Resumo:
Os swaps de taxas de juro e de divisas, enquanto instrumentos financeiros, não só ajudam os investidores e as empresas a gerir riscos, como também trazem certos riscos. Os riscos enfrentados pelos swaps de taxa de juro e cambiais incluem principalmente risco de taxa de juro, risco de liquidez e risco de crédito.
Os swaps de taxa de juro e de divisas são contratos de derivados comuns nomercado financeiro utilizado para gerir e transferir taxa de juro e moedariscos.
Os swaps de taxa de juro são swaps entre dívidas da mesma moeda, enquantoswaps de moeda são swaps entre dívidas de moedas diferentes. As duas partesenvolvidos na troca de moeda são moedas, e sua respectiva dívida e dívidaas relações não mudaram. A taxa de câmbio inicial é calculada com base emA taxa de câmbio à vista acordada. O objectivo dos swaps de moeda é reduzircustos de financiamento e evitar perdas causadas por flutuações cambiais.
Eles também carregam certos riscos.
Os riscos dos swaps de taxas de juro incluem os seguintes aspectos:
1. Risco de taxa de juro
O núcleo dos swaps de taxas de juro consiste em trocar fluxos de pagamento ataxas de juro flutuantes. Se a taxa de juro real do mercado não corresponderexpectativas, uma das partes enfrentará o risco de alterações nos montantes de pagamento. Parapor exemplo, se a taxa de juro fixa for superior à taxa de juro de mercado,a parte que recebe a taxa de juro variável pode precisar pagar mais juros.
2. Risco de liquidez
Se uma das partes precisar encerrar a transação antecipadamente ou transferir ocontrato com outros investidores durante o período do contrato, pode enfrentar liquidezrisco. Uma vez que o mercado de swap de taxa de juro é dotado de liquidez porcontrapartes, sem compradores ou vendedores suficientes, a negociação pode serdifícil.
3. Risco de crédito
Ambas as partes envolvidas em swaps de taxa de juro podem ter riscos de crédito, o que significaque uma das partes é incapaz de cumprir obrigações contratuais. Se uma partefalência ou falência, a outra parte pode não ser capaz de receber opagamento que merecem.
O risco de swaps cambiais também tem aspectos semelhantes.
1. Risco cambial
Swaps de moedas envolvem a troca de moedas diferentes, portanto, taxa de câmbioflutuações podem causar perdas a ambas as partes envolvidas na transação. Sea moeda local de uma parte deprecia, a outra parte pode precisar pagar maismoeda local.
2. Risco de liquidez
Semelhante aos swaps de taxa de juro, se uma das partes precisar rescindir otransação ou transferência antecipada do contrato, pode enfrentar risco de liquidez.Porque o mercado de swap de moeda também requer compradores e vendedores suficientes parafornecer liquidez,
3. Risco de crédito
Existe risco de crédito para ambas as partes envolvidas em operações de swap de divisas,especialmente em contratos de longo prazo. Se uma das partes não cumprir seu contratoobrigações ou violações do contrato, a outra parte pode não ser capaz de recebero pagamento que deveria ter.
A fim de gerenciar esses riscos, ambas as partes na transação geralmente tomamvárias medidas, tais como a monitorização regular dos riscos de mercado, estabelecendoestratégias adequadas de gestão de riscos e selecção de contrapartes fiáveis.Além disso, os contratos também podem incluir termos e condições específicos para gerenciarriscos e garantir o bom andamento das transações. Ambas as partesa transação deve compreender e avaliar plenamente esses riscos, desenvolverestratégias adequadas de gestão de riscos, e procurar aconselhamento profissional quandonecessário.
Aviso: Investimento envolve risco. O conteúdo deste artigo não é um conselho de investimento e não constitui nenhuma oferta ou solicitação de oferta ou recomendação de qualquer produto de investimento.
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