재고 회전율 분석 및 적용

투자에는 위험이 있다고 하는데, 사실 이 위험은 주식시장의 급격한 변화에 있습니다. 많은 투자자들은 예측할 수 있는 능력을 갖게 되어 예측할 수 없는 주식시장에서 부를 얻을 수 있는 첫 번째 기회를 잡을 수 있기를 희망합니다. 그들 중 일부는 기술적 분석 도구를 활용하기로 선택하고, 다른 일부는 회사의 실제 운영 능력을 통해 미래를 예측하기로 선택합니다. 수익, 총 마진 등은 많은 사람들이 사용하는 일반적인 지표 중 일부이지만 이러한 지표는 비즈니스의 이전 또는 현재 상황만 볼 수 있을 뿐 후속 개발 추세를 예측하는 데는 적용할 수 없습니다. 수익 보고서의 주요 지표는 재고 회전율이어야 하며, 이는 더 깊은 통찰력을 제공하고 투자자가 비즈니스 운영 방식을 더 잘 이해하는 데 도움이 됩니다. 이제 재고회전율 분석 및 적용에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

재고 회전율이란 무엇입니까

특정 기간 동안 기업이 판매한 재고의 총 가치와 평균 재고 가치의 비율을 재고 회전율 주기라고도 합니다. 기업이 일정 기간 내에 재고를 판매수익으로 전환할 수 있는 능력을 나타내며, 기업의 재고관리 효율성을 나타내는 중요한 지표입니다. 일반적으로 기업 재고 관리의 효율성과 비즈니스 활동 빈도를 측정하기 위해 시간이나 날짜로 표현됩니다.

예를 들어, 우리가 식사를 하러 식당에 갔을 때, 그 식당에 줄을 서 있는 사람이 더 많고 동시에 회전율도 높다면 우리는 그 식당이 좋은 식당이라고 생각하고 이 식당을 선택하게 될 것입니다. 먹다. 마찬가지로, 레스토랑 운영자라면 레스토랑이 수익성이 있는지 여부를 측정하기 위해 회전율, 즉 하루에 레스토랑 좌석에서 서비스를 받을 수 있는 고객 수를 확인하게 됩니다.

즉, 오늘 테이블이 20개이고 고객이 40명이라면 각 테이블과 의자는 하루에 두 번씩 영업할 수 있습니다. 일반적으로 레스토랑에서는 하루에 3~4번의 테이블 회전이 이루어지는 것이 행운입니다. 레스토랑 테이블과 의자는 더 많은 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 좌석 공간을 제공하는 회사의 자산입니다. 따라서 테이블 회전율을 높이면 레스토랑의 수익이 더 많이 창출될 것으로 예상됩니다.

기업의 "테이블 회전율"인 재고 회전율은 사업 수익의 핵심입니다. 레스토랑의 회전율이 높을수록 좌석 회전율이 빨라지고 손님이 많아지며 회전율도 높아집니다. 마찬가지로, 기업의 재고 회전율 주기가 높을수록 재고 회전율이 빨라지고 판매 능력이 강화되어 기업에 더 많은 판매 수익이 발생함을 의미합니다.

이는 재고 관리의 효율성을 반영할 뿐만 아니라 기업의 운영 능력을 평가하는 핵심 지표이기도 합니다. 재고 회전율 수준은 기업의 수익성과 유동성에 직접적인 영향을 미칩니다. 재고회전율이 높다는 것은 기업이 재고를 신속하게 현금으로 전환할 수 있다는 것을 의미하며, 이는 운영 효율성과 자본 활용 효율성을 향상시킵니다.

동시에, 1년 동안 재고가 판매된 평균 횟수를 살펴보는 것도 회사의 운영 능력을 보여줄 수 있습니다. 판매량이 많을수록 속도가 빨라진다는 것은 판매력도 강하다는 뜻이다. 그래서 우리는 선행지표인 재고회전율을 통해 재고 회전율의 속도, 생산 및 판매의 효율성, 재고 수준을 측정하여 관리자에게 회사 운영의 발전을 모니터링할 수 있는 능력을 제공할 수 있다고 말합니다. .

한 회사가 한 달에 3개의 부품 배치를 생산하지만 한 배치만 판매한다고 가정해 보겠습니다. 이는 판매된 부품보다 생산되는 부품이 많아짐에 따라 창고의 재고량이 계속 증가한다는 것을 의미합니다. 판매된 상품 원가가 상승하지 않는다면 이는 재고가 완전히 판매되지 않았음을 의미할 수 있습니다.

