Ações de crescimento vs. ações de valor: qual é a certa para seu portfólio?

Ao começar a investir, uma das primeiras decisões que você terá que tomar é se vai optar por ações de crescimento ou de valor. Esses dois tipos de investimento representam estratégias muito diferentes, cada uma com seus próprios potenciais retornos e riscos. Entender as principais diferenças pode ajudá-lo a decidir qual se adapta aos seus objetivos financeiros e tolerância a riscos.

Ações de crescimento são normalmente de empresas com expectativa de crescimento acima da média em comparação com outras no mercado. Essas empresas frequentemente reinvestem seus lucros para impulsionar a expansão, em vez de pagar dividendos. Por outro lado, ações de valor são geralmente de empresas bem estabelecidas, com preços abaixo do seu valor intrínseco, o que as torna uma opção atraente para traders que buscam estabilidade e retornos de longo prazo.

Tanto as ações de crescimento quanto as de valor têm seus méritos, e a escolha certa para seu portfólio depende de seus objetivos financeiros, tolerância a riscos e do estado atual do mercado.

A principal diferença: crescimento vs. valor

No cerne do debate está a diferença fundamental entre ações de crescimento e ações de valor. Ações de crescimento são ações de empresas que devem crescer mais rápido do que a média do mercado, muitas vezes devido à inovação, novos produtos ou expansão para novos mercados. Essas ações normalmente não pagam dividendos porque as empresas reinvestem seus lucros nos negócios para financiar o crescimento futuro. Como resultado, as ações de crescimento tendem a ser mais voláteis, mas oferecem potencial para altos ganhos de capital ao longo do tempo.

Em contraste, ações de valor são ações de empresas bem estabelecidas que estão subvalorizadas pelo mercado. Essas ações tendem a ter índices preço/lucro (P/L) mais baixos, e os traders as compram porque acreditam que o mercado não reconheceu seu verdadeiro valor. Enquanto as ações de crescimento focam na expansão futura, as ações de valor focam na compra de empresas estabelecidas com desconto, com a expectativa de que o preço de suas ações suba à medida que o mercado reconhece o verdadeiro valor da empresa.

Ambos os tipos de ações desempenham um papel crucial na construção de um portfólio diversificado, e o segredo é saber quando e como usar cada um.

Identificando qual estratégia é adequada ao seu portfólio

A próxima pergunta que surge com frequência é: como decidir qual estratégia seguir? A resposta depende dos seus objetivos de investimento, da sua tolerância ao risco e da situação atual do mercado.

Se você é um trader com um horizonte de longo prazo e se sente confortável com algum nível de risco, ações de crescimento podem ser uma ótima opção. Essas ações oferecem a possibilidade de altos retornos, mas apresentam volatilidade e seu valor pode oscilar significativamente. Pense em empresas de tecnologia como a Apple ou a Amazon — embora os preços de suas ações possam ser imprevisíveis no curto prazo, o potencial de crescimento no longo prazo é enorme.

Por outro lado, se você é mais avesso a riscos e prefere estabilidade, ações de valor podem ser uma opção melhor. Essas ações costumam ser menos voláteis e frequentemente pertencem a setores mais estáveis, como bens de consumo, serviços públicos ou saúde. Por serem subvalorizadas, costumam ter potencial para retornos consistentes e podem até gerar dividendos. Por exemplo, empresas consolidadas como a British Gas ou o HSBC oferecem crescimento e renda estáveis, tornando-as ideais para traders conservadores ou para quem busca mais segurança em mercados incertos.

Gerenciando Riscos e Maximizando Retornos em Mercados em Mudança

O desempenho das ações de crescimento e de valor pode ser fortemente influenciado pelo ciclo de mercado. As ações de crescimento tendem a apresentar bom desempenho durante períodos de expansão econômica, quando a demanda do consumidor é alta e as empresas estão se expandindo rapidamente. Em contraste, as ações de valor costumam ser mais adequadas para condições de mercado mais lentas ou crises econômicas, quando os investidores migram para empresas mais seguras e subvalorizadas, com histórico comprovado.

Um dos desafios de investir em ações de crescimento é que elas são mais suscetíveis ao sentimento do mercado. Se uma ação de crescimento não atender às expectativas dos analistas ou se as condições gerais do mercado mudarem, essas ações podem sofrer quedas significativas de preço. Por exemplo, durante a crise econômica global de 2020, muitas ações de tecnologia sofreram quedas acentuadas, apesar de seu potencial de crescimento a longo prazo.

Ações de valor, no entanto, tendem a ser mais resilientes em tempos difíceis, pois já estão com preços mais baixos em relação aos seus lucros. Mesmo quando o mercado em geral está em dificuldades, os investidores podem continuar a ver valor nessas ações, o que pode levar a um crescimento mais lento, porém mais estável.

Para uma carteira completa, muitas vezes é benéfico equilibrar ações de crescimento e de valor. Em períodos de crescimento econômico, as ações de crescimento podem apresentar desempenho superior, enquanto as ações de valor podem oferecer mais proteção durante correções de mercado. Ao incorporar ambas à sua estratégia de investimento, você pode gerenciar riscos e, ao mesmo tempo, maximizar o potencial de retorno em ciclos de mercado de alta e baixa.

Como construir um portfólio equilibrado com ações de crescimento e valor

O portfólio ideal provavelmente incluirá uma combinação de ações de crescimento e de valor, permitindo que você se beneficie de retornos mais altos e de maior estabilidade. Uma boa regra geral é alocar uma parte do seu portfólio para ações de crescimento se você busca valorização do capital e está disposto a enfrentar a volatilidade. Ao mesmo tempo, você deve considerar adicionar ações de valor para maior estabilidade, especialmente se busca dividendos consistentes e crescimento a longo prazo.

A alocação exata dependerá da sua tolerância ao risco e dos seus objetivos de investimento. Um trader mais jovem, com um horizonte de tempo mais longo, pode se concentrar mais em ações de crescimento, enquanto alguém que se aproxima da aposentadoria pode preferir uma parcela maior de sua carteira em ações de valor para garantir retornos mais estáveis.

Outra consideração importante é o timing do mercado. Durante períodos de expansão econômica, ações de crescimento podem oferecer as maiores oportunidades. No entanto, durante desacelerações econômicas ou quando o mercado parece supervalorizado, ações de valor podem se tornar mais atraentes, à medida que os investidores buscam pechinchas e retornos mais previsíveis.

Conclusão

Seja você um investidor iniciante ou um trader experiente, entender a dinâmica entre ações de crescimento e de valor é fundamental para criar uma carteira equilibrada e bem-sucedida. Ações de crescimento oferecem o atrativo de altos retornos, mas apresentam riscos mais elevados, enquanto ações de valor proporcionam estabilidade e retornos consistentes, principalmente em tempos de incerteza.

Ao considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, sua tolerância ao risco e o ambiente de mercado mais amplo, você pode adaptar seu portfólio para aproveitar ao máximo o crescimento e o investimento em valor. Com um pouco de estratégia e diversificação, você pode garantir que seu portfólio esteja bem posicionado para prosperar, independentemente do que o mercado lhe reserva.

Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.