Что такое предпродажная торговля на фондовом рынке?

Что такое предпродажная торговля на фондовом рынке?

Если вы когда-либо следили за фондовым рынком, вы могли заметить, что иногда цены на акции движутся даже до начала обычного торгового дня. Это то, что мы называем предрыночной торговлей. Она происходит до официального открытия основных фондовых бирж, предоставляя инвесторам возможность торговать акциями вне обычных часов.

Но почему существует предварительная торговля? Как она работает? И каковы ее преимущества и риски? Давайте разберемся.

