ExxonMobil dan potensi pertumbuhan jangka panjangnya

Meskipun saham teknologi tidak diragukan lagi merupakan pilihan yang populer di pasar saat ini, energi tetap menjadi elemen kunci dalam fondasi ekonomi di era industri saat ini. Dengan demikian, saham minyak tetap relevan sebagai saham bernilai yang layak dimiliki untuk jangka panjang. Sementara perusahaan minyak Arab Saudi telah berada di puncak grafik kapitalisasi pasar global, raksasa minyak AS adalah Exxon Mobil Corp. Sekarang, mari kita lihat Exxon Mobil Corporation dan potensi pertumbuhan jangka panjangnya.

Sekilas tentang Exxon Mobil Corporation

Perusahaan ini merupakan salah satu perusahaan minyak dan gas publik terbesar di dunia dan berkantor pusat di Spring, pinggiran kota Houston, Texas. Sebagai pemimpin industri, operasi ExxonMobil mencakup seluruh spektrum eksplorasi, ekstraksi, dan produksi minyak dan gas, serta penyulingan dan pemasaran.

Perusahaan ini didirikan pada tahun 1999 melalui penggabungan Exxon dan Mobil Corporation. Kedua perusahaan ini memiliki sejarah panjang, dimulai sejak akhir tahun 1800-an dengan nama Standard Oil. Setelah penggabungan tersebut, ExxonMobil dengan cepat tumbuh menjadi salah satu perusahaan minyak dan gas terbesar di dunia, dengan operasi yang meliputi eksplorasi, produksi, penyulingan, dan pemasaran minyak.

Bisnis ExxonMobil terbagi menjadi tiga segmen utama: hulu, tengah, dan hilir. Bisnis hulu mencakup eksplorasi, pengembangan, dan produksi minyak dan gas alam; bisnis tengah melibatkan transportasi dan penyimpanan minyak dan gas alam; dan bisnis hilir mencakup penyulingan, bahan kimia, dan penjualan produk olahan. Melalui struktur bisnis yang beragam ini, perusahaan mampu mempertahankan profitabilitas yang stabil di berbagai lingkungan pasar.

Kegiatan utama Divisi Hulu meliputi pencarian sumber daya minyak dan gas baru dan pengembangan sumber daya yang ada, serta upaya untuk memperluas cadangan energi dan kapasitas produksi perusahaan. Perusahaan memiliki aset yang signifikan dan operasi yang luas dalam eksplorasi dan produksi di seluruh dunia, khususnya di cekungan minyak serpih Permian di Texas dan New Mexico. Aset strategis ini memungkinkannya untuk tetap kompetitif di pasar energi global dan memastikan ketersediaan sumber daya jangka panjang.

Perusahaan ini memiliki dan mengoperasikan jaringan pipa dan fasilitas penyimpanan yang luas, aset yang tidak hanya memastikan transportasi energi yang efisien tetapi juga menjaga stabilitas rantai pasokan. Melalui fasilitas ini, Divisi Midstream mampu mengelola aliran energi secara efektif, mengurangi biaya transportasi, dan meningkatkan efisiensi operasional secara keseluruhan.

Segmen hilir mengoperasikan beberapa kilang dan pabrik kimia di seluruh dunia yang memproduksi dan memasarkan bensin, solar, pelumas, dan bahan kimia. Fasilitas-fasilitas ini membantu perusahaan memenuhi permintaan global akan energi dan bahan kimia dan, sebagai hasilnya, memiliki kehadiran yang signifikan di pasar energi global. Dan salah satu divisi kimianya tidak hanya menyediakan sumber pendapatan yang stabil tetapi juga melayani berbagai kebutuhan industri melalui produk petrokimia berkualitas tinggi.

ExxonMobil juga memimpin industri dalam inovasi teknologi. Perusahaan ini berinvestasi besar dalam peningkatan efisiensi energi, pengembangan teknologi penyulingan baru, dan pengembangan sumber energi baru. Misalnya, penelitian dan penerapan teknologi penangkapan dan penyimpanan karbon (CCS) menunjukkan komitmen perusahaan untuk mengurangi emisi karbon dan melindungi lingkungan.

Selain itu, perusahaan telah membuat pencapaian signifikan dalam penelitian dan pengembangan teknologi penyulingan dan produksi baru, tidak hanya memperkenalkan teknologi inovatif ke dalam proses penyulingan dan produksi energi tradisional tetapi juga secara aktif mengeksplorasi solusi berkelanjutan. Upaya R&D ini telah menghasilkan sejumlah penghargaan untuk inovasi teknologi dan perlindungan lingkungan, yang tidak hanya mengakui upaya perusahaan untuk meningkatkan efisiensi energi dan mengurangi dampak lingkungan tetapi juga telah memperkuat posisinya sebagai pelopor teknologi di sektor energi global.

