Danh mục đầu tư của bạn đã sẵn sàng cho đợt Gamma Squeeze chưa?

Hãy tưởng tượng bạn đang lướt trên thị trường, các giao dịch của bạn ổn định, chiến lược của bạn đã được triển khai, thì đột nhiên - bùm - cổ phiếu của bạn tăng vọt, dường như không có lý do gì. Đó không chỉ là bất kỳ mức tăng giá nào; đó là sự bóp méo gamma, và nó đang định hình lại cách danh mục đầu tư của bạn hoạt động.

Nhưng trước khi bạn quá phấn khích (hoặc lo lắng), hãy cùng phân tích hiện tượng thị trường hấp dẫn này. Bạn đã chuẩn bị để cưỡi sóng hay sẽ bị cuốn vào vòng xoáy? Sau đây là những điều bạn cần biết về gamma squeeze và cách chuẩn bị danh mục đầu tư của mình cho chúng.

Gamma Squeeze thực chất là gì?

Gamma squeeze có vẻ giống như một thuật ngữ kỹ thuật phức tạp dành riêng cho các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm, nhưng trên thực tế, nó chỉ là một lực lượng thị trường có thể gây ra sự tăng giá nhanh chóng và mạnh mẽ. 'Gamm' đề cập đến tỷ lệ thay đổi trong delta của quyền chọn (độ nhạy của giá quyền chọn đối với những thay đổi trong giá cổ phiếu).

Về cơ bản, khi giá cổ phiếu bắt đầu tăng, các nhà tạo lập thị trường - những người bán quyền chọn - buộc phải mua thêm cổ phiếu để phòng ngừa vị thế của họ. Việc mua này tạo ra một vòng phản hồi khiến giá tăng cao hơn nữa, gây ra hiện tượng gamma squeeze.

Giống như một vụ phóng tên lửa: chỉ cần một động thái mua quyền chọn nhỏ, và trước khi bạn biết điều đó, giá cổ phiếu đã tăng vọt với tốc độ chóng mặt.

Tác động bất ngờ đến danh mục đầu tư của bạn

Vậy, gamma squeeze có ý nghĩa gì đối với bạn, một nhà giao dịch? Vâng, hãy tưởng tượng danh mục đầu tư của bạn giống như một ngôi nhà được xây dựng cẩn thận. Gamma squeeze tương đương với một cơn gió mạnh bất ngờ có thể thổi bay mái nhà hoặc nâng ngôi nhà lên một tầm cao mới. Nếu bạn đang nắm giữ các cổ phiếu bị mắc kẹt trong gamma squeeze, hãy mong đợi sự biến động. Mặc dù có tiềm năng đạt được lợi nhuận lớn, đặc biệt là nếu bạn đã ở trong một vị thế mua dài hạn, nhưng cũng có nhiều khả năng xảy ra những khoản lỗ nhanh chóng, không thể đoán trước nếu tình trạng bóp nghẹt này chỉ kéo dài trong thời gian ngắn.

Đối với những người có vị thế bán khống hoặc quyền chọn không được bảo vệ, việc bóp méo gamma có thể thực sự là thảm họa, vì giá biến động nhanh chóng theo hướng bất lợi cho bạn. Đây là một chuyến đi tàu lượn siêu tốc mà dây an toàn là chiến lược quản lý rủi ro của bạn.

Phát hiện một Gamma Squeeze trước khi nó xảy ra

Nếu bạn có thể dự đoán được sự bóp méo trước khi nó xảy ra thì sao? Với một chút hiểu biết về thị trường, bạn có thể. Dấu hiệu cảnh báo đầu tiên cần chú ý là hoạt động bất thường của quyền chọn. Lãi suất mở cao trong quyền chọn mua - đặc biệt là quyền chọn mua ngoài giá trị thực - có thể chỉ ra sự bóp méo gamma đang hình thành. Khi các quyền chọn này sắp hết hạn và giá cổ phiếu tăng, các nhà tạo lập thị trường sẽ tranh giành để phòng ngừa vị thế của họ bằng cách mua thêm cổ phiếu, kích hoạt sự bóp méo.

Bạn cũng sẽ muốn theo dõi khối lượng cổ phiếu. Khi một luồng hoạt động quyền chọn phù hợp với khối lượng cổ phiếu tăng, đó là tín hiệu cho thấy có thể có điều gì đó đang diễn ra. Thêm vào một cổ phiếu có lãi suất bán khống đáng kể, và khả năng xảy ra tình trạng ép giá gamma thậm chí còn cao hơn. Giống như nhìn thấy những đám mây đen tụ lại trước khi cơn bão ập đến.

