Phân tích giao dịch tương lai

Giao dịch hợp đồng tương lai là một phương pháp giao dịch tiên tiến dựa trên giao dịch giao ngay và phát triển từ giao dịch hợp đồng kỳ hạn. Nó đề cập đến việc mua bán các hợp đồng tương lai thông qua sự cạnh tranh mở giữa các nhà môi giới trên các sàn giao dịch hàng hóa cho số lượng lớn các hàng hóa đồng nhất, nhằm mục đích chuyển giao rủi ro biến động giá thị trường.

Các đối tượng tham gia vào giao dịch hợp đồng tương lai bao gồm nhà đầu tư, sàn giao dịch, nhà môi giới hợp đồng tương lai và nhà thanh toán bù trừ. Nhà đầu tư có thể được chia thành hai loại: nhà sản xuất hoặc người tiêu dùng của các hàng hóa vật lý như sản phẩm nông nghiệp, năng lượng, kim loại, v.v. Họ sử dụng thị trường hợp đồng tương lai để khóa giá tương lai nhằm tránh rủi ro. Loại thứ hai là các nhà đầu cơ, những người tìm kiếm lợi nhuận thông qua giao dịch hợp đồng tương lai bằng cách dự đoán xu hướng thị trường và mua bán các hợp đồng tương lai.

Tài sản cơ sở của giao dịch hợp đồng tương lai có thể bao gồm hàng hóa, tài sản tài chính, chỉ số cổ phiếu, v.v. Các hợp đồng tương lai phổ biến bao gồm Dầu thô, vàng, đậu nành, lúa mì, hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu, v.v. Các đơn vị giao dịch, ngày giao hàng và phương thức giao hàng của hợp đồng tương lai được quy định rõ ràng trong hợp đồng.

Hợp đồng tương lai là giao dịch hai chiều và có thể mua dài hoặc bán ngắn. Giao dịch hợp đồng tương lai có các công cụ đòn bẩy có thể mở rộng rủi ro và lợi nhuận. Ngoài ra, hợp đồng tương lai hỗ trợ giao dịch T+0 và có thể được mua và bán bất cứ lúc nào.

Giá của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch hiện nay sẽ thay đổi trong vài ngày hoặc vài tháng, và khi có sự chênh lệch giá, biên lợi nhuận có thể được nhận thấy. Giao dịch hợp đồng tương lai khác với giao dịch cổ phiếu và chủ yếu được thể hiện ở các khía cạnh sau:

1. Hợp đồng tương lai có thể giao dịch hai chiều

Thị trường cổ phiếu A chỉ có thể giao dịch một chiều, với nhà đầu tư mua cổ phiếu ở mức giá thấp và bán chúng ở mức giá cao để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá. Ngoài việc mua dài, hợp đồng tương lai cũng có thể bán ngắn. Mua hợp đồng tương lai ở mức giá thấp có thể kiếm lợi nhuận sau khi giá tăng. Ngược lại, nếu bạn bán ngắn hợp đồng tương lai và giá hợp đồng tương lai giảm sau một thời gian, sẽ có chênh lệch giá, đây là lợi nhuận. Đối với các nhà đầu tư bình thường, giao dịch hai chiều chắc chắn sẽ làm tăng độ khó trong đầu tư.

2. Hợp đồng tương lai được giao dịch bằng đòn bẩy

Giao dịch sử dụng đòn bẩy đề cập đến quyền giao dịch đầy đủ của hợp đồng tương lai trên thị trường hợp đồng tương lai, trong đó chỉ cần thanh toán một phần số tiền. Thông qua cơ chế hoạt động của ký quỹ, rủi ro và lợi nhuận sẽ tăng lên gấp nhiều lần. Nếu giá được dự đoán đúng để tăng hoặc giảm, lợi nhuận cao hơn có thể được đạt được. Ngược lại, nếu phán đoán sai về sự tăng giảm, thua lỗ cũng sẽ rất lớn.

3. Phí giao dịch hợp đồng tương lai cao

Phí giao dịch của ba sàn giao dịch hợp đồng tương lai trong nước đều nằm trong khoảng 2–10.000 đô la. Mặc dù tỷ lệ này có vẻ không cao, nhưng còn có các khoản phí bổ sung khác cần phải trả. Do việc sử dụng giao dịch đòn bẩy, số tiền mua tương đối lớn, dẫn đến phí giao dịch cao.

4. Giao dịch hợp đồng tương lai theo T+0

Cái gọi là T+0 đề cập đến khả năng mua và đóng vị thế bất cứ lúc nào. Cơ chế giao dịch T+0 có cả ưu điểm và nhược điểm. Ưu điểm là sau khi đạt được lợi nhuận, bạn có thể bán chúng bất cứ lúc nào và giữ lợi nhuận trong túi. Nhược điểm là nó có thể gây ra các giao dịch thường xuyên và cuối cùng yêu cầu mức phí giao dịch cao.

Hợp đồng tương lai thực sự thuộc về giao dịch hợp đồng. Hợp đồng tương lai có thể giao dịch hai chiều, với phí giao dịch cao và giao dịch T+0. Chúng có thể được mua và bán bất cứ lúc nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.