거래량 지표는 무엇인가요?

회사를 개업할 때는 현금 흐름을 살펴보고, 거시경제를 이해할 때는 자금 흐름을 고려하며, 주식 시장에서는 거래량을 분석합니다. 금융 시장에서 가격의 상승과 하락은 거래량과 불가분의 관계에 있습니다. 실제 운영에서는 거래량 지표가 종종 캔들 차트 평균선 및 기타 가격 지표와 함께 사용되어 시장을 예측하고, 가격 추세를 분석하는 중요한 지표로 활용됩니다.

거래량 지표는 무엇인가요?

영어 이름은 Volume Indicator이며 약칭은 VOL입니다. 중요한 시장 지표로서 거래 활동의 강도와 방향을 분석하는 데 사용됩니다. 거래량은 시장 심리를 이해하는 데 도움을 주며, K-선 히스토그램이 시장 심리 변화를 반영하는 것과 비슷한 역할을 합니다.

거래량이란 특정 시점에 금융 자산(주식, 선물, 외환 등)이 시장에서 거래된 총량을 의미합니다. 이는 일반적으로 거래 단위(주식 수, 랏, 계약 등)로 측정되며, 주어진 시간 동안 체결된 모든 매수와 매도 거래의 합을 나타냅니다.

거래는 매수자가 시장 가격이 상승할 것이라고 낙관하고, 매도자가 하락할 것이라고 비관하는 두 관점이 만나 이루어집니다. 따라서 거래량은 시장 활동성과 거래 강도를 나타내는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 거래량이 높다는 것은 특정 자산에 대해 시장 참여자들의 관심과 주목이 증가했음을 의미하며, 이는 시장 추세의 가속화 또는 반전 신호가 될 수 있습니다. 반대로 거래량이 낮을 경우 시장이 상대적으로 침체되어 있으며, 투자자들이 관망하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

가장 단순한 형태의 거래량 지표는 거래량 차트입니다. 거래량 차트는 특정 기간 동안 자산이 얼마나 거래되었는지를 보여줍니다. 이는 일반적으로 막대 차트로 표현되며, 당일 시가와 종가를 기준으로 색상이 다르게 나타납니다. 주가가 상승하면 녹색으로 표시되고, 주가가 하락하면 빨간색으로 표시됩니다. 예를 들어, 주가가 하루 동안 8달러에서 10달러로 상승하면 녹색으로 표시되며, 10달러에서 8달러로 하락하면 빨간색으로 나타납니다.

거래량이 큰 상태에서 작은 상태로 변화하는 것을 "수축"이라고 하며, 작은 상태에서 큰 상태로 변화하는 것을 "증가"라고 합니다.

• 수축(거래량 감소): 수축은 시장의 거래량이 이전보다 크게 감소한 상태를 의미하며, 이는 매수자와 매도자가 매우 소극적임을 나타냅니다. 이는 보통 두 가지 상황에서 발생합니다. 첫째, 시장이 비관적일 때 매도자가 기다리는 태도를 유지하며 매도는 일부 이루어지지만 매수자가 없습니다. 둘째, 시장이 매우 낙관적일 때는 매수자가 매수 의지를 보이지만 매도자가 없어 거래가 체결되지 않는 경우입니다.

• 증가(거래량 확대): 증가는 시장의 거래량이 이전보다 크게 증가한 상태를 의미하며, 이는 매수자와 매도자가 모두 활발하게 거래에 참여하고 있음을 나타냅니다. 일부 투자자들이 대량으로 매도하는 한편 다른 투자자들이 대량으로 매수하며, 이로 인해 거래량이 크게 늘어납니다.

거래량과 가격 간의 관계는 "거래량-가격 관계"로 알려져 있으며, 서로 다른 시장 상황에서 다른 정보를 제공합니다. 일반적으로 주가 상승은 거래량의 지지를 받아야 지속될 수 있으며, 거래량은 상승의 계단 역할을 합니다. 하지만 딜러가 포지션을 정리하기 위해 허위 거래량을 만들어 거래 수를 늘리고, 개인 투자자(개미)를 유인하는 경우도 있을 수 있습니다. 이러한 경우 주가가 단기적으로 왜곡될 수 있습니다.

거래량 지표의 종류

거래량 지표는 기술적 분석에서 각각 고유한 목적을 가지고 여러 가지 유형으로 분류될 수 있습니다. 가장 일반적인 거래량 지표는 다음과 같은 것이 있습니다:

• 온밸런스 거래량(OBV, On-Balance Volume): 이 지표는 상승일과 하락일의 거래량을 비교하여 매수와 매도 압력을 측정합니다. 누적된 거래량을 추적함으로써 OBV는 거래량이 자산으로 유입되고 있는지, 아니면 빠져나가고 있는지를 파악하는 데 도움을 줍니다. 이를 통해 향후 가격 변동에 대한 통찰을 제공할 수 있습니다.

