ما هي تجارة ما قبل السوق في سوق الأوراق المالية؟

ما هي تجارة ما قبل السوق في سوق الأوراق المالية؟

إذا كنت تتابع سوق الأوراق المالية، فربما لاحظت أن أسعار الأسهم تتحرك أحيانًا حتى قبل بدء يوم التداول المعتاد. وهذا ما نطلق عليه التداول قبل السوق. ويحدث ذلك قبل الافتتاح الرسمي لبورصات الأوراق المالية الكبرى، مما يمنح المستثمرين فرصة تداول الأسهم خارج ساعات العمل المعتادة.

ولكن لماذا توجد تجارة ما قبل السوق؟ وكيف تعمل؟ وما هي الفوائد والمخاطر؟ دعونا نتعمق في الأمر.

فهم التداول قبل السوق

في الولايات المتحدة، تكون ساعات التداول العادية للبورصات الكبرى مثل بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك من الساعة 9:30 صباحًا إلى الساعة 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي. ومع ذلك، يسمح التداول قبل السوق للمستثمرين بالتداول في وقت مبكر من الساعة 4:00 صباحًا ويستمر حتى فتح السوق العادية. هذه الفترة جذابة بشكل خاص للمتداولين الذين يرغبون في التصرف بناءً على الأخبار أو الأحداث التي تحدث بين عشية وضحاها.

على سبيل المثال، إذا أعلنت شركة عن أرباحها بعد إغلاق السوق، أو إذا كانت هناك أخبار مهمة من الخارج أثناء إغلاق الأسواق الأمريكية، فإن التداول قبل السوق يوفر للمستثمرين طريقة للاستجابة الفورية، بدلاً من انتظار جرس الافتتاح في اليوم التالي.

لماذا يعد التداول قبل السوق مهمًا؟

قد يكون التداول قبل السوق مهمًا لعدة أسباب. أولاً، يسمح للمتداولين بالتفاعل مع الأخبار التي تظهر خارج ساعات التداول العادية. على سبيل المثال، إذا أعلنت شركة عن أرباحها بعد إغلاق السوق أو إذا كانت هناك أخبار مهمة من الخارج، فيمكن للمستثمرين التحرك في فترة ما قبل السوق بدلاً من الانتظار حتى افتتاح اليوم التالي. تساعد هذه الفترة أيضًا في اكتشاف الأسعار، حيث تمنح السوق فرصة للتكيف مع المعلومات الجديدة قبل بدء يوم التداول رسميًا. علاوة على ذلك، يوفر التداول قبل السوق رؤى حول معنويات السوق، مما يوفر لمحة عن شعور المستثمرين تجاه أسهم معينة أو السوق بشكل عام قبل افتتاح اليوم.

لا تتم عمليات التداول قبل السوق في البورصات التقليدية، بل من خلال شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECNs). وهي عبارة عن أنظمة رقمية تتطابق مع أوامر الشراء والبيع، مما يسمح بالتداول خارج ساعات العمل العادية. وفي حين يمكن للمستثمرين الأفراد المشاركة في عمليات التداول قبل السوق، إلا أنها غالبًا ما تهيمن عليها المؤسسات الاستثمارية والتجار من ذوي الخبرة الذين لديهم الأدوات والمعرفة اللازمة للتنقل في هذه المياه سريعة الحركة.

توفر معظم منصات الوساطة عبر الإنترنت، مثل TD Ameritrade وCharles Schwab وInteractive Brokers، إمكانية الوصول إلى التداول قبل السوق. ومع ذلك، قد تختلف قواعد التداول خلال هذا الوقت حسب الوسيط، مثل أنواع الطلبات المحدودة أو رسوم التداول المختلفة.

إيجابيات التداول قبل السوق

إن التداول قبل السوق يأتي بمزايا ومخاطر فريدة. ومن أهم هذه المزايا الوصول المبكر إلى الفرص؛ فإذا كنت تتابع عن كثب سهمًا ما وتحدث أخبار مهمة، فإن التداول قبل السوق يسمح لك بالتفاعل قبل استيقاظ السوق الأوسع. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحدث تحركات كبيرة في الأسعار خلال هذه الساعات بسبب انخفاض أحجام التداول، مما قد يمكن المتداولين من تحقيق الأرباح قبل بدء التداول العادي. بالنسبة للمتداولين اليوميين، يمكن أن يوفر نشاط ما قبل السوق أدلة قيمة حول كيفية تصرف السوق طوال اليوم، مما يسمح لهم بالتخطيط لاستراتيجياتهم بناءً على تحركات الأسعار المبكرة.

