Cổ phiếu tăng trưởng so với cổ phiếu giá trị: Loại nào phù hợp với danh mục đầu tư của bạn?

Khi bạn bắt đầu đầu tư, một trong những quyết định đầu tiên bạn phải đối mặt là nên đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng hay cổ phiếu giá trị. Hai loại hình đầu tư này đại diện cho các chiến lược rất khác nhau, mỗi loại có phần thưởng và rủi ro tiềm ẩn riêng. Hiểu được những khác biệt chính có thể giúp bạn quyết định loại nào phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng chịu rủi ro của mình.

Cổ phiếu tăng trưởng thường đến từ các công ty được kỳ vọng sẽ tăng trưởng ở mức cao hơn mức trung bình so với các công ty khác trên thị trường. Các công ty này thường tái đầu tư lợi nhuận để thúc đẩy mở rộng thay vì trả cổ tức. Mặt khác, cổ phiếu giá trị thường đến từ các công ty lâu đời có giá thấp hơn giá trị nội tại, khiến chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà giao dịch tìm kiếm sự ổn định và lợi nhuận dài hạn.

Cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị đều có ưu điểm riêng và lựa chọn phù hợp cho danh mục đầu tư của bạn phụ thuộc vào mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro và tình hình hiện tại của thị trường.

Sự khác biệt cốt lõi: Tăng trưởng so với Giá trị

Trọng tâm của cuộc tranh luận là sự khác biệt cơ bản giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Cổ phiếu tăng trưởng là cổ phiếu của các công ty được kỳ vọng sẽ tăng trưởng nhanh hơn mức trung bình của thị trường, thường là do sự đổi mới, sản phẩm mới hoặc mở rộng sang các thị trường mới. Những cổ phiếu này thường không trả cổ tức vì các công ty tái đầu tư thu nhập của mình vào doanh nghiệp để tài trợ cho sự tăng trưởng trong tương lai. Do đó, cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng biến động nhiều hơn, nhưng chúng có tiềm năng tăng vốn cao theo thời gian.

Ngược lại, cổ phiếu giá trị là cổ phiếu của các công ty đã thành danh nhưng bị thị trường định giá thấp. Những cổ phiếu này có xu hướng có tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) thấp hơn và các nhà giao dịch mua chúng vì họ tin rằng thị trường chưa nhận ra giá trị thực của chúng. Trong khi cổ phiếu tăng trưởng tập trung vào sự mở rộng trong tương lai, cổ phiếu giá trị tập trung vào việc mua các công ty đã thành danh với mức chiết khấu, với kỳ vọng rằng giá cổ phiếu của chúng sẽ tăng khi thị trường nhận ra giá trị thực của công ty.

Cả hai loại cổ phiếu đều đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng danh mục đầu tư đa dạng và điều quan trọng là biết khi nào và làm thế nào để sử dụng từng loại.

Xác định chiến lược nào phù hợp với danh mục đầu tư của bạn

Câu hỏi tiếp theo thường nảy sinh là: làm thế nào để bạn quyết định nên theo chiến lược nào? Câu trả lời phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro và tình hình thị trường hiện tại của bạn.

Nếu bạn là một nhà giao dịch có tầm nhìn dài hạn và bạn cảm thấy thoải mái với một số mức độ rủi ro, thì cổ phiếu tăng trưởng có thể rất phù hợp với bạn. Những cổ phiếu này mang lại khả năng sinh lời cao, nhưng chúng đi kèm với sự biến động và giá trị của chúng có thể dao động đáng kể. Hãy nghĩ đến các công ty công nghệ như Apple hoặc Amazon—mặc dù giá cổ phiếu của họ có thể không thể đoán trước trong ngắn hạn, nhưng tiềm năng tăng trưởng dài hạn là rất lớn.

Mặt khác, nếu bạn ngại rủi ro hơn và thích sự ổn định, cổ phiếu giá trị có thể là lựa chọn tốt hơn. Những cổ phiếu này thường ít biến động hơn và thường đến từ các ngành ổn định hơn, chẳng hạn như hàng tiêu dùng, tiện ích hoặc chăm sóc sức khỏe. Vì chúng bị định giá thấp, chúng thường có tiềm năng mang lại lợi nhuận ổn định và thậm chí có thể cung cấp cổ tức. Ví dụ, các công ty đã thành lập như British Gas hoặc HSBC cung cấp mức tăng trưởng và thu nhập ổn định, khiến chúng trở nên lý tưởng cho các nhà giao dịch bảo thủ hoặc những người tìm kiếm sự an toàn hơn trong các thị trường không chắc chắn.

