Jalur pertumbuhan dan nilai investasi Microsoft

Hanya ada sedikit perusahaan paling berharga di dunia, dan hanya satu dari mereka yang dapat mencapai kapitalisasi pasar sebesar 3 triliun dolar, yaitu Microsoft. Sebagai perusahaan teknologi multinasional yang terkenal, fakta bahwa kapitalisasi pasarnya kembali menduduki puncak tangga lagu menunjukkan bahwa perusahaan tersebut berada dalam kondisi yang baik. Dan hal ini, pada gilirannya, telah memusatkan perhatian banyak investor terhadapnya. Sekarang lihat jalur pertumbuhan dan nilai investasi Microsoft.

Apa itu Microsoft?

Nama Inggrisnya adalah Microsoft Corporation. Ini adalah perusahaan teknologi terkemuka global, yang berkantor pusat di Redmond, Washington, AS. Perusahaan ini didirikan pada tahun 1975 oleh Bill Gates dan Paul Allen.

Fokus awalnya adalah pada pengembangan dan penjualan sistem operasi untuk komputer pribadi, khususnya Windows yang ikonik, dan seiring berjalannya waktu, perusahaan ini telah mengubah dirinya dari pengembang sistem operasi murni menjadi perusahaan teknologi komprehensif yang beroperasi di bidang perangkat lunak, perangkat keras, komputasi awan, kecerdasan buatan, dan kecerdasan buatan. game, dan banyak bidang lainnya. Dan juga beroperasi secara global, menawarkan beragam perangkat lunak, perangkat keras, komputasi awan, dan alat produktivitas.

Dalam bidang perangkat lunak produktivitas, rangkaian Microsoft Office (misalnya, Word, Excel, PowerPoint, dll.) telah menjadi standar industri dan merupakan perangkat lunak perkantoran pilihan untuk kantor dan lembaga pendidikan di seluruh dunia. Di bidang komputasi awan, Azure Cloud Service adalah salah satu platform komputasi awan terkemuka di dunia, yang menawarkan serangkaian solusi komputasi awan, analisis data, kecerdasan buatan, dan IoT untuk bisnis dan pengembang.

Dan di bidang gaming, game seri Xbox telah mempertahankan daya saingnya di pasar game dan juga mengakuisisi beberapa studio game, seperti Bethesda dan Mojang, untuk semakin memantapkan posisinya di industri game. Perusahaan juga memperluas kehadirannya di industri teknologi dengan mendiversifikasi bisnisnya dan melakukan akuisisi strategis.

Misalnya, mereka memperluas bisnisnya lebih jauh dengan mengakuisisi perusahaan seperti divisi telepon seluler Nokia dan platform sosial bisnis LinkedIn. Akuisisi LinkedIn meningkatkan kehadirannya di bidang sosial profesional, sementara akuisisi divisi telepon seluler Nokia membantunya bereksperimen dengan inovasi di pasar perangkat seluler.

Dilihat dari aliran pendapatannya, perusahaan ini dapat dibagi menjadi dua kategori: produk dan layanan, yang mencakup tiga bisnis inti perusahaan: produktivitas dan proses bisnis, layanan cloud cerdas, dan kategori komputer pribadi. Dengan mendiversifikasi struktur bisnisnya, Microsoft mampu bersaing di berbagai bidang secara bersamaan dan mempertahankan posisi terdepan dalam industri teknologi.

Segmen Produktivitas dan Proses Bisnis mencakup produk dan layanan utama seperti Microsoft Office suite, LinkedIn, platform sosial untuk bisnis, dan Microsoft Dynamics, perangkat lunak manajemen hubungan pelanggan yang menyediakan alat kantor umum seperti Word, Excel, PowerPoint, dan Microsoft Dynamics, layanan berbasis langganan. Paket Microsoft Office menyediakan alat perkantoran umum seperti Word, Excel, PowerPoint, dan Microsoft 365. layanan berbasis langganan, untuk membantu pengguna mewujudkan kolaborasi online dan peningkatan produktivitas.

LinkedIn, sebagai platform jejaring sosial profesional terbesar di dunia, menyediakan layanan rekrutmen, periklanan, dan berlangganan untuk membantu para profesional dan perusahaan membangun koneksi. Microsoft Dynamics adalah perangkat lunak perencanaan sumber daya perusahaan dan manajemen hubungan pelanggan, yang mendukung perusahaan untuk mengoptimalkan penjualan, pemasaran, layanan pelanggan, manajemen keuangan, dan proses bisnis lainnya untuk meningkatkan efisiensi kerja dan pertumbuhan bisnis.