• 머니 플로우 인덱스(MFI, Money Flow Index): 머니 플로우 인덱스는 긍정적인 머니 플로우와 부정적인 머니 플로우의 비율을 계산하여 매수와 매도 압력을 확인합니다. 가격과 거래량 데이터를 모두 포함시켜 MFI는 시장 심리와 잠재적인 반전 가능성에 대해 더 포괄적인 시각을 제공합니다.

• 거래량 가중 평균 가격(VWAP, Volume Weighted Average Price): 거래량 가중 평균 가격은 자산의 거래량을 바탕으로 평균 가격을 계산합니다. 이 지표는 시장에서 자산의 가치를 어떻게 평가하는지 이해하는 데 도움이 되며, 트렌드 방향을 확인하거나 잠재적인 진입 및 퇴출 지점을 식별하는 데 사용됩니다.

• 누적/분배선(A/D Line, Accumulation/Distribution Line): 축적/분배선은 자산으로 유입되고 빠져나가는 돈의 흐름을 누적으로 측정합니다. 가격과 거래량 간의 관계를 분석하여 트렌드와 잠재적인 반전을 파악하는 데 유용한 도구로 활용됩니다.

• 차이킨 머니 플로우(CMF, Chaikin Money Flow): 차이킨 머니 플로우는 상승일과 하락일의 머니 플로우 차이를 계산하여 매수와 매도 압력에 대한 통찰을 제공합니다. 이 지표는 트렌드의 강도를 평가하고 시장에서 잠재적인 전환점을 식별하는 데 도움을 줍니다.

거래량 지표 이해하기

거래량 지표에는 다양한 유형이 있으며, 그 중 가장 일반적인 것은 거래량 바 차트입니다. 거래량 바의 높이는 거래량의 크기를 나타내며, 일반적으로 거래량의 증가는 가격 상승과 함께 발생하는 경우가 많습니다. 이 추세에 따라 가격 상승과 거래량 상승은 활발한 시장을 나타냅니다. 반대로, 가격이 하락하면서 거래량이 증가하는 경우는 시장이 침체되어 있을 수 있음을 나타냅니다.

거래량 지표 자체만으로는 매수나 매도를 직접적으로 알려줄 수 없습니다. 모든 거래는 매수자와 매도자가 모두 존재하기 때문입니다. 하지만 가격 행동과 거래량을 결합하여 시장의 행동과 트렌드를 해석할 수 있습니다. 가격이 상승할 때 거래량도 증가한다면 이는 해당 트렌드에 강한 지지가 있다는 것을 의미할 수 있습니다. 반대로, 가격 상승 시 거래량이 감소하면 이는 상승 추세가 지지를 받지 못하고 있다는 경고 신호일 수 있습니다.

가격이 새로운 고점이나 저점을 찍었지만 그에 따른 거래량이 증가하지 않으면 가격 다이버전스가 발생할 수 있습니다. 이는 시장 참여자들이 현재 추세를 지지하지 않고 있으며, 추세 반전이 일어나고 있을 가능성을 시사합니다.

거래량 히스토그램을 살펴보면 시간에 따라 거래량의 상대적인 크기를 확인할 수 있습니다. 큰 막대는 해당 시간 동안 더 활발한 거래 활동을 나타냅니다. 특정 패턴은 추가적인 정보를 제공할 수 있으며, 예를 들어 급등한 거래일이나 확대된 거래일 등이 있습니다. 이러한 패턴은 시장에서 중요한 전환점을 나타낼 수 있습니다.

거래량 지표에는 상대 강도 지표(RSI), 누적/배분선(Accumulation/Distribution Line), 거래량 상대 강도(VROC), 그리고 거래량의 변화(OBV)와 같은 여러 다른 지표도 포함됩니다. RSI는 0에서 100 사이의 값을 가지며, 일반적으로 RSI 값이 70을 초과하면 시장이 과매도 상태에 있음을 나타내며, 가격 하락이 발생할 수 있음을 의미합니다. 반대로, RSI 값이 30 미만일 경우 시장이 과매도 상태에 있으며, 가격 상승이 일어날 수 있음을 시사합니다.

축적과 배분선의 추세는 시장 강도를 판단하는 데 사용할 수 있습니다. 상승 추세는 시장이 축적 중임을 나타낼 수 있으며, 하락 추세는 시장이 배분 중임을 의미할 수 있습니다. 가격 차트와 일치하는 추세 신호는 매수나 매도의 신호로 해석될 수 있습니다.

VROC의 양의 값은 거래량 증가를 나타내며, 음의 값은 거래량 감소를 나타냅니다. 상대 강도의 변화는 시장의 모멘텀을 측정하는 데 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 양의 VROC는 시장이 상승 추세에 있음을 나타낼 수 있습니다. 양의 OBV 값은 축적을, 음의 OBV 값은 배분을 나타냅니다. OBV는 가격 차트와 일치하는 추세 신호를 형성하며, 추세의 신뢰성을 확인하는 데 유용합니다.