سلبيات التداول قبل السوق

ومع ذلك، فإن التداول قبل السوق يحمل أيضًا مخاطر، مثل انخفاض السيولة، مما يمثل تحديًا كبيرًا. حيث يكون عدد المشترين والبائعين النشطين أقل خلال هذه الساعات، مما يجعل من الصعب شراء أو بيع الأسهم بأسعار مرغوبة ويؤدي إلى زيادة التقلبات. وعلاوة على ذلك، تميل فروق العرض والطلب إلى الاتساع في التداول قبل السوق، مما يجعل من الصعب تنفيذ الصفقات بأسعار مواتية. ويشكل ارتفاع التقلب مصدر قلق آخر، حيث يمكن أن تتقلب أسعار الأسهم بشكل كبير بسبب انخفاض الحجم والسيولة، الأمر الذي قد يكون من الصعب بشكل خاص على المتداولين عديمي الخبرة إدارته. أخيرًا، يمكن أن تشكل المعلومات المحدودة مخاطر في التداول قبل السوق، حيث لا يكون جميع المشاركين في السوق نشطين وقد يكون تدفق المعلومات أبطأ، مما يؤدي إلى تحركات الأسعار التي قد لا تعكس بدقة معنويات السوق العامة وتؤدي إلى تسعير خاطئ محتمل أو ردود فعل مبالغ فيها.

من الذي ينبغي عليه أن يفكر في التداول قبل السوق؟

لا تناسب تجارة ما قبل السوق الجميع. فهي الأنسب للمتداولين ذوي الخبرة والمستثمرين المؤسسيين الذين يفهمون المخاطر ولديهم الأدوات اللازمة للتنقل في بيئة سريعة الخطى ومنخفضة السيولة. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، قد يكون من الأفضل تجنب تجارة ما قبل السوق، حيث أن تحركات الأسعار قصيرة الأجل قد تكون مضللة في كثير من الأحيان.

ومع ذلك، إذا كنت مرتاحًا للمخاطر ولديك فهم قوي لميكانيكا السوق، فإن التداول قبل السوق يمكن أن يوفر لك فرصًا فريدة للاستفادة من الأخبار التي تحرك السوق.

كيفية البدء

عند الانخراط في تداول ما قبل السوق، من الضروري اختيار وسيط يدعم هذه الميزة، حيث لا توفر جميع المنصات إمكانية الوصول؛ تشمل الخيارات الشائعة TD Ameritrade وFidelity وE*TRADE. بالإضافة إلى ذلك، يعد فهم الرسوم المرتبطة بالتداول قبل السوق أمرًا بالغ الأهمية، حيث قد تكون أعلى أو لها هياكل عمولة مختلفة مقارنة بساعات التداول العادية - تحقق دائمًا من الطباعة الصغيرة مع وسيطك. يُنصح بالالتزام بأوامر الحد بدلاً من أوامر السوق بسبب التقلبات وانخفاض السيولة النموذجية لجلسات ما قبل السوق؛ تسمح لك أوامر الحد بتحديد السعر الذي ترغب في الشراء أو البيع به، مما يساعدك على تجنب تقلبات الأسعار غير المواتية. أخيرًا، راقب الأخبار عن كثب، حيث غالبًا ما يكون تداول ما قبل السوق مدفوعًا بتطورات كبيرة؛ يمكن أن تؤدي تقارير الأرباح وإصدارات البيانات الاقتصادية والأحداث الجيوسياسية إلى تحركات كبيرة في الأسعار خلال هذه الساعات.

توفر تجارة ما قبل السوق فرصة فريدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التصرف بناءً على أخبار السوق قبل بدء التداول المنتظم. ورغم أنها تنطوي على نصيبها العادل من المخاطر، إلا أنها قد تكون أداة قيمة في استراتيجية التداول الخاصة بهم بالنسبة لأولئك الذين يستعدون جيدًا. تذكر فقط أن تجارة ما قبل السوق ليست للجميع - فهي تتطلب فهمًا عميقًا لديناميكيات السوق والانضباط اللازم للتنقل عبر المخاطر الكامنة فيها.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط ولا يُقصد بها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكن الاعتماد عليها (ولا ينبغي اعتبارها كذلك). لا يشكل أي رأي وارد في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو أمان أو معاملة أو استراتيجية استثمارية معينة مناسبة لأي شخص معين.