ExxonMobil juga berkomitmen untuk mempromosikan pembangunan berkelanjutan dan mengurangi dampak lingkungan dari operasinya dalam sejumlah cara. Perusahaan berinvestasi dalam proyek energi terbarukan, seperti tenaga angin dan tenaga surya, dan berkomitmen untuk meningkatkan efisiensi energi dan mengurangi emisi gas rumah kaca. Selain itu, perusahaan terlibat aktif dalam program pengembangan masyarakat dan mendukung kegiatan filantropi di bidang pendidikan, kesehatan, dan perlindungan lingkungan.

Beralih ke peringkat kapitalisasi pasar, perusahaan yang merupakan raksasa di industri minyak dan gas ini berada di posisi yang kokoh di antara 500 perusahaan teratas di dunia karena kekuatan finansialnya, jaringan bisnis yang luas, dan inovasi yang berkelanjutan. Peringkat ini tidak hanya mencerminkan posisi kepemimpinan perusahaan di pasar tetapi juga membuktikan pengaruhnya yang signifikan dalam industri energi global.

Dalam hal profitabilitas, ExxonMobil telah memecahkan beberapa rekor sepanjang masa, khususnya mencetak rekor tertinggi baru untuk laba setahun penuh pada tahun 2008 dan 2022. Prestasi ini menunjukkan keunggulan perusahaan dalam manajemen keuangan dan strategi pasar serta menandakan profitabilitasnya yang tak tertandingi di pasar energi global. Prestasi ini tidak hanya mencerminkan kinerja bisnis perusahaan yang kuat dalam industri minyak dan gas tetapi juga pelaksanaan pengendalian biaya dan investasi strategis yang efektif.

Sebagai pemimpin pasar energi global, posisi perusahaan yang kuat di sektor minyak dan gas serta tata letak bisnisnya yang beragam memberikannya ketahanan yang kuat terhadap volatilitas pasar. Arus kasnya yang stabil, inovasi teknologi yang berkelanjutan, dan komitmen terhadap pembangunan berkelanjutan menjadikan sahamnya sebagai pilihan yang tepat untuk investasi jangka panjang.

Singkatnya, ExxonMobil Corporation adalah pemimpin dalam industri energi karena sejarahnya yang kaya, kehadiran global yang luas, inovasi teknologi yang kuat, dan komitmen terhadap keberlanjutan. Perusahaan ini telah menunjukkan daya saing dan potensi pertumbuhannya yang unggul, baik di sektor minyak dan gas tradisional maupun di pasar energi terbarukan yang sedang berkembang.

Kapitalisasi Pasar ExxonMobil

Per Juli 2024, kapitalisasi pasar ExxonMobil mencapai $532,92 miliar, mengukuhkan posisinya sebagai salah satu perusahaan minyak teratas di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar. Hal ini menjadikannya perusahaan paling berharga ke-17 di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar. Kapitalisasi pasar ini tidak hanya mencerminkan posisi perusahaan yang kuat di pasar tetapi juga tingkat kepercayaan investor yang tinggi terhadap pertumbuhannya di masa mendatang.

Faktanya, pada pertengahan tahun 2000-an, lonjakan permintaan minyak global dan kenaikan harga minyak yang berkelanjutan menyebabkan kapitalisasi pasar perusahaan tersebut melampaui $500 miliar pada satu titik. Antara tahun 2014 dan 2015, kapitalisasi pasar ExxonMobil mengalami penurunan yang signifikan sebagai akibat dari penurunan harga minyak global yang dramatis. Jatuhnya harga ini berdampak signifikan pada pendapatan dan laba perusahaan, yang menyebabkan kapitalisasi pasarnya menyusut.

Baru pada tahun 2020, wabah virus Corona global menyebabkan penurunan tajam permintaan minyak, yang berdampak parah pada pasar energi. Sebagai salah satu perusahaan minyak terbesar di dunia, ExxonMobil pun tak luput dari dampaknya. Karena terdampak oleh epidemi, perusahaan tersebut menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan nilai pasarnya pernah turun di bawah $200 miliar.

