ExxonMobil y su potencial de crecimiento a largo plazo

Si bien las acciones tecnológicas son, sin duda, una opción popular en el mercado actual, la energía sigue siendo un elemento clave en la base de la economía en la era industrial actual. Como tal, las acciones petroleras siguen siendo relevantes como acciones de valor que vale la pena mantener a largo plazo. Si bien las compañías petroleras de Arabia Saudita han estado en la cima de las listas de capitalización de mercado global, el gigante petrolero estadounidense es Exxon Mobil Corp. Ahora, echemos un vistazo a Exxon Mobil Corporation y su potencial de crecimiento a largo plazo.

Exxon Mobil Corporation de un vistazo

Es una de las mayores empresas de petróleo y gas que cotizan en bolsa en el mundo y tiene su sede en Spring, un suburbio de Houston, Texas. Como líder de la industria, las operaciones de ExxonMobil abarcan todo el espectro de exploración, extracción y producción de petróleo y gas, así como la refinación y la comercialización.

La empresa se fundó en 1999 a través de la fusión de Exxon y Mobil Corporation. Ambas empresas tienen una larga trayectoria, que se remonta a finales del siglo XIX como Standard Oil. Después de la fusión, ExxonMobil creció rápidamente hasta convertirse en una de las empresas de petróleo y gas más grandes del mundo, con operaciones que abarcan la exploración, producción, refinación y comercialización de petróleo.

Los negocios de ExxonMobil están organizados en tres segmentos principales: upstream, midstream y downstream. El negocio upstream abarca la exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas natural; el negocio midstream involucra el transporte y almacenamiento de petróleo y gas natural; y el negocio downstream incluye refinación, productos químicos y venta de productos refinados. A través de esta estructura de negocios diversificada, la compañía puede mantener una rentabilidad estable en diferentes entornos de mercado.

Las principales actividades de la División Upstream incluyen la búsqueda de nuevos recursos de petróleo y gas y el desarrollo de los recursos existentes, así como el trabajo para expandir las reservas energéticas y la capacidad de producción de la compañía. La empresa cuenta con importantes activos y extensas operaciones de exploración y producción en todo el mundo, particularmente en las cuencas de petróleo de esquisto del Pérmico de Texas y Nuevo México. Estos activos estratégicos le permiten seguir siendo competitiva en el mercado energético global y garantizar la disponibilidad de recursos a largo plazo.

La empresa posee y opera una extensa red de tuberías e instalaciones de almacenamiento, activos que no solo garantizan el transporte eficiente de energía, sino que también mantienen la estabilidad de la cadena de suministro. A través de estas instalaciones, la División Midstream puede gestionar eficazmente el flujo de energía, reducir los costos de transporte y mejorar la eficiencia operativa general.

El segmento downstream opera múltiples refinerías y plantas químicas en todo el mundo que producen y comercializan gasolina, diésel, lubricantes y productos químicos. Estas instalaciones ayudan a la empresa a satisfacer la demanda mundial de energía y productos químicos y, como resultado, tienen una presencia significativa en el mercado energético mundial. Y una de sus divisiones químicas no solo proporciona una fuente estable de ingresos, sino que también atiende diversas necesidades industriales a través de productos petroquímicos de alta calidad.

ExxonMobil también lidera la industria en innovación tecnológica. La empresa invierte fuertemente en mejorar la eficiencia energética, desarrollar nuevas tecnologías de refinación y promover nuevas fuentes de energía. Por ejemplo, la investigación y aplicación de la tecnología de captura y almacenamiento de carbono (CCS) demuestra el compromiso de la empresa con la reducción de las emisiones de carbono y la protección del medio ambiente.

Además, la empresa ha logrado importantes logros en la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías de refinación y producción, no solo introduciendo tecnologías innovadoras en los procesos tradicionales de refinación y producción de energía, sino también explorando activamente soluciones sostenibles. Estos esfuerzos de I+D han dado como resultado una serie de premios a la innovación tecnológica y la protección del medio ambiente, que no solo han reconocido los esfuerzos de la empresa por mejorar la eficiencia energética y reducir el impacto ambiental, sino que también han fortalecido su posición como pionera tecnológica en el sector energético mundial.