Quản lý rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường thay đổi

Hiệu suất của cổ phiếu tăng trưởng và giá trị có thể bị ảnh hưởng rất nhiều bởi chu kỳ thị trường. Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng hoạt động tốt trong giai đoạn kinh tế mở rộng khi nhu cầu của người tiêu dùng cao và doanh nghiệp mở rộng nhanh chóng. Ngược lại, cổ phiếu giá trị thường phù hợp hơn với điều kiện thị trường chậm hơn hoặc suy thoái kinh tế, khi các nhà giao dịch đổ xô đến các công ty an toàn hơn, bị định giá thấp có thành tích đã được chứng minh.

Một trong những thách thức khi đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng là chúng dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường hơn. Nếu một cổ phiếu tăng trưởng không đáp ứng được kỳ vọng của các nhà phân tích hoặc nếu điều kiện thị trường rộng hơn thay đổi, những cổ phiếu này có thể giảm giá đáng kể. Ví dụ, trong thời kỳ suy thoái kinh tế toàn cầu năm 2020, nhiều cổ phiếu công nghệ đã giảm mạnh mặc dù có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Tuy nhiên, cổ phiếu giá trị có xu hướng phục hồi tốt hơn trong thời kỳ khó khăn vì chúng đã được định giá thấp hơn so với thu nhập. Ngay cả khi thị trường chung đang gặp khó khăn, các nhà giao dịch vẫn có thể tiếp tục thấy giá trị ở những cổ phiếu này, điều này có thể dẫn đến tăng trưởng chậm hơn nhưng ổn định hơn.

Đối với một danh mục đầu tư toàn diện, thường có lợi khi cân bằng cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, cổ phiếu tăng trưởng có thể hoạt động tốt hơn, trong khi cổ phiếu giá trị có thể bảo vệ nhiều hơn trong quá trình điều chỉnh thị trường. Bằng cách kết hợp cả hai vào chiến lược đầu tư của mình, bạn có thể quản lý rủi ro trong khi tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận trong cả chu kỳ thị trường tăng giá và giảm giá.

Cách xây dựng danh mục đầu tư cân bằng với cổ phiếu tăng trưởng và giá trị

Danh mục đầu tư lý tưởng có thể sẽ bao gồm sự kết hợp giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị, cho phép bạn hưởng lợi từ cả lợi nhuận cao hơn và sự ổn định hơn. Một nguyên tắc chung là phân bổ một phần danh mục đầu tư của bạn cho cổ phiếu tăng trưởng nếu bạn đang tìm kiếm sự tăng giá vốn và sẵn sàng vượt qua sự biến động. Đồng thời, bạn nên cân nhắc thêm cổ phiếu giá trị để có sự ổn định hơn, đặc biệt nếu bạn đang tìm kiếm cổ tức ổn định và tăng trưởng dài hạn.

Phân bổ chính xác sẽ phụ thuộc vào khả năng chịu rủi ro cá nhân và mục tiêu đầu tư của bạn. Một nhà giao dịch trẻ tuổi với khung thời gian dài hơn có thể nghiêng nhiều hơn về cổ phiếu tăng trưởng, trong khi một người sắp nghỉ hưu có thể thích một phần lớn hơn trong danh mục đầu tư của họ là cổ phiếu giá trị để đảm bảo lợi nhuận ổn định hơn.

Một cân nhắc quan trọng khác là thời điểm thị trường. Trong thời kỳ kinh tế mở rộng, cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại nhiều cơ hội nhất. Tuy nhiên, trong thời kỳ kinh tế suy thoái hoặc khi thị trường có vẻ được định giá quá cao, cổ phiếu giá trị có thể trở nên hấp dẫn hơn khi các nhà giao dịch tìm kiếm các món hời và lợi nhuận dễ dự đoán hơn.

Phần kết luận

Cho dù bạn là người mới đầu tư hay là một nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm, việc hiểu được động lực giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị là chìa khóa để tạo ra một danh mục đầu tư cân bằng và thành công. Cổ phiếu tăng trưởng mang lại sức hấp dẫn của lợi nhuận cao nhưng đi kèm với rủi ro cao hơn, trong khi cổ phiếu giá trị mang lại sự ổn định và lợi nhuận nhất quán, đặc biệt là trong thời kỳ bất ổn.

Bằng cách cân nhắc cẩn thận các mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro và môi trường thị trường rộng hơn, bạn có thể điều chỉnh danh mục đầu tư của mình để tận dụng tối đa cả đầu tư tăng trưởng và đầu tư giá trị. Với một chút chiến lược và đa dạng hóa, bạn có thể đảm bảo rằng danh mục đầu tư của mình được định vị tốt để phát triển, bất kể thị trường có thay đổi như thế nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.