Namun, seiring dengan pemulihan ekonomi global secara bertahap dan kenaikan harga minyak, kinerja pasarnya telah meningkat secara signifikan. Kapitalisasi pasar perusahaan baru-baru ini kembali tumbuh dan kini berada di atas $500 miliar. Setelah menghadapi tantangan akibat epidemi, perusahaan telah berhasil mendapatkan kembali posisi terdepannya di pasar dengan mengoptimalkan operasinya dan menyesuaikan strateginya.

Seperti yang dapat Anda lihat, kapitalisasi pasar ExxonMobil berkaitan erat dengan volatilitas harga minyak internasional. Kenaikan harga minyak biasanya mendorong pertumbuhan laba perusahaan, yang pada gilirannya mendorong kapitalisasi pasarnya, sementara penurunan harga minyak mengurangi pendapatan perusahaan, yang menyebabkan penurunan kapitalisasi pasar. Karakteristik pasar yang sangat bergantung pada harga minyak ini membuat kinerja keuangan dan kapitalisasi pasar perusahaan berfluktuasi secara signifikan dalam volatilitas harga minyak, dan perlu terus beradaptasi dengan perubahan harga minyak untuk mempertahankan daya saing pasar dan stabilitas keuangannya.

Pada saat yang sama, cadangan minyak dan gas serta kapasitas produksi perusahaan memiliki dampak langsung pada kapitalisasi pasarnya. Perusahaan telah memastikan pertumbuhan cadangan minyak dan gasnya yang stabil melalui kegiatan eksplorasi berkelanjutan dan inovasi teknologi. Pertumbuhan cadangan yang stabil ini tidak hanya mendukung pertumbuhan jangka panjang perusahaan tetapi juga memperkuat keyakinan pasar terhadap profitabilitasnya di masa mendatang, sehingga memberikan kontribusi positif terhadap kapitalisasi pasarnya.

Selain itu, kondisi ekonomi global berdampak langsung pada kapitalisasi pasarnya. Pertumbuhan ekonomi global dan meningkatnya aktivitas industri biasanya mendorong permintaan minyak, yang berdampak positif pada pendapatan dan laba perusahaan. Seiring meningkatnya permintaan minyak, kinerja bisnis perusahaan pun meningkat, yang mendorong kapitalisasi pasarnya. Perusahaan dapat memperoleh keuntungan dari pertumbuhan ekonomi, terutama ketika permintaan industri dan transportasi meningkat, yang tercermin dalam kenaikan kapitalisasi pasarnya.

Selain itu, faktor geopolitik memiliki dampak yang mendalam pada kapitalisasi pasarnya. Situasi politik global dan stabilitas wilayah penghasil minyak utama memiliki dampak langsung pada keseimbangan pasokan dan permintaan di pasar minyak dan, dengan demikian, pada harga minyak. Kerusuhan politik, sanksi, perang, atau konflik dapat menyebabkan gangguan dalam pasokan minyak, yang mendorong kenaikan harga minyak dan meningkatkan pendapatan dan kapitalisasi pasar perusahaan. Sebaliknya, stabilitas politik dan pasokan yang memadai dapat membantu menstabilkan operasi dan kapitalisasi pasar perusahaan.

Tentu saja, sebagai raksasa di industri minyak dan gas, ExxonMobil telah menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap volatilitas pasar berkat posisi pasarnya yang solid dan cadangan sumber daya yang kaya. Portofolio aset global perusahaan yang luas dan perencanaan strategis jangka panjang memungkinkannya untuk secara efektif menanggapi volatilitas harga minyak, risiko geopolitik, dan ketidakpastian ekonomi. Melalui inovasi teknologi yang berkelanjutan dan manajemen keuangan yang baik, perusahaan mampu menjaga stabilitas dan profitabilitas bisnis, dengan demikian mempertahankan posisi terdepannya dalam industri dan menunjukkan ketahanan pasar jangka panjang dan potensi pertumbuhan yang solid.

Pembayaran dividen yang konsisten juga menjadi faktor penting dalam menarik investor jangka panjang ke ExxonMobil. Perusahaan berkomitmen untuk memberikan pengembalian yang dapat diandalkan kepada pemegang saham, menunjukkan kesehatan keuangannya, dan berfokus pada nilai pemegang saham melalui pembayaran dividen yang konsisten. Pendapatan dividen yang stabil ini tidak hanya memberi investor arus kas yang stabil tetapi juga mencerminkan profitabilitas dan kesehatan keuangan perusahaan yang kuat meskipun terjadi volatilitas pasar, sehingga memperoleh kepercayaan dan dukungan yang luas di pasar modal.

