Объяснение стратегии торговли Черепахой: руководство для новичков

Немногие торговые системы захватили воображение трейдеров так, как Turtle Trading. Первоначально разработанная как часть смелого эксперимента в 1980-х годах, стратегия доказала, что дисциплинированное следование правилам, а не интуиция, может привести к последовательному успеху на рынках. Основанная на четких технических правилах и строгом управлении рисками, Turtle Trading показала, что абсолютных новичков можно обучить превзойти профессионалов. Спустя десятилетия ее принципы остаются актуальными для трейдеров, ищущих системный подход к управлению рыночными тенденциями.

Истоки черепаховой торговли

Эксперимент Turtle Trading начался в 1983 году в результате пари между двумя опытными трейдерами: Ричардом Деннисом и Уильямом Экхардтом. Деннис, успешный трейдер сырьевых товаров, считал, что успешной торговле можно научиться. Экхардт, напротив, считал, что великими трейдерами рождаются, а не становятся.

Чтобы уладить спор, они набрали группу людей с разным опытом — некоторые из них не имели финансового опыта — и обучили их простому набору правил торговли. Эта группа стала известна как Черепахи. Всего через две недели обучения Черепахи начали торговать реальными деньгами. В последующие годы многие из них достигли выдающихся успехов, доказав точку зрения Денниса.

Система основывалась на четких, основанных на правилах стратегиях, в основе которых лежали следование тренду, контроль рисков и дисциплина — три столпа, которые и сегодня остаются центральными для современных торговых систем.

Основные принципы и правила

По своей сути система Turtle Trading представляет собой механическую стратегию следования за трендом. Она использует технические индикаторы для определения того, когда входить и выходить из сделок, полностью полагаясь на ценовое действие, а не на фундаментальный анализ.

Вот ключевые элементы:

• Сигналы входа на прорыв: Черепахи входили в сделку, когда цена поднималась выше или опускалась ниже заданного количества дневных максимумов или минимумов (обычно это 20-дневный прорыв для входа).

• Размер позиции на основе волатильности: система использовала средний истинный диапазон (ATR) или «N-значение» для определения количества контрактов для торговли. Более высокая волатильность означала меньшие позиции; более низкая волатильность означала более крупные.

• Диверсификация: «Черепахи» торговали на различных рынках, включая сырьевые товары, валюты и финансовые фьючерсы, чтобы сгладить доходность и уменьшить корреляцию.

• Продолжение тренда: позиции добавлялись только тогда, когда тренд подтверждался, часто посредством дальнейшего пробоя уровней.

• Система 1 и Система 2: Черепахи использовали два варианта — Система 1 была краткосрочной (20-дневные прорывы), а Система 2 — долгосрочной (55-дневные прорывы), предлагая гибкость в зависимости от рыночной среды.

Эти правила строго соблюдались, при этом возможности для эмоционального вмешательства были сведены к минимуму, что подчеркивало дисциплину и последовательность.

Черепашьи рынки и таймфреймы

Оригинальная система Turtle Trading применялась к ликвидным фьючерсным рынкам, которые было легче торговать в масштабе и которые позволяли лучше исполнять крупные заказы. Распространенные инструменты включали:

• Сырая нефть

• Золото и серебро

• Фьючерсы на процентные ставки

• Сельскохозяйственные товары

• Основные валютные пары (USD, EUR, JPY, GBP)

• Фондовые индексы (например, фьючерсы S&P 500)

Хотя не все современные трейдеры имеют доступ к фьючерсным рынкам, основные концепции можно адаптировать к CFD, ETF или даже к спотовым рынкам Форекс, используя соответствующие инструменты и средства контроля рисков.

Что касается таймфреймов, стратегия работала на дневных графиках, что делает ее подходящей для тех, кто не хочет быть приклеенным к экрану весь день. Сигналы входа и выхода проверялись один раз в день на основе цен закрытия, что также помогло снизить переторговку и шум от внутридневных колебаний.

Прорывы и каналы

Одним из основных инструментов системы был канал Дончиана, который отображает самый высокий максимум и самый низкий минимум за определенное количество дней. Черепахи использовали:

• 20-дневные максимумы/минимумы для сигналов входа (Система 1)

• 10-дневные минимумы для выхода по стоп-лоссу

• 55-дневные максимумы/минимумы для долгосрочного подтверждения (Система 2)

Пример:

Если цена золота закрывается выше своего 20-дневного максимума, трейдер входит в длинную позицию. Если она падает ниже своего 10-дневного минимума, позиция закрывается.

Подход прорыва работает по принципу, что сильные тренды имеют тенденцию сохраняться. Однако он также приводит к частым небольшим потерям (быстрым разворотам), когда рынки ограничены диапазоном — то, что Черепахи приняли как часть игры.

Этот метод требует терпения и готовности терпеть убыточные сделки, ожидая появления крупной прибыли, обусловленной трендом.

Основы управления рисками

Контроль риска, возможно, был самой важной частью системы Turtle. Метод был разработан для сохранения капитала во время боковых рынков и максимизации прибыли во время трендовых периодов.

Ключевые правила управления рисками включают:

• Правило 1%: никогда не рискуйте более чем 1–2% от капитала счета в одной сделке.

• Единицы волатильности (N): Размер позиций определялся на основе волатильности рынка — с использованием среднего истинного диапазона (ATR) за последние 20 дней.

• Выходы по стоп-лоссу: для предотвращения крупных убытков были рассчитаны заранее определенные точки выхода.

• Осторожное построение пирамиды: трейдеры могли наращивать прибыльные позиции (масштабировать), пока общий риск оставался в строгих пределах.

• Максимальный размер риска: общий риск по всем открытым сделкам контролировался для предотвращения чрезмерного риска во время коррелированных движений.

Такой структурированный подход гарантировал, что даже во время длительных просадок трейдеры избегали катастрофических потерь и оставались в игре достаточно долго, чтобы поймать следующий крупный тренд.

Заключительные мысли

Turtle Trading остается одной из самых влиятельных механических торговых систем в истории. Ее непреходящая ценность заключается не только в самих правилах, но и в образе мышления, который она пропагандирует: следовать тренду, управлять рисками и исключить эмоции из процесса принятия решений.

Хотя финансовые рынки эволюционировали, принципы, лежащие в основе системы Turtle, по-прежнему применимы. При надлежащей адаптации и контроле рисков даже современные трейдеры могут извлечь выгоду из ее дисциплинированного подхода следования тренду — будь то через фьючерсы, форекс или ETF. Для новичков, ищущих основанную на правилах стратегию, основанную на логике и данных, Turtle Trading предлагает как прочную основу, так и вечный урок: простые системы, применяемые с дисциплиной, могут превзойти даже самые сложные стратегии.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.