Cách quản lý rủi ro của Gamma Squeeze

Ý nghĩ kiếm lợi nhuận từ việc bóp méo gamma có vẻ hấp dẫn, nhưng chúng ta đừng vội đi quá xa. Quản lý rủi ro là tên của trò chơi. Bạn sẽ muốn định vị bản thân bằng các biện pháp bảo vệ để tránh bị bất ngờ. Ví dụ, lệnh dừng lỗ có thể hoạt động như một lưới an toàn, ngăn ngừa tổn thất lớn nếu bóp méo xảy ra với bạn. Đa dạng hóa cũng đóng một vai trò; danh mục đầu tư của bạn càng đa dạng thì nó càng có thể chịu được sự biến động của từng cổ phiếu tốt hơn.

Một trong những điều quan trọng nhất cần nhớ là gamma squeeze không kéo dài mãi mãi. Chúng có thể tăng vọt trong vài giờ, nhưng thường nhanh như lúc bắt đầu, chúng mất đà và đảo ngược hướng. Thời gian là tất cả trong trò chơi có mức cược cao này.

Gamma Squeeze so với Short Squeeze: Cuộc chiến của Squeeze

Nếu bạn đã tham gia vào thế giới giao dịch đủ lâu, có lẽ bạn đã nghe đến thuật ngữ short squeeze. Nhưng sự khác biệt giữa short squeeze và gamma squeeze là gì và chúng so sánh như thế nào?

Một đợt ép giá ngắn hạn được kích hoạt khi những người bán khống buộc phải mua lại cổ phiếu mà họ đã vay vì giá cổ phiếu tăng bất ngờ. Áp lực mua này đẩy giá lên cao hơn nữa, tạo ra một đợt ép giá. Tuy nhiên, một đợt ép giá gamma được thúc đẩy bởi hoạt động quyền chọn, trong đó các nhà tạo lập thị trường cần mua cổ phiếu để phòng ngừa vị thế của họ khi giá cổ phiếu tăng.

Cả hai lần bóp giá đều có thể dẫn đến tăng giá mạnh, nhưng cơ chế cơ bản rất khác nhau. Gamma squeeze chủ yếu chịu ảnh hưởng của thị trường quyền chọn, trong khi short squeeze được kích hoạt bởi hành động của người bán khống. Hiểu được những điểm khác biệt này có thể giúp bạn dự đoán được lần bóp giá nào có thể xảy ra.

Bạn có thể hưởng lợi từ Gamma Squeeze không?

Vâng, chắc chắn rồi! Nhưng cũng giống như bất kỳ chiến lược giao dịch nào, nó không phải là không có rủi ro. Chìa khóa để kiếm lợi nhuận từ việc bóp méo gamma nằm ở việc nhận ra các dấu hiệu ban đầu và định vị bản thân một cách chính xác. Các quyền chọn mua ngoài giá là lựa chọn phổ biến cho các nhà giao dịch hy vọng tận dụng việc bóp méo, vì chúng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể nếu giá thay đổi mạnh theo hướng có lợi cho bạn.

Tuy nhiên, thời điểm là tất cả. Những cơ hội này có thể thoáng qua và việc tham gia quá sớm hoặc quá muộn có thể tốn kém. Hãy nhớ rằng, việc siết chặt gamma thường diễn ra trong thời gian ngắn và dữ dội. Việc theo dõi các biến động của thị trường và có một chiến lược thoát rõ ràng là rất quan trọng.

Bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi Gamma Squeeze

Để đi trước một bước, hãy đảm bảo danh mục đầu tư của bạn được trang bị cho sự khó lường của một đợt bóp méo gamma. Theo dõi chặt chẽ các cổ phiếu có hoạt động quyền chọn đáng kể và lãi suất bán khống. Theo dõi các dấu hiệu biến động giá có thể chỉ ra một đợt bóp méo sắp xảy ra. Và quan trọng nhất, hãy sử dụng các biện pháp bảo vệ như lệnh dừng lỗ để hạn chế thiệt hại tiềm ẩn.

Nếu bạn cảm thấy đặc biệt sợ rủi ro, hãy cân nhắc đa dạng hóa các khoản nắm giữ hoặc đầu tư vào các lĩnh vực ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi những biến động giá nhanh như vậy. Và đừng bao giờ đánh giá thấp tầm quan trọng của một chiến lược quản lý rủi ro được cân nhắc kỹ lưỡng - đó là người bạn tốt nhất của bạn trong thế giới bóp nghẹt.

Kết luận

Trong thế giới giao dịch hối hả, việc bị bất ngờ bởi một đợt bóp méo gamma có thể khiến ngay cả những nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm cũng phải vật lộn. Nhưng với kiến thức và sự chuẩn bị phù hợp, danh mục đầu tư của bạn không chỉ có thể tồn tại mà còn phát triển trong hiện tượng biến động này. Hãy luôn cập nhật thông tin, quản lý rủi ro và biết khi nào cần hành động, và bạn sẽ sẵn sàng đối mặt với đợt bóp méo gamma tiếp theo.

Hãy nhớ rằng: giao dịch cũng giống như việc biết khi nào nên hành động và khi nào nên kiềm chế. Bằng cách hiểu cơ chế của gamma squeeze và luôn cảnh giác, bạn có thể biến rủi ro tiềm ẩn thành cơ hội.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.