Selain itu, investasinya dalam perlindungan lingkungan dan keberlanjutan memberikan keunggulan kompetitif yang signifikan dalam transisi energi di masa mendatang. Perusahaan berkomitmen untuk mengurangi emisi karbon, meningkatkan efisiensi energi, dan secara aktif berinvestasi dalam energi terbarukan dan teknologi bersih. Inisiatif ini tidak hanya mematuhi peraturan lingkungan yang ketat tetapi juga meningkatkan daya saing perusahaan di pasar dan meletakkan dasar bagi pertumbuhan jangka panjang.

Hasilnya, kapitalisasi pasar ExxonMobil mencerminkan posisi signifikannya di pasar energi global dan keyakinan investor terhadap potensi pertumbuhannya di masa mendatang. Meskipun terjadi volatilitas harga minyak dan tantangan pasar, perusahaan tersebut tetap menjadi salah satu perusahaan minyak teratas di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, dengan daya tarik investasi jangka panjang, berkat model bisnisnya yang solid, inovasi teknologi yang berkelanjutan, dan komitmen terhadap pembangunan berkelanjutan.

Potensi Investasi Jangka Panjang Saham ExxonMobil

Sebagai pemain utama dalam industri energi, saham ExxonMobil tercatat di Bursa Efek New York (NYSE) dengan simbol XOM. Selama dua tahun terakhir, harga saham ExxonMobil telah naik sebesar 124%, jauh mengungguli rekan-rekannya di industri dan indeks pasar. Pertumbuhan harga saham yang kuat ini tidak hanya mencerminkan kinerja perusahaan yang unggul di pasar tetapi juga menggarisbawahi daya tariknya bagi investor.

Sejarah panjang perusahaan dalam pembayaran dividen yang stabil memberikan daya tarik yang signifikan bagi investor yang mencari pendapatan jangka panjang dan stabil. Perusahaan telah menunjukkan komitmen yang kuat terhadap pengembalian pemegang saham dengan sejarah panjang pembayaran dividen dan kesinambungan yang baik. Saat ini, imbal hasil dividen perusahaan adalah 3,17%, dan dividen telah tumbuh pada tingkat tahunan rata-rata 1,8% selama lima tahun terakhir. Tren pertumbuhan yang stabil ini tidak hanya mencerminkan kesehatan keuangan perusahaan tetapi juga menunjukkan komitmennya terhadap pengembalian investor yang berkelanjutan.

Kinerja keuangan ExxonMobil secara historis menunjukkan stabilitas relatif, khususnya selama fase pemulihan pasca-wabah tahun 2020. Antara tahun 2020 dan 2022, perusahaan telah menunjukkan pertumbuhan yang baik baik dalam pendapatan operasional maupun laba bersih. Secara khusus, pada tahun 2022, laba bersih perusahaan meningkat secara signifikan, yang mencerminkan kinerja keuangan dan ketahanan bisnis yang kuat selama pemulihan pasar.

Selain itu, perusahaan menunjukkan kinerja keuangan yang kuat pada tahun 2022, dengan segmen Hulu menghasilkan laba sebesar $36,5 miliar, sementara segmen Kimia menyumbang $3,5 miliar. Keuangan ini tidak hanya mencerminkan ketahanan perusahaan dalam menghadapi tantangan pasar, tetapi juga menunjukkan profitabilitasnya yang berkelanjutan di pasar energi dan sektor kimia.

Pemulihan ekonomi global mendorong peningkatan permintaan minyak, yang berdampak positif langsung pada ExxonMobil. Permintaan minyak dan gas alam diperkirakan akan terus tumbuh seiring dengan dimulainya kembali aktivitas transportasi dan industri. Tren ini tidak hanya berkontribusi pada pertumbuhan bisnis tetapi juga pangsa pasar dan profitabilitas. Jaringan bisnis dan sumber daya perusahaan yang luas memungkinkannya untuk secara efektif memanfaatkan peluang pasar ini dan mencapai kinerja yang solid.

Namun, perlu dicatat bahwa pendapatan dan laba perusahaan sangat sensitif terhadap harga minyak internasional. Fluktuasi harga minyak yang drastis berdampak langsung pada kinerja keuangan perusahaan, karena harga penjualan minyak dan gas alam menentukan sumber pendapatan utama. Harga minyak yang lebih tinggi biasanya menghasilkan pendapatan dan laba yang lebih tinggi, dan sebaliknya.