물론, 재고회전율 기준은 산업별 특성과 제품의 수명주기에 따라 산업별로 다르다는 점에도 유의할 필요가 있습니다. 식품 산업과 같은 부패하기 쉬운 산업에서는 일반적으로 유통기한 손실을 방지하기 위해 재고 회전율 주기를 높여야 합니다. 반면, 내구소비재 산업이나 원자재 공급망에서는 제품의 수명주기가 길어 재고회전율이 상대적으로 낮습니다.

요약하자면, 재고 회전율은 투자자가 기업의 재무 상태와 향후 발전 추세를 평가할 때 고려해야 할 중요한 지표 중 하나입니다. 이는 기업의 수익성과 유동성과 관련될 뿐만 아니라, 기업의 운영 효율성과 경쟁력을 반영하는 것이기도 합니다.

재고 회전율 계산 공식

회사의 재고 유동성과 운영 효율성을 나타내는 중요한 지표로서 공식도 매우 간단합니다. 기본적으로 매출을 평균 재고로 나눈 것입니다. 예를 들어, 어떤 회사가 스마트폰을 주요 사업 품목으로 제조, 판매하고 있다고 가정해 보겠습니다. 휴대폰 1대당 판매가격과 원가는 그대로 두고 평균 재고량은 휴대폰 5만대라고 가정하자.

1년에 휴대폰 총 20만 대를 판매할 수 있다면 이는 해당 기업이 1년 평균 재고량의 4배를 판매할 수 있고, 재고 회전율 주기도 4배가 된다는 것을 의미합니다. 즉, 평균적으로 평균 50,000대의 휴대폰 재고가 대략 90일 안에 판매될 수 있습니다.

하지만 이는 제품의 판매 가격과 원가가 언제든지 바뀔 수 있다는 점을 실제로 고려해야 하기 때문에 다소 게으른 계산입니다. 따라서 올바른 공식은 재고 회전율 = 매출 원가 / 평균 재고입니다. 즉, 계산할 값의 양만큼 반환해야 결과 값이 더 정확해집니다.

매출원가는 일정기간 동안 판매된 상품의 원가를 말하며, 직접재료비, 직접인건비, 제조원가 등을 포함합니다. 반면 평균 재고는 특정 기간의 시작과 끝의 평균 재고 가치이며 회사의 재고 수준은 지속적으로 변화하기 때문입니다.

따라서 더 간단한 알고리즘은 기간 시작 시 재고량을 가져와 기간 종료 시 재고량에 더하고 2로 나누는 것입니다. 구체적인 공식 : (개설재고 + 마감재고) / 2. 즉, 재고회전율 공식 : [매출원가 / (개설재고 + 마감재고)]/2

예를 들어 올해 회사의 매출원가가 1천만 달러이고, 시작 재고 재고 금액이 2백만 달러이고, 연말이 3백만 달러이면 재고 회전율은 1천만 달러로 나누어집니다. 200만 더하기 300만을 2로 나누면 4배입니다.

소위 재고 회전율은 평균 재고를 판매하는 데 며칠 정도 소요되는 것을 의미합니다. 위에서 언급한 회사의 경우 365일을 4배로 나눈 것과 같으며, 평균 재고를 판매하는 데 약 90일이 소요됩니다.

적절한 재고 회전율은 얼마입니까?

일반적으로 재고 회전율이 높을수록 좋다는 것이 인정됩니다. 비율이 높을수록 일반적으로 회사가 재고를 보다 효율적으로 활용하고 재고를 판매 수익으로 신속하게 전환하여 자본 회전율 속도가 증가함을 나타냅니다. 이는 재고 잔고를 줄이고 재고 비용을 낮추며 유동성을 높이고 기업의 수익성과 경쟁력을 향상시키는 데 도움이 됩니다. 따라서 일반적으로 높은 재고 회전율은 기업이 추구하는 목표입니다.

간단히 말하면, 비율이 높을수록 재고가 창고에 머무르는 시간이 짧아진다는 뜻이며, 이는 재고가 더 빨리 품절될 수 있다는 것을 의미합니다. 따라서 투자자는 이를 회사의 판매 또는 운영 능력으로 해석하는 경우가 많습니다.