VOL을 분석할 때 핵심은 가격 차트와 다른 기술적 지표와 결합하는 것입니다. 예를 들어, 가격의 상승 또는 하락 추세가 거래량 증가나 감소와 일치하는지 확인하는 것이 중요합니다. 또한, 시장의 전반적인 맥락, 추세, 그리고 주요 지지 및 저항 수준을 고려하는 것도 필수적입니다.

거래량 지표로 전략 세우기

거래량 지표는 다양한 거래 전략에서 추세를 확인하고, 반전 신호를 포착하며, 시장 심리를 측정하는 데 활용될 수 있습니다.

• 추세 확인: 거래량 지표를 사용하여 추세의 강도를 확인합니다. 예를 들어, 가격이 상승하고 OBV가 증가하면 상승 추세를 확인할 수 있습니다. 이 전략은 강한 매수 압력에 의해 추세가 지지되고 있음을 확신시켜 주며, 잘못된 신호의 위험을 줄여줍니다.

  
  

• 반전 식별: 거래량 지표를 사용하여 잠재적인 반전을 식별합니다. 예를 들어, 가격은 상승하고 있지만 MFI가 하락하는 경우, 이는 잠재적인 반전 신호일 수 있습니다. 이 전략은 트렌드 변화의 초기 신호를 포착해, 투자자들이 적절히 포지션을 조정할 수 있게 도와줍니다.

  
  

• 돌파 확인: 거래량 지표를 사용하여 돌파를 확인합니다. 예를 들어, 가격이 저항선을 돌파하고 VWAP가 함께 증가하면 돌파를 확인할 수 있습니다. 이 전략은 돌파의 강도를 검증하는 데 도움을 주며, 성공적인 거래의 가능성을 높여줍니다.

  
  

• 평균 회귀: 거래량 지표를 사용하여 평균 회귀 기회를 식별합니다. 예를 들어, 가격이 과매도 상태이고 A/D 선이 하락하는 경우, 이는 잠재적인 평균 회귀를 시사할 수 있습니다. 이 전략은 가격 조정을 활용하여 더 유리한 가격으로 거래를 시작하거나 종료할 수 있는 기회를 제공합니다.

거래량 지표 계산 공식

상대 강도 지표 (RSI):  RSI = 100 - (100 / (1 + RS)), 여기서 RS (상대 강도) = 평균 상승일의 거래량 / 평균 하락일의 거래량

누적/배급선 (Accumulation/Dispatch Line):  당일 거래량 + (당일 종가 - 당일 최저가) - (당일 최고가 - 당일 종가)

거래량 상대 강도 (VROC):  VROC = ((당일 거래량 - n일 전 거래량) / n일 전 거래량) * 100

전날 종가보다 높은 오픈 (OBV):
OBV의 변화는 당일 종가와 전일 종가를 비교하여 결정됩니다.

• 당일 종가가 전일 종가보다 높으면:   OBV = 전일 OBV + 당일 거래량

• 당일 종가가 전일 종가보다 낮으면:   OBV = 전일 OBV - 당일 거래량

• 당일 종가가 전일 종가와 같으면:   OBV는 변화하지 않습니다.

최고의 거래량 지표 선택하기

최고의 거래량 지표를 선택하는 것은 당신의 거래 전략, 시장 상황, 그리고 개인적인 취향에 달려 있습니다. 선택 시 고려해야 할 요소는 다음과 같습니다:

• 시장 상황: 각기 다른 거래량 지표는 시장 상황에 따라 성과가 다릅니다. 예를 들어, OBV는 추세가 있는 시장에서 잘 작동하며, MFI는 횡보 시장에서 더 효과적입니다. 현재 시장 환경을 이해하는 것이 가장 적합한 거래량 지표를 선택하는 데 도움이 됩니다.

• 시간 프레임: 거래량 지표마다 적합한 시간 프레임이 다릅니다. 예를 들어, VWAP는 단기 거래에 적합하고, A/D 라인은 장기 거래에 적합합니다. 거래 목표에 맞는 시간 프레임을 고려하여 거래량 지표를 선택하세요.

• 거래 전략: 각 거래량 지표는 특정 거래 전략에 더 적합합니다. 예를 들어, CMF는 추세 추종 전략에 적합하며, OBV는 평균 회귀 전략에 적합합니다. 거래량 지표를 자신의 거래 방식에 맞추어 선택하는 것이 효과를 극대화하는 데 도움이 됩니다.

• 개인적인 취향: 궁극적으로 최고의 거래량 지표는 당신이 편안하게 사용할 수 있고, 거래 스타일에 맞는 지표입니다. 다양한 지표를 실험하여 자신에게 가장 적합한 지표를 찾고, 거래 결정을 내리는 데 가장 유용한 통찰을 제공하는 지표를 선택하세요.