Pada awal tahun 2020-an, harga minyak mentah berjangka WTI sempat anjlok ke titik terendah, akibat dampak epidemi dan anjloknya permintaan pasar. Namun, seiring pulihnya pasar dan investor seperti Warren Buffett melakukan pembelian secara agresif, harga minyak berangsur pulih hingga lebih dari seratus dolar, yang menyebabkan harga saham perusahaan minyak, termasuk ExxonMobil, kembali naik.

Pada saat yang sama, meningkatnya perhatian global terhadap perubahan iklim dan perlindungan lingkungan dapat menyebabkan peraturan dan kebijakan lingkungan yang lebih ketat, seperti batasan emisi karbon dan pajak lingkungan. Hal ini akan meningkatkan biaya operasi ExxonMobil dan membatasi ketergantungannya pada bahan bakar fosil tradisional. Perusahaan perlu menyesuaikan strategi operasinya dan meningkatkan investasinya dalam teknologi hijau dan energi terbarukan untuk mengatasi perubahan ini. Mengelola risiko yang ditimbulkan oleh peraturan lingkungan secara efektif sangat penting bagi daya saing perusahaan di pasar dan posisi strategis jangka panjangnya.

Operasi global perusahaan mencakup beberapa wilayah yang secara politik tidak stabil, yang membuatnya rentan terhadap risiko geopolitik seperti konflik internasional, perubahan kebijakan, dan pembatasan perdagangan. Faktor-faktor ini dapat memengaruhi produksi, transportasi, dan rantai pasokan perusahaan, yang mengakibatkan gangguan operasional atau penurunan kinerja keuangan. Perusahaan perlu mengatasi tantangan ini melalui rantai pasokan yang beragam dan penilaian risiko untuk memastikan stabilitas bisnis dan keandalan pasokan global.

Meskipun memiliki posisi pasar yang kuat di industri minyak dan gas, ExxonMobil menghadapi persaingan ketat dari para pesaing seperti Chevron, Shell, dan BP, serta perusahaan energi baru seperti Tesla. Hal ini mengharuskan perusahaan untuk berinovasi, mengoptimalkan operasi, dan meningkatkan pengendalian biaya untuk mempertahankan posisi kepemimpinannya dan menanggapi perubahan cepat di pasar energi.

Sementara itu, rasio P/E forward satu tahun saat ini sebesar 12x sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan rata-rata industri sebesar 9x tetapi lebih rendah dari mediannya sebesar 18x selama 10 tahun terakhir. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun valuasi perusahaan saat ini lebih tinggi dari rata-rata industri, namun masih lebih rendah dari level jangka panjang historisnya, yang mungkin mencerminkan ekspektasi pasar yang lebih hati-hati terhadap pertumbuhan laba di masa mendatang. Investor yang mempertimbangkan untuk membeli saham XOM harus mempertimbangkan level valuasi relatifnya serta potensi laba di masa mendatang.

Meskipun ada risiko ini, perusahaan ini merupakan pilihan ideal bagi investor jangka panjang dengan pembayaran dividen yang stabil dan posisi pasar yang kuat dalam industri minyak dan gas global. Perusahaan ini telah menunjukkan kekuatan dalam cadangan sumber daya dan inovasi teknologi, dan hasil dividen yang stabil memberikan sumber pendapatan yang dapat diandalkan. Bagi investor yang mencari pengembalian stabil jangka panjang, saham ExxonMobil (XOM) sangat menarik karena kinerja keuangannya yang solid dan kepemimpinan industrinya.

Meskipun industri minyak dan gas bergejolak, risiko-risiko ini secara efektif diimbangi oleh bisnis-bisnisnya yang terdiversifikasi dan operasi-operasi globalnya. Perusahaan ini mencakup eksplorasi dan produksi hulu, penyulingan dan pemasaran hilir, serta bahan-bahan kimia, dan diversifikasi ini telah membantunya tetap memperoleh laba secara konsisten di berbagai lingkungan pasar. Menyertakan saham XOM dalam portofolio Anda dapat secara efektif mendiversifikasi risiko dan memanfaatkan posisi pasar perusahaan yang solid dan kesehatan finansial untuk mencapai laba yang stabil dalam jangka panjang.

Kesimpulannya, sebagai perusahaan dengan potensi investasi jangka panjang, ketika berinvestasi pada saham Exxon Mobil Corporation, investor perlu memperhatikan tren harga minyak global, risiko geopolitik, dan perubahan kebijakan lingkungan. Pelacakan faktor-faktor ini secara cermat dapat membantu investor menyesuaikan strategi mereka untuk menjaga stabilitas investasi dan potensi pertumbuhan.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.