일반적으로 이직률이 높을수록 기업의 능력이 뛰어나고 기업의 성과가 더 좋습니다. 반대로, 해당 기업의 재고회전율이 동종업체에 비해 낮거나 최근 몇 년간 감소하고 있는 경우입니다. 판매 부진 외에도 일부 산업에서는 재고 감가상각 위험에 직면해 있습니다.

예를 들어 스마트폰 등 가전제품의 경우 재고가 너무 오랫동안 쌓이면 소비자의 새로움이 쇠퇴하거나 경쟁사의 기술이 이를 추월할 수 있다. 이 경우 재고 가치가 크게 떨어져 회사에 손실이 발생하고, 이는 결국 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 평균적인 기업의 경우 재고 회전율이 높을수록 판매 측면에서 더 나은 성과를 내고 있음을 나타냅니다.

그러나 재고 회전율 주기가 증가한다고 해서 회사가 더 잘 팔린다는 것을 직접적으로 의미하는 것은 아니라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 재고 회전율의 증가는 업계 전반의 수요 증가로 인해 발생할 수 있으므로 수요가 공급을 초과할 때 두 비즈니스 중 어느 쪽이든 재고를 판매하기가 더 쉽다는 것을 의미합니다. 또한 재고 회전율이 너무 높으면 재고 수준이 너무 낮아 고객 요구를 충족시키기에 재고가 부족하다는 의미입니다.

따라서 올바른 재고 회전율은 재고 관리와 자본 흐름의 균형을 이룬 결과여야 하며 비즈니스의 세부 사항과 산업 표준에 따라 달라집니다. 좋은 재고 회전율로 간주되는 모든 수치에 대한 일률적인 수치는 없습니다. 오히려 다양한 산업 재고, 제품 수명주기 길이 등을 기반으로 해야 합니다. 산업별로 재고 회전율은 서로 다른 기준을 가지고 있습니다.

최근 반도체 산업을 예로 들면, 우수한 재고 회전율은 약 2.3배로, 이는 159일에 한 번 재고가 매진되는 것과 같습니다. 기업의 재고 회전율이 0.73배보다 낮으면 재고 회전율이 최대 500일까지 늘어나 판매율이 업계에 비해 심각하게 뒤처진다는 뜻이다.

그리고 자동차 산업에서는 우수한 재고 회전율이 약 4.53배에 달합니다. 1.05배보다 낮으면 동종업계에 비해 심각하게 뒤처지는 셈이다. 제품의 재고가 너무 길어지고 소비자의 신선도가 떨어지거나 기술이 경쟁사에 압도되면 재고가 쌓이고 정체되어 회사에 손실이 발생하기 쉽습니다.

예를 들어 식품 산업에서는 원자재를 너무 오랫동안 보관할 수 없고 재고 회전율을 빠르게 추구해야 하므로 회전율이 짧아야 합니다. 따라서 재고 회전율은 다른 산업에 비해 약 2배, 즉 재고를 통해 판매하는 데 평균 180일이 소요됩니다. 철강 산업에서는 제품 수명 주기가 길고 제조 시간이 길기 때문에 재고 회전율이 최대 6개월 이상입니다. 재고 회전율은 약 0.8배, 한 번 품절이 가능한 재고는 450일이다.

둘을 비교해 보면 철강산업은 다른 산업에 비해 재고회전율에 대한 관심이 덜하다. 투자자의 경우 동종업계 경쟁사와 비교하거나 업계 평균을 참고하여 기업의 재고회전율의 적정성을 평가할 수 있습니다.

재고 회전율 사용 팁

재고회전율은 기업의 운영능력을 평가하는 지표로 활용될 수 있지만 업종별로 재고의 성격이 다르기 때문에 주의 깊게 비교할 필요가 있다. 즉, 투자자가 재고회전율을 통해 두 기업의 영업능력을 평가하고자 한다면 두 기업이 동일한 산업에 속해 있는지 확인해야 비교가 의미가 있다.

예를 들어, A회사의 재고회전율은 1.5배이고, B회사의 재고회전율은 1.2배입니다. 그러나 반드시 a회사의 영업조건이 b회사보다 낫다고 단정할 수는 없고, 두 회사의 다양한 업종에 따라서도 달라진다. 두 회사가 같은 업종에 속해 있다면 당연히 어느 정도 참조 중요성이 있습니다. 그러나 a, b 두 회사가 서로 다른 산업에 속해 있는 경우, 예를 들어 식품 산업과 철강 산업을 결정하는 것은 매우 어렵습니다.

