소개
터틀 트레이딩은 엄격한 규칙과 리스크 관리를 기반으로 한 추세 추종 전략입니다. 이 전략의 작동 원리, 기원, 그리고 오늘날에도 어떻게 활용되는지 알아보세요.
터틀 트레이딩처럼 트레이더들의 상상력을 사로잡은 거래 시스템은 드뭅니다. 1980년대 대담한 실험을 통해 고안된 이 전략은 시장에서의 지속적인 성공은 직관이 아니라 규칙의 철저한 준수에서 비롯된다는 점을 증명했습니다. 명확한 기술적 규칙과 엄격한 리스크 관리를 기반으로, 터틀 트레이딩은 초보자도 전문가를 능가할 수 있다는 사실을 입증했습니다. 수십 년이 지난 지금도, 이 전략은 시장 추세를 체계적으로 따라가고자 하는 트레이더들에게 여전히 유효한 지침으로 남아 있습니다.
터틀 트레이딩은 1983년, 두 노련한 트레이더 리처드 데니스와 윌리엄 에크하르트 간의 내기에서 시작됐습니다. 성공한 상품 트레이더였던 데니스는 “성공적인 트레이딩은 학습할 수 있다”고 주장했고, 에크하르트는 “훌륭한 트레이더는 타고난다”고 반박했습니다.
논쟁을 검증하기 위해, 이들은 금융 경험이 전무한 지원자들을 포함해 다양한 배경의 인원들을 선발해 단 2주간 거래 규칙을 교육했습니다. 이들은 ‘거북이(Turtles)’라 불렸고, 교육 후 곧바로 실전 자금으로 거래를 시작했습니다. 이후 몇 년간 이들 중 상당수가 뛰어난 성과를 거두며, 데니스의 주장을 입증했습니다.
이 시스템은 추세 추종, 리스크 관리, 규율이라는 세 가지 원칙에 기반했으며, 이는 지금도 현대 트레이딩 전략의 핵심으로 자리 잡고 있습니다.
터틀 트레이딩은 기계적인 추세 추종 전략으로, 기술적 지표와 가격 움직임을 바탕으로 매매 시점을 결정하며, 기본적 분석은 사용하지 않습니다.
주요 구성 요소는 다음과 같습니다:
돌파 진입 신호: 가격이 20일 최고치나 최저치를 돌파하면 진입
변동성 기반 포지션 규모 조정: 평균 진폭(ATR)을 기준으로 거래 수량 조정 (변동성 ↑ → 소형 포지션, 변동성 ↓ → 대형 포지션)
시장 다각화: 상품, 통화, 금융선물 등 다양한 자산 거래로 수익 변동성과 상관성 감소
추세 지속 확인: 추가 돌파 시점에만 포지션 추가
시스템 1 & 2: 단기(20일 돌파)와 장기(55일 돌파) 전략 병행
이 모든 규칙은 감정 개입 없이 엄격하게 적용됐으며, 철저한 일관성과 규율이 강조됐습니다.
원래의 터틀 트레이딩은 유동성이 높은 선물 시장에 적용됐습니다. 주요 거래 대상은 다음과 같습니다:
원유
금, 은
금리 선물
농산물
주요 통화쌍 (USD, EUR, JPY, GBP)
주가지수 선물 (예: S&P 500 선물)
현대 트레이더들은 CFD, ETF, 현물 외환시장 등 다양한 시장에 이 전략을 응용할 수 있습니다. 전략은 일간 차트를 기반으로 매매 판단을 하며, 하루에 한 번 종가 기준으로 신호를 확인하기 때문에 과도한 거래를 피할 수 있습니다.
주요 도구 중 하나는 돈키안 채널(Donchian Channel)로, 일정 기간의 최고가/최저가를 표시합니다.
진입 신호: 20일 고가/저가 돌파 (시스템 1)
청산 신호: 10일 저가 이탈 시 손절
장기 필터: 55일 고가/저가 확인 (시스템 2)
예: 금 가격이 20일 고가를 넘으면 매수 진입, 이후 10일 저가 아래로 떨어지면 청산
이 접근법은 추세 지속성을 전제로 하며, 횡보장에서의 잦은 손실(휩소)은 전략의 일부로 감수하는 구조입니다.
터틀 시스템에서 가장 중요한 요소는 자금 관리였습니다. 횡보장에서 손실을 제한하고, 추세장에서 수익을 극대화하기 위한 규칙이 있었습니다:
주요 위험 관리 규칙은 다음과 같습니다.
1% 규칙: 단일 거래에 계좌 자금의 1~2% 이상을 리스크에 노출하지 않음
변동성 단위(N): ATR을 기준으로 시장 변동성에 따른 포지션 조절
손절매: 사전 정의된 수준에서 자동 청산
신중한 피라미딩: 수익 포지션 확대는 총 리스크 한도 내에서만 허용
총 리스크 한도 설정: 모든 포지션을 합쳐 과도한 노출 방지
이러한 체계적인 접근은 장기 손실 국면에서도 계좌를 지키며 다음 기회를 기다릴 수 있도록 설계되었습니다.
터틀 트레이딩은 역사상 가장 영향력 있는 시스템 매매 전략 중 하나로 꼽힙니다. 단지 규칙 자체뿐 아니라, 그 전략이 강조하는 마인드셋—추세 추종, 감정 배제, 철저한 리스크 관리—가 진정한 가치를 지닙니다.
시장이 변화해도 이 원칙은 여전히 적용 가능합니다. 현대 트레이더들도 이 전략을 선물, 외환, ETF 등 다양한 자산에 맞춰 적용할 수 있습니다. 초보자라면, 논리와 데이터에 기반한 터틀 시스템을 통해 단순하면서도 강력한 전략의 진가를 체험할 수 있을 것입니다.
“복잡한 전략보다 단순한 규칙을 일관되게 지키는 것이 더 큰 성과를 만든다.”
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
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