Segmen layanan cloud cerdas, di sisi lain, sebagian besar terdiri dari produk server, layanan cloud (Azure), GitHub, dll. Azure adalah platform komputasi awan Microsoft yang menyediakan berbagai layanan cloud seperti infrastruktur sebagai a- service (IaaS), platform-as-a-service (PaaS), dan software-as-a-service (SaaS), yang mencakup bidang-bidang seperti komputasi, penyimpanan, database, pembelajaran mesin, dan kecerdasan buatan.

Perusahaan ini menawarkan solusi cloud komprehensif untuk perusahaan dan pengembang melalui Azure, yang memenuhi kebutuhan bisnis dari semua ukuran dan industri. Selain itu, layanan cloud-nya mencakup dukungan untuk komunitas pengembang, seperti platform GitHub, yang menyediakan fitur-fitur seperti hosting kode, kolaborasi, dan kontrol versi kepada pengembang.

Area bisnis komputer pribadi mencakup tiga bidang utama. Yang pertama adalah komputer Windows, yang termasuk sistem operasi Windows, yang merupakan sistem operasi PC yang paling umum digunakan di seluruh dunia dan banyak digunakan di semua jenis komputer pribadi. Kedua, ada lini tablet Surface milik perusahaan, yang merupakan perangkat yang dikenal dengan integrasi perangkat lunak dan perangkat kerasnya yang unggul, sehingga menyediakan alat produktivitas yang sangat baik.

Terakhir, Microsoft juga telah meluncurkan jajaran konsol Xbox di bidang game, yang memiliki basis pengguna besar di seluruh dunia dan telah menjadi pemain utama di pasar game. Melalui bisnis ini, perusahaan telah mempertahankan posisi pasar yang kuat di segmen komputer pribadi.

Berdasarkan distribusi spesifiknya, ketiga bisnis ini masing-masing menyumbang 33%, 31%, dan 36% terhadap pendapatan perusahaan. Struktur pendapatan yang seimbang ini membantu mendiversifikasi risiko dan menghindari dampak signifikan terhadap operasional perusahaan karena dampak pada satu sumber pendapatan. Pada saat yang sama, tata letak bisnis yang terdiversifikasi ini juga memastikan perkembangan perusahaan yang stabil.

Di antara ketiga bisnis inti tersebut, pertumbuhan tercepat pada tahun sebelumnya adalah pada Intelligent Cloud Services, dengan pertumbuhan pendapatan mencapai 21%. Dapat diperkirakan bahwa perusahaan akan terus giat mengembangkan bidang layanan cloud, karena pasar komputasi awan memiliki potensi besar untuk pengembangan di masa depan, membawa lebih banyak peluang dan pertumbuhan pendapatan bagi perusahaan.

Secara keseluruhan, Microsoft, sebagai perusahaan teknologi yang terdiversifikasi dan kompetitif, telah mempertahankan pertumbuhan yang stabil di berbagai bidang bisnis, terutama di bidang layanan cloud. Pada saat yang sama, struktur pendapatan yang stabil dan bisnis yang terdiversifikasi memberikan perusahaan ketahanan terhadap risiko.

Kapitalisasi pasar Microsoft dan perkembangan harga saham

Sebagai perusahaan teknologi global terkemuka, kapitalisasi pasar dan harga saham Microsoft telah menunjukkan pertumbuhan yang kuat selama beberapa dekade terakhir. Tentu saja, tentu saja ada penurunan selama hampir 50 tahun pertumbuhan. Misalnya, harga sahamnya mengalami perubahan besar pada akhir tahun 1900an dan awal tahun 2000an. Dan itu merupakan periode terendah yang cukup lama, dengan harga saham tidak mulai tumbuh secara signifikan sejak tahun 2000 hingga setelah tahun 2014.

Pada tanggal 13 Maret 1986. Microsoft melakukan penawaran umum perdana (IPO) di Bursa Efek Nasdaq dengan simbol ticker MSFT. Harga IPO pada saat itu adalah $21 per saham, dan sekitar 3,5 juta saham diterbitkan, menghasilkan sekitar $61 juta bagi perusahaan. Berdasarkan perhitungan, kapitalisasi pasarnya saat IPO sekitar US$780 juta.