ExxonMobil también se compromete a promover el desarrollo sostenible y a reducir el impacto ambiental de sus operaciones de diversas maneras. La empresa invierte en proyectos de energía renovable, como la eólica y la solar, y se compromete a mejorar la eficiencia energética y a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. Además, la empresa participa activamente en programas de desarrollo comunitario y apoya actividades filantrópicas en las áreas de educación, salud y protección del medio ambiente.

En cuanto a la capitalización bursátil, la empresa, un gigante de la industria del petróleo y el gas, se encuentra firmemente posicionada entre las 500 empresas más importantes del mundo debido a su solidez financiera, su extensa red comercial y su continua innovación. Esta clasificación no solo refleja la posición de liderazgo de la empresa en el mercado, sino que también demuestra su importante influencia en la industria energética mundial.

En términos de rentabilidad, ExxonMobil ha batido varios récords históricos, entre los que destacan los nuevos máximos históricos de beneficios anuales en 2008 y 2022, respectivamente. Estas hazañas demuestran la excelencia de la empresa en la gestión financiera y la estrategia de mercado y señalan su rentabilidad inigualable en los mercados energéticos mundiales. Estos logros reflejan no sólo el sólido rendimiento empresarial de la empresa en la industria del petróleo y el gas, sino también su eficaz ejecución del control de costes y las inversiones estratégicas.

Como líder en el mercado energético mundial, la sólida posición de la empresa en el sector del petróleo y el gas y su estructura de negocio diversificada le proporcionan una gran resiliencia a la volatilidad del mercado. Su flujo de caja estable, su innovación tecnológica continua y su compromiso con el desarrollo sostenible hacen de sus acciones una opción de calidad para la inversión a largo plazo.

En resumen, ExxonMobil Corporation es líder en la industria energética gracias a su rica historia, amplia presencia global, fuerte innovación tecnológica y compromiso con la sustentabilidad. Ha demostrado su superior competitividad y potencial de crecimiento, tanto en el sector tradicional del petróleo y el gas como en el emergente mercado de las energías renovables.

Capitalización de mercado de ExxonMobil

A julio de 2024, la capitalización de mercado de ExxonMobil alcanzó los 532.920 millones de dólares, consolidando su posición como una de las principales compañías petroleras del mundo por capitalización de mercado. Esto la convierte en la 17.ª empresa más valiosa del mundo por capitalización de mercado. Esta capitalización de mercado no solo refleja la sólida posición de la empresa en el mercado, sino también el alto nivel de confianza de los inversores en su crecimiento futuro.

De hecho, a mediados de la década de 2000, un aumento de la demanda mundial de petróleo y un aumento sostenido del precio del petróleo hicieron que la capitalización de mercado de la empresa superara los 500.000 millones de dólares en un momento dado. Entre 2014 y 2015, la capitalización de mercado de ExxonMobil experimentó una importante contracción como resultado de la drástica caída de los precios mundiales del petróleo. Esta caída de los precios tuvo un impacto notable en los ingresos y las ganancias de la empresa, lo que provocó que su capitalización de mercado se redujera.

No fue hasta 2020 cuando el brote mundial de la Nueva Corona provocó una fuerte caída de la demanda de petróleo, lo que tuvo un grave impacto en el mercado energético. ExxonMobil, una de las mayores compañías petroleras del mundo, no se libró de ello. Afectada por la epidemia, la empresa se enfrentó a desafíos sin precedentes y su valor de mercado llegó a caer por debajo de los 200.000 millones de dólares.

Sin embargo, con la recuperación gradual de la economía mundial y el repunte de los precios del petróleo, su desempeño en el mercado ha mejorado significativamente. La capitalización de mercado de la empresa ha vuelto a crecer recientemente y ahora está nuevamente por encima de los 500 mil millones de dólares. Después de los desafíos planteados por la epidemia, la empresa ha logrado recuperar su posición de liderazgo en el mercado optimizando sus operaciones y ajustando sus estrategias.

