Дата публикации: 2025-09-19
В 2025 году страны БРИКС тестируют символические «банкноты» и расширяют торговлю в местных валютах. Почти половина торговли внутри БРИКС уже осуществляется без использования доллара. Однако означает ли это, что господство доллара США подходит к концу?
Сразу ответ — нет. Единая валюта БРИКС, которая свергнет доллар, в краткосрочной перспективе крайне маловероятна, поскольку на доллар по-прежнему приходится 58–60% мировых резервов.
Однако практические изменения будут происходить постепенно, с ростом торговли, осуществляемой в местных валютах, использованием региональных платежных систем и альтернативных методов расчетов, а также медленной корректировкой распределения резервов.
Мировой валютный порядок не статичен. С середины XX века доллар США доминирует в мировой торговле и резервах. Однако геополитические конфликты, санкции и усиление Китая ускорили процесс дедолларизации стран БРИКС в 2025 году.
В 2025 году группа БРИКС (расширенная за пределы первоначальных пяти стран) реализовала такие перспективные проекты, как платежная система БРИКС, экспериментальные решения по трансграничным расчетам и публичные заявления относительно потенциальной общей валюты.
Это подняло ключевой вопрос: может ли дедолларизация стран БРИКС к 2025 году изменить мировую торговлю?
Деятельность БРИКС в 2024–2025 годах лучше всего описать как «практические эксперименты», а не как запуск мгновенно взаимозаменяемой мировой валюты. Основные события:
Участники БРИКС всё чаще осуществляют внутристрановые торговые операции в национальных валютах. Двусторонние своп-линии и выставление счетов в местной валюте теперь обеспечивают почти половину торговли БРИКС.
Группа одобрила платежную платформу БРИКС и протестировала системы на основе блокчейна для снижения зависимости от западной банковской инфраструктуры.
В середине 2025 года страны БРИКС раздали символические банкноты. Чиновники пояснили, что это были политические сигналы, а не законное платёжное средство.
Санкции против России способствовали развитию бартерных сделок, таких как поставка пшеницы в обмен на транспортные средства, что подчеркивает готовность стран БРИКС обходить долларовые клиринговые системы.
Центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы и активизировал валютные расчеты. В 2025 году на юань приходилось около 50% торговли внутри стран БРИКС, но его доля в мировой торговле по-прежнему будет незначительной.
Любая замена доллара столкнется с тремя серьезными препятствиями:
Доллар доминирует, поскольку он используется в торговых документах, а ценообразование и финансовые рынки вращаются вокруг доллара.
Глубокие рынки казначейских облигаций США обеспечивают миру максимально безопасный актив и ликвидный резерв. Такую глубину невозможно достичь в одночасье.
Принятие валюты зависит от институтов: договорного права, окончательности платежей, урегулирования споров и доверия к центральному банку. Переход на новую валюту требует уверенности в том, что платежи будут надёжно осуществляться в разных юрисдикциях.
Сеть SWIFT и долларовые валютные рынки предлагают непревзойденную глубину и безопасность.
Изменения будут постепенными, частичными и отраслевыми.
Как упоминалось выше, реальная пригодная к использованию валюта БРИКС, единая синтетическая валюта, используемая в десяти или более разнородных экономиках, сталкивается с серьезными препятствиями:
Страны БРИКС имеют совершенно разные режимы инфляции, циклы роста и денежно-кредитные системы.
Согласование политики потребует беспрецедентной координации или создания наднационального института, обладающего реальной независимостью и авторитетом (что маловероятно в ближайшей перспективе).
Единая валюта потребует фискальных трансфертов или мобильности рабочей силы — механизмов, которых нет в странах БРИКС.
Подумайте о причинах, по которым евро потребовалось много лет правового и институционального развития; в настоящее время у БРИКС нет такого уровня глубины и политической решимости.
Крупнейшие западные экономики не стали бы пассивно принимать конкурирующую резервную валюту без политического и экономического сопротивления.
Например, в начале 2025 года США дали понять, что будут приниматься протекционистские меры (включая угрозы введения пошлин) в ответ на любые шаги БРИКС, которые будут восприняты как преднамеренное подрывание доллара, что повысит геополитический риск для членов, изучающих альтернативные модели урегулирования.
Подобные угрозы увеличивают потенциальные экономические издержки быстрой дедолларизации.
Более реалистичный путь — это многополярная платежная система, а не замена доллара единой банкнотой БРИКС.
Неправда. Символические ноты и пилотные программы не обеспечивают мгновенного мирового признания.
Финансовая мощь Китая играет важную роль, но не менее важны и другие факторы, такие как правовая база, резервные рынки и признание со стороны союзников.
Это временные или узкоспециализированные инструменты. Бартер — дорогостоящий и трудно масштабируемый метод; криптовалютам не хватает ликвидности и юридической поддержки, присущих суверенным резервным активам.
Снижение транзакционных издержек : меньшая подверженность комиссиям за конвертацию долларов.
Развитие торговли Юг-Юг : стимулирует торговлю между развивающимися экономиками.
Смягчение «вооружения» доллара США : ограничение уязвимости к санкциям.
Технологические инновации : эксперименты с блокчейном упрощают платежи.
Отсутствие конвертируемости валют : валюты многих стран БРИКС остаются менее ликвидными на международном уровне и подлежат контролю за движением капитала.
Политическая и экономическая дивергенция : Различная экономическая политика, стандарты управления и геополитические интересы осложняют валютную интеграцию.
Финансовая инфраструктура доллара США : мировая финансовая система глубоко укоренилась в долларовой сети, и заменить ее нелегко.
Доверие к рынку и стабильность : валюты стран БРИКС не обладают долгосрочной стабильностью.
Нет. Символические банкноты существуют, но официальной валюты БРИКС нет.
Прогнозы показывают, что к 2025 году почти половина торговли внутри стран БРИКС будет осуществляться в местных валютах, в частности в китайском юане и индийской рупии.
Не в краткосрочной перспективе. Доллар США по-прежнему составляет около 58–60% мировых резервов и является самой ликвидной и надёжной валютой для торговли.
Пилотные проекты платежных платформ БРИКС (включая блокчейн).
Двусторонние валютные свопы.
Выставление счетов в местной валюте.
Символические заметки.
Спрос на золото растет, поскольку страны БРИКС диверсифицируют резервы, а цены на такие товары, как нефть, все чаще устанавливаются не в долларах.
В заключение отметим, что БРИКС стремится к снижению зависимости от доллара и уже перешёл от обсуждений к внедрению пилотных систем и реальным изменениям в расчётах. Однако замена доллара — это не просто вопрос «да» или «нет».
Настоящее состязание заключается не в паре валют стран БРИКС и доллара, а в том, смогут ли расчеты в юанях, обеспеченные золотом резервы и блокчейн-технологии положить конец доминированию доллара.
Для трейдеров мониторинг CFD на пары USD/CNY, USD/INR и золото открывает возможности для отслеживания волатильности по мере развития процесса дедолларизации стран БРИКС.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.