식품산업에서는 균일한 평균 재고회전율이 2배가 될 수 있기 때문이다. 그리고 철강산업의 경우 재고회전율이 0.8배에 이를 수도 있다. 따라서 재고 회전율만으로는 a와 b 두 회사 중 어느 회사가 더 나은 영업 위치에 있는지를 알 수 없습니다.

경쟁 외에도 기업은 때때로 재고 수준을 높이기 위해 트릭을 사용하는데, 이는 일정 기간 동안 재고 회전율이 급격히 감소할 수 있습니다. 이러한 숙련된 수단은 단기적으로 기업의 재고 수준을 높일 수 있지만, 재고를 신속하게 판매 수익으로 전환하지 못하면 재고 회전율이 저하되어 기업의 유동성과 운영 효율성에 영향을 미치게 됩니다.

예를 들어, 기업은 상반기 원자재 가격이 저렴하고 많은 양의 원자재를 구매하여 재고에 보관하여 상반기 재고 회전율이 크게 감소했습니다. 그 해. 그리고 이를 실천하는 이유는 기업이 많은 양의 원자재 비용을 절약할 수 있으면서도 큰 이익을 얻을 수 있기 때문입니다.

투자자들은 재고 회전율을 회사 운영의 주요 지표로 봅니다. 왜냐하면 이는 매출 변화보다 시의적절하고 재고 회전율 속도와 회사의 판매 능력을 직접적으로 반영하기 때문입니다. 동시에, 재고 회전율의 급격한 변화는 경영 상황의 변화를 의미할 수도 있습니다.

재고 회전율이 갑자기 떨어지면 기업이 판매 어려움, 재고 잔고 또는 생산 문제에 직면해 기업의 수익성과 재무 상태에 영향을 미칠 수 있음을 의미할 수 있습니다. 반대로, 재고 회전율이 향상되면 기업의 판매 능력과 운영 효율성이 향상되었음을 의미할 수 있으며, 이는 기업의 수익성 및 시장 경쟁력 향상에 도움이 됩니다.

예를 들어 두 회사 중 A회사의 재고회전율은 지난 3분기 약 1.27배에 달한 뒤 점차 증가했다. 이듬해 4분기에는 매출액이 2.3배에 달해 이직률이 거의 3배에 달했다. 이 기간 월 수익도 4억 위안에서 12억 위안으로 3배 증가했다.

이를 통해 이 기간 동안의 매출 상황이 점점 좋아지고 있어 전체 매출이 지속적으로 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 따라서 그의 주가는 원래 46.4달러에서 174달러로 자연스럽게 상승했다.

반면, B회사의 재고회전율은 그해 3분기 매출에 맞춰 감소해 연말 3.11배 440억 달러에서 1.42배 120억 달러로 감소했다. 재고 회전율이 약 50% 급락하면서 재고 감소 위기도 크게 늘었고, 이는 간접적으로 매장 매출 실적에도 영향을 미치고 있다. 그 결과 주가는 당초 700달러에서 140.140달러 이하로 떨어졌다.

회사의 재고 회전율과 수익이 증가하고 있다면 운영 상태가 양호할 가능성이 높습니다. 그러나 매출이 증가하는 반면 재고회전율은 감소하는 것을 발견한 경우. 이는 회사의 수익이 여전히 증가하고 있지만 매출이 예전과 같지 않을 수 있음을 의미합니다.

그 자체로 보면, 재고 회전율의 변화는 종종 많은 회사의 운영 추세가 반전되는 전조가 됩니다. 이는 사업이 잘 되지 않거나 수익성과 주가 성과에 영향을 미칠 수 있는 시장 문제에 직면하고 있음을 암시할 수 있습니다. 따라서 이것이 감지되면 후속 상황을 비판적으로 평가하는 것이 중요합니다.

기업은 수익 보고서를 자주 업데이트하지 않으며 비즈니스 상황에 대한 보도 자료를 자주 발행하지 않습니다. 그러나 제한된 정보를 가지고 있더라도 투자자가 시장 상황을 남들보다 더 예리하게 파악할 수 있다면 사전에 투자 전략을 조정하는 것이 불가능하지 않습니다. 따라서 주식보유회사의 영업능력을 평가할 때 재고회전율의 변화와 동종업계 수준의 비교를 고려하는 것이 보다 견고한 투자결정을 내릴 수 있을 것이다.

면책조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 의존해야 하는 재정, 투자 또는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 ebc 또는 작성자의 권장 사항을 의미하지 않습니다.