)以下。

若交易者接受90%概率的波幅范围，就可以此为参照，在4小时内下单和平仓，预留1600points(即2.6美元/桶)的波动空间，作为风险控制;

因原油交易1手为1000桶，则对应每手预留空间为2.6*1000=2600美元/手(止损点值)

假设账户入金10,000美元用来交易WTI原油(XTIUSD)，交易者可承受的最大回撤为总资金的20%，则预留的可亏损额度为10000*20%=2000美元;

则交易者可承受的开仓仓位为可亏损额度/止损点值=2000/2600=0.77手

若风险偏好更高的交易者，可根据自身风险偏好，选择相应的累计占比对应的波动点数。

如：

交易者可接受80%概率的波动范围，则可选择累计占比81.15%对应的波幅范围(如下图)，即预留2000points(即2美元/桶)，对应2000美元/手作为止损点值，并参照上述计算过程设置开仓仓位，得可承受的仓位为1手。

*统计数据基于历史行情，不代表未来表现，统计结果仅作为交易参考，不构成任何投资建议。