Memanfaatkan pesatnya pertumbuhan Internet dan antusiasme terhadap saham-saham teknologi, harga sahamnya terus meningkat di tahun-tahun berikutnya. Dengan posisi dominannya di bidang sistem operasi komputer pribadi dan keberhasilannya dalam perangkat lunak dan layanan, perusahaan mencapai pangsa pasar dan pendapatan yang signifikan.

Pada bulan Desember 1999, harga sahamnya mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar $59,97. Dan dengan kapitalisasi pasar sebesar $620 miliar, perusahaan ini menjadi perusahaan terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar selama periode ini. Hal ini menandai peralihannya dari perusahaan teknologi besar lainnya seperti IBM dan General Electric sebagai pemimpin di sektor teknologi.

Periode ledakan gelembung teknologi berikutnya membuat harga sahamnya mengalami periode stagnasi yang lebih lama pada saat yang bersamaan. Pada periode yang sama, perusahaan juga mengalami tantangan seperti tuntutan hukum antimonopoli, meningkatnya persaingan di pasar, dan pertanyaan mengenai model bisnisnya. Dan pada saat krisis keuangan tahun 2008, harga saham perusahaan mengalami penurunan yang cukup signifikan.

Namun, posisi keuangan perusahaan tetap relatif kuat dan tidak terlalu terpengaruh dibandingkan beberapa perusahaan teknologi lainnya. Perusahaan akhirnya beradaptasi dengan perubahan pasar dan mulai berekspansi ke bidang bisnis baru, seperti komputasi awan dan layanan perusahaan, untuk mempertahankan posisi terdepan dalam industri teknologi.

Setelah tahun 2010. Microsoft secara bertahap mendapatkan kembali momentum pertumbuhannya melalui transformasi strategis, termasuk memasuki bidang-bidang baru seperti komputasi awan dan memfokuskan kembali pada alat produktivitas dan layanan perusahaan. Secara khusus, fokus perusahaan pada layanan cloud (Azure) dan layanan perusahaan menyebabkan harga saham dan kapitalisasi pasar terus meningkat setelah Satya Nadella menjadi CEO.

Dan setelah periode volatilitas dan persaingan, perusahaan telah mencapai pertumbuhan yang stabil melalui penataan kembali strategi dan diversifikasi bisnis. Terutama melalui kesuksesan di cloud (terutama Azure) dan inovasi berkelanjutan dalam perangkat lunak produktivitas, game, dan layanan bisnis.

Begitu seterusnya pada 26 November 2018. Kapitalisasi pasar Microsoft untuk pertama kalinya melampaui Apple, menjadikannya perusahaan paling berharga di dunia. Perusahaan ini juga terus tumbuh dengan mantap sejak saat itu dan menduduki puncak daftar kapitalisasi pasar global pada tahun-tahun berikutnya. Pencapaian ini menandakan kepemimpinannya yang berkelanjutan di sektor teknologi dan keberhasilannya di semua bidang bisnisnya.

Setelah itu, harga sahamnya melonjak tinggi, menunjukkan pertumbuhan yang berkelanjutan dan eksplosif. Hingga November 2021, telah mencapai angka tertinggi sepanjang masa sebesar $336. Pada saat yang sama, kapitalisasi pasar perusahaan tetap tinggi, dan secara konsisten berada di antara yang tertinggi di dunia. Pada Mei 2024, harga sahamnya telah naik menjadi $420. sekaligus menjadi perusahaan paling berharga di dunia dengan kapitalisasi pasar sebesar $3,064 triliun.

Secara keseluruhan, kapitalisasi pasar dan kinerja harga saham Microsoft stabil dan tumbuh secara konsisten, berkat diversifikasi bisnisnya di beberapa bidang dan inovasinya dalam teknologi baru. Dan kinerja nilai tambah yang konsisten dan stabil telah menjadikannya salah satu perusahaan paling berharga dan favorit investor di dunia.

Analisis Nilai Investasi Microsoft

Hal ini karena perusahaan ini memiliki keunggulan dalam sejumlah bidang, dan khususnya unggul dalam bidang-bidang yang memiliki potensi besar untuk pertumbuhan di masa depan, seperti kecerdasan buatan dan layanan cloud. Kinerja harga sahamnya yang luar biasa telah menarik banyak investor, terutama mereka yang tertarik pada sektor teknologi, untuk memilihnya.

Namun, harga sahamnya saat ini mungkin sedikit lebih tinggi dari wajar jika dilihat dari metode penilaian yang berbeda. Hal ini mungkin disebabkan oleh tingginya ekspektasi pasar terhadap potensi pertumbuhannya di masa depan, serta kepemimpinannya di bidang-bidang seperti komputasi awan dan kecerdasan buatan. Oleh karena itu, meskipun valuasinya lebih tinggi, hal ini juga menunjukkan bahwa investor bersedia membayar mahal untuk prospek pertumbuhan jangka panjang dan kemampuan bisnisnya yang kuat.

Dan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) sahamnya juga lebih tinggi dari rata-rata pasar, sehingga menimbulkan kekhawatiran di antara beberapa investor mengenai apakah valuasinya terlalu tinggi, terutama pada saat pasar bergejolak. Namun, P/E yang lebih tinggi ini sebenarnya mencerminkan ekspektasi pasar terhadap potensi pertumbuhannya di masa depan.

Sebagai pemimpin global dalam industri teknologi, Microsoft memiliki prospek pertumbuhan yang kuat di berbagai bidang seperti komputasi awan, kecerdasan buatan, alat produktivitas, permainan, dan layanan bisnis, yang membuat investor tetap optimis terhadap pendapatan masa depan mereka. Akibatnya, rasio harga terhadap pendapatan yang lebih tinggi sering dilihat sebagai bukti kepercayaan terhadap kemampuannya mempertahankan pertumbuhan di masa depan.

Penting untuk disadari bahwa perusahaan memiliki posisi keuangan yang kuat, menunjukkan pertumbuhan pendapatan yang solid dan arus kas yang kuat. Misalnya, laporan pendapatan Q1 2024 menunjukkan pendapatan lebih dari $60 miliar, naik 17% dari tahun ke tahun, dan laba bersih lebih dari $20 miliar, naik 20% dari tahun ke tahun. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan investasi dan inovasi yang stabil di bidang bisnis utamanya.

Perusahaan ini juga memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang rendah, yang berarti struktur keuangannya relatif kuat dan perusahaan tersebut dapat melunasi seluruh utangnya dalam waktu satu tahun dengan adanya arus kas bebas. Stabilitas dan fleksibilitas finansial ini memberikan perusahaan kemampuan untuk tetap tangguh pada saat terjadi gejolak pasar, serta keamanan finansial yang cukup untuk tumbuh dan berinvestasi pada peluang-peluang baru di masa depan.

Dan pertumbuhan dividen Microsoft tetap stabil, menggarisbawahi kekuatan finansial perusahaan dan fokus pada keuntungan pemegang saham. Tentu saja, hingga saat ini, hasil dividennya relatif rendah karena harga sahamnya yang tinggi. Hasil dividen saat ini memang kurang menarik jika ditujukan bagi investor yang mencari imbal hasil tinggi.

Namun, potensi pertumbuhan dividen jangka panjang patut menjadi perhatian investor karena mencerminkan kekuatan finansial perusahaan dan komitmen terhadap keuntungan pemegang saham. Kemampuan perusahaan untuk meningkatkan dividen di masa depan terus tumbuh seiring dengan terus mempertahankan pertumbuhan yang menguntungkan dan arus kas yang melimpah. Hal ini memberikan sinyal positif kepada investor yang mencari peluang investasi yang stabil dan berjangka panjang bahwa mereka mempunyai peluang untuk mendapatkan keuntungan dari kesuksesan bisnis dan pertumbuhan yang stabil perusahaan.

Dan sebagai raksasa teknologi yang terus berkembang, Microsoft merupakan target investasi jangka panjang yang layak. Meskipun harga sahamnya dapat berfluktuasi seiring dengan gejolak pasar, kemampuannya untuk mendiversifikasi bisnis dan terus berinovasi diperkirakan akan terus memberikan keuntungan yang besar bagi pemegang saham dalam jangka panjang.

Oleh karena itu, investasi tetap secara teratur adalah pilihan yang baik. Investor jangka panjang dapat berinvestasi dalam jumlah tetap yang teratur, yang tidak hanya mendiversifikasi risiko di berbagai siklus pasar namun juga mengurangi dampak volatilitas pasar terhadap investasi mereka dan kemungkinan besar akan menghasilkan imbal hasil yang lebih stabil dalam jangka panjang.

Secara keseluruhan, meskipun valuasi saham Microsoft mungkin tinggi, faktor-faktor ini mungkin mendukung valuasinya yang lebih tinggi mengingat pertumbuhannya yang solid, bisnis yang terdiversifikasi, dan kepemimpinan teknologi di bidang-bidang utama. Namun, investor tetap harus hati-hati mengevaluasi lingkungan pasar dan toleransi risiko mereka ketika mempertimbangkan investasi.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.