Como se puede observar, la capitalización de mercado de ExxonMobil está estrechamente relacionada con la volatilidad de los precios internacionales del petróleo. Un aumento de los precios del petróleo suele impulsar el crecimiento de las ganancias de la empresa, lo que a su vez impulsa su capitalización de mercado, mientras que una caída de los precios del petróleo reduce los ingresos de la empresa, lo que lleva a una disminución de la capitalización de mercado. Esta característica del mercado, altamente dependiente del precio del petróleo, hace que el desempeño financiero y la capitalización de mercado de la empresa fluctúen significativamente en función de la volatilidad del precio del petróleo, y necesita adaptarse continuamente a los cambios de este precio para mantener su competitividad en el mercado y su estabilidad financiera.

Al mismo tiempo, las reservas de petróleo y gas y la capacidad de producción de la empresa tienen un impacto directo en su capitalización bursátil. La empresa ha asegurado el crecimiento constante de sus reservas de petróleo y gas mediante actividades de exploración continuas e innovaciones tecnológicas. Este crecimiento constante de las reservas no solo respalda el crecimiento a largo plazo de la empresa, sino que también fortalece la confianza del mercado en su rentabilidad futura, lo que contribuye positivamente a su capitalización bursátil.

Además, el estado de la economía mundial tiene un impacto directo en su capitalización bursátil. El crecimiento económico mundial y el aumento de la actividad industrial suelen impulsar la demanda de petróleo, lo que repercute positivamente en los ingresos y las ganancias de la empresa. A medida que aumenta la demanda de petróleo, mejora el rendimiento comercial de la empresa, lo que impulsa su capitalización bursátil. Las empresas pueden beneficiarse de los auges económicos, especialmente cuando aumenta la demanda industrial y de transporte, lo que se refleja en el aumento de su capitalización bursátil.

Además, los factores geopolíticos tienen un profundo impacto en su capitalización de mercado. La situación política mundial y la estabilidad de las principales regiones productoras de petróleo tienen un impacto directo en el equilibrio de la oferta y la demanda en el mercado petrolero y, por lo tanto, en el precio del petróleo. La inestabilidad política, las sanciones, las guerras o los conflictos pueden provocar interrupciones en el suministro de petróleo, lo que hace subir los precios del petróleo e impulsa los ingresos y la capitalización de mercado de la empresa. Por el contrario, la estabilidad política y un suministro adecuado pueden ayudar a estabilizar las operaciones y la capitalización de mercado de una empresa.

Por supuesto, como gigante de la industria del petróleo y el gas, ExxonMobil ha demostrado una fuerte resiliencia a la volatilidad del mercado gracias a su sólida posición en el mercado y a sus abundantes reservas de recursos. La amplia cartera de activos globales de la empresa y su planificación estratégica a largo plazo le permiten responder de manera eficaz a la volatilidad de los precios del petróleo, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre económica. A través de la innovación tecnológica continua y una sólida gestión financiera, la empresa puede mantener la estabilidad y la rentabilidad del negocio, manteniendo así su posición de liderazgo en la industria y demostrando resiliencia en el mercado a largo plazo y un sólido potencial de crecimiento.

Los pagos constantes de dividendos también han sido un factor importante para atraer a inversores a largo plazo a ExxonMobil. La empresa se compromete a proporcionar rendimientos fiables a los accionistas, demostrar su solidez financiera y centrarse en el valor para los accionistas mediante pagos constantes de dividendos. Estos ingresos constantes por dividendos no solo proporcionan a los inversores un flujo de caja estable, sino que también reflejan la sólida rentabilidad y la salud financiera de la empresa a pesar de la volatilidad del mercado, lo que le ha valido una confianza y un apoyo generalizados en los mercados de capitales.

Además, sus inversiones en protección medioambiental y sostenibilidad le proporcionan una importante ventaja competitiva en su futura transición energética. La empresa se ha comprometido a reducir las emisiones de carbono, mejorar la eficiencia energética e invertir activamente en energías renovables y tecnologías limpias. Estas iniciativas no solo cumplen con las estrictas normas medioambientales, sino que también mejoran la competitividad de la empresa en el mercado y sientan las bases para el crecimiento a largo plazo.

Como resultado, la capitalización de mercado de ExxonMobil refleja su importante posición en el mercado energético mundial y la confianza de los inversores en su potencial de crecimiento futuro. A pesar de la volatilidad de los precios del petróleo y los desafíos del mercado, la empresa sigue siendo una de las principales petroleras del mundo por capitalización de mercado, con un atractivo de inversión a largo plazo gracias a su sólido modelo de negocios, su continua innovación tecnológica y su compromiso con el desarrollo sostenible.

Potencial de inversión a largo plazo de las acciones de ExxonMobil

ExxonMobil es un actor importante en la industria energética y sus acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo XOM. En los últimos dos años, el precio de las acciones de ExxonMobil ha aumentado un 124%, superando significativamente a sus pares de la industria y a los índices del mercado. Este fuerte crecimiento del precio de las acciones no solo refleja el desempeño superior de la empresa en el mercado, sino que también subraya su atractivo para los inversores.

La larga trayectoria de la empresa en el pago estable de dividendos ofrece un atractivo significativo para los inversores que buscan ingresos estables a largo plazo. La empresa ha demostrado un fuerte compromiso con la rentabilidad para los accionistas con una larga trayectoria de pago de dividendos y una buena continuidad. Actualmente, el rendimiento del dividendo de la empresa es del 3,17%, y el dividendo ha crecido a una tasa anual promedio del 1,8% durante los últimos cinco años. Esta tendencia de crecimiento constante no solo refleja la solidez financiera de la empresa, sino que también demuestra su compromiso con la rentabilidad continua para los inversores.

El desempeño financiero de ExxonMobil ha demostrado históricamente una relativa estabilidad, en particular durante la fase de recuperación tras el brote de 2020. Entre 2020 y 2022, la empresa ha mostrado un crecimiento favorable tanto en los ingresos operativos como en los ingresos netos. En particular, en 2022, el beneficio neto de la empresa aumentó significativamente, lo que refleja su sólido desempeño financiero y su resiliencia empresarial durante la recuperación del mercado.

Además, la empresa demostró un sólido desempeño financiero en 2022: el segmento Upstream obtuvo una ganancia de $36,5 mil millones, mientras que el segmento Chemicals aportó $3,5 mil millones. Estos resultados financieros no solo reflejan la resiliencia de la empresa frente a los desafíos del mercado, sino que también demuestran su rentabilidad continua en los mercados energéticos y el sector químico.

La recuperación económica mundial impulsó un repunte de la demanda de petróleo, lo que tuvo un impacto positivo inmediato en ExxonMobil. Se espera que la demanda de petróleo y gas natural siga creciendo a medida que se reanuden las actividades industriales y de transporte. Esta tendencia contribuye no solo al crecimiento del negocio, sino también a la participación de mercado y la rentabilidad. La extensa red comercial y el conjunto de recursos de la empresa le permiten aprovechar eficazmente esta oportunidad de mercado y lograr un rendimiento sólido.

Sin embargo, cabe señalar que sus ingresos y ganancias son muy sensibles a los precios internacionales del petróleo. Las fluctuaciones drásticas de los precios del petróleo tienen un impacto directo en el desempeño financiero de la empresa, ya que el precio de las ventas de petróleo y gas natural determina la principal fuente de ingresos. Los precios más altos del petróleo generalmente conducen a mayores ingresos y ganancias, y viceversa.

A principios de la década de 2020, los precios de los futuros del crudo WTI habían caído a mínimos, afectados por el impacto de la epidemia y la caída de la demanda del mercado. Sin embargo, a medida que el mercado se recuperaba y los inversores como Warren Buffett compraban agresivamente, los precios del petróleo se recuperaron gradualmente hasta superar los cien dólares, lo que llevó a un repunte de los precios de las acciones de las compañías petroleras, incluida ExxonMobil.

