Ringkasan:
Pratinjau pendapatan Newmont Q2 2025: kekuatan emas, pertumbuhan tembaga, dan risiko produksi membentuk momen kritis bagi para pedagang dan analis.
Dengan banyaknya investor global yang beralih ke aset safe haven, saham Newmont Corporation kembali menjadi sorotan. Perusahaan tambang emas terbesar di dunia yang tercatat di bursa saham akan merilis hasil kuartal kedua (Q2) 2025 setelah pasar AS tutup pada Kamis, 24 Juli. Ekspektasi menunjukkan kuartal yang kuat karena harga emas batangan yang mencapai rekor tertinggi mengimbangi kendala produksi yang masih ada dan biaya input yang lebih tinggi.
Laba per Saham (EPS) yang Disesuaikan: Konsensus analis berada di kisaran US$1,01–1,05. Namun, beberapa model optimis, termasuk milik kami, memproyeksikan EPS hingga US$1,15 — meningkat 60% secara tahunan dibandingkan US$0,72 pada Q2 2024.
Pendapatan: Diperkirakan mencapai sekitar US$4,83 miliar, naik sekitar 10% dibanding tahun sebelumnya, terutama didorong oleh kenaikan harga komoditas.
Hasil yang melebihi ekspektasi pada salah satu atau kedua indikator ini, terutama jika diiringi panduan biaya yang lebih ketat, berpotensi mendorong harga saham ke level tertinggi dalam 52 minggu terakhir.
Dukungan Harga Emas
Harga emas spot bergerak di kisaran US$3.300 hingga US$3.400 per ons selama kuartal ini, mencapai US$3.368 pada 21 Juli seiring pelemahan dolar AS. Setiap pergerakan US$100 pada harga emas biasanya berdampak pada arus kas bebas tahunan Newmont sekitar US$550 juta, sehingga kisaran harga saat ini menjadi faktor pengungkit laba yang kuat.
Perubahan strategi manajemen yang mengutamakan aset kelas dunia dengan masa pakai panjang menyebabkan produksi keseluruhan melambat:
Penekanan pada bijih berkadar tinggi – volume lebih rendah tapi kualitas lebih baik.
Hambatan di Nevada Gold Mines – perpanjangan waktu pemeliharaan dan penundaan urutan produksi.
Tambang Lihir dan Peñasquito yang baru diakuisisi – kadar emas per ton lebih rendah dibanding tambang lama.
Penurunan kadar alamiah di kompleks Merian dan Suriname akibat usia tambang
Investor akan memantau dengan seksama setiap komentar terkait kemajuan perbaikan produksi; bahkan peningkatan volume kuartal-ke-kuartal yang moderat dapat menjadi katalis jangka pendek.
Saat ini, tembaga menyumbang sekitar 10% dari total pendapatan grup. Newmont menargetkan peningkatan pangsa ini menjadi dua kali lipat dalam lima tahun ke depan melalui ekspansi di proyek Red Chris (Kanada) dan Yanacocha (Peru). Selain relevan untuk tren kendaraan listrik, tembaga juga merupakan produk sampingan dari beberapa tambang emas, yang membantu menurunkan biaya produksi per unit melalui kredit pendapatan sampingan — sehingga memperkuat margin keuntungan.
| Barang | Mengapa Hal Ini Penting |
| Biaya Produksi Total (AISC) | AISC Q1 dicetak pada US $1.620/oz; setiap perubahan US $50 mengubah leverage operasi secara material. |
| Panduan produksi H2 2025 | Manajemen mengatakan kelemahan volume bersifat "transisi"; konfirmasi ini bisa mendorong re-rating saham. |
| Disiplin Neraca Keuangan | Rasio utang bersih terhadap EBITDA di bawah 1×; potensi pembelian saham kembali jika arus kas kuat. |
| Jadwal proyek embaga | Pergeseran akan menunda manfaat diversifikasi dan melemahkan narasi EV. |
| Sikap Dividen | Pembayaran dasar adalah US$1,00 per tahun, dengan tambahan yang terkait dengan harga emas. Revisi menandakan kepercayaan. |
Sekilas, saham Newmont tampak sudah mencerminkan ekspektasi tinggi: rasio P/E ke depan di level belasan rendah meski ada tantangan produksi. Namun, dengan harga emas yang tetap di atas US$3.300/ons dan peran tembaga yang semakin besar dalam pendapatan, perusahaan ini memiliki keunggulan dual-komoditas yang jarang dimiliki pesaingnya.
Jika manajemen mampu menyampaikan hasil kuartal yang lebih baik dari perkiraan, sekaligus rencana pemulihan produksi dan kemajuan proyek tembaga yang jelas, saham berpotensi menembus rekor tertinggi sejak April dan melanjutkan tren kenaikan. Sebaliknya, panduan yang kurang meyakinkan—terutama terkait proyek Nevada atau Lihir—bisa memicu aksi ambil untung setelah kenaikan 40% sepanjang tahun ini.
Bagaimanapun, laporan kuartal yang akan datang akan menjadi titik balik penting dalam menilai risiko dan potensi imbal hasil sektor ini. Para trader disarankan untuk tetap waspada dengan pengaturan stop-loss yang ketat dan menjaga fleksibilitas, karena volatilitas diperkirakan tinggi sementara arah pergerakan masih menunggu kepastian pada 24 Juli nanti.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Investasi Apple senilai $100 miliar di AS memenangkan pengecualian tarif, yang mengakibatkan harga saham AAPL naik lebih dari 7% karena pasar menyambut baik langkah strategisnya.
2025-08-07
Impor tembaga Tiongkok menunjukkan sinyal beragam pada Juli 2025. Mungkinkah pergeseran ini memicu peningkatan komoditas di tengah berita Federal Reserve dan pergerakan pasar mata uang?
2025-08-07
Nikkei 225 melonjak pada hari Kamis setelah janji tarif 100% Trump pada impor semikonduktor, meskipun raksasa chip Korea Selatan mungkin dikecualikan.
2025-08-07