Al mismo tiempo, la creciente preocupación mundial por el cambio climático y la protección del medio ambiente podría dar lugar a normas y políticas medioambientales más estrictas, como límites a las emisiones de carbono e impuestos medioambientales. Esto aumentará los costes operativos de ExxonMobil y limitará su dependencia de los combustibles fósiles tradicionales. La empresa tendrá que ajustar su estrategia operativa y aumentar sus inversiones en tecnologías ecológicas y energías renovables para hacer frente a estos cambios. Gestionar eficazmente los riesgos que plantean las normas medioambientales es fundamental para la competitividad de la empresa en el mercado y su posición estratégica a largo plazo.

Las operaciones globales de la empresa abarcan varias regiones políticamente inestables, lo que la expone a riesgos geopolíticos como conflictos internacionales, cambios de políticas y restricciones comerciales. Estos factores pueden afectar la producción, el transporte y la cadena de suministro de la empresa, lo que da como resultado interrupciones operativas o un deterioro del desempeño financiero. La empresa debe abordar estos desafíos a través de una cadena de suministro diversificada y una evaluación de riesgos para garantizar la estabilidad empresarial y la confiabilidad del suministro global.

A pesar de su sólida posición en el mercado de la industria del petróleo y el gas, ExxonMobil se enfrenta a una intensa competencia de competidores como Chevron, Shell y BP, así como de nuevas empresas energéticas como Tesla. Esto exige que la empresa innove, optimice las operaciones y mejore el control de costos para mantener su posición de liderazgo y responder a los rápidos cambios en el mercado energético.

Mientras tanto, su actual ratio P/E adelantado de un año de 12x es ligeramente superior en comparación con el promedio de la industria de 9x, pero inferior a su mediana de 18x durante los últimos 10 años. Esto sugiere que, si bien la valoración actual de la empresa es superior a la media de la industria, sigue siendo inferior a sus niveles históricos de largo plazo, lo que probablemente refleja las expectativas más cautelosas del mercado sobre el crecimiento futuro de sus ganancias. Los inversores que consideren comprar acciones de XOM deberían tener en cuenta sus niveles de valoración relativa, así como su potencial de ganancias futuras.

A pesar de estos riesgos, es una opción ideal para los inversores a largo plazo gracias a su pago estable de dividendos y a su sólida posición en el mercado de la industria mundial del petróleo y el gas. La empresa ha demostrado su fortaleza en materia de reservas de recursos e innovación tecnológica, y el rendimiento estable de los dividendos proporciona una fuente fiable de ingresos. Para los inversores que buscan rendimientos estables a largo plazo, las acciones de ExxonMobil (XOM) resultan muy atractivas debido a su sólido rendimiento financiero y a su liderazgo en la industria.

A pesar de la volatilidad de la industria del petróleo y el gas, estos riesgos se equilibran de manera eficaz gracias a sus negocios diversificados y sus operaciones globales. La empresa abarca la exploración y producción upstream, la refinación y comercialización downstream y los productos químicos, y esta diversificación la ha ayudado a mantener una rentabilidad constante en diferentes entornos de mercado. Incluir acciones de XOM en su cartera puede diversificar eficazmente el riesgo y aprovechar la sólida posición de mercado y la solidez financiera de la empresa para lograr rendimientos estables a largo plazo.

En conclusión, al invertir en acciones de Exxon Mobil Corporation, una empresa con potencial de inversión a largo plazo, los inversores deben prestar atención a las tendencias de los precios mundiales del petróleo, los riesgos geopolíticos y los cambios en las políticas medioambientales. Seguir de cerca estos factores puede ayudar a los inversores a ajustar sus estrategias para mantener la estabilidad de la inversión y el potencial de crecimiento.

Descargo de responsabilidad: Este material es solo para fines de información general y no pretende ser (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, un valor, una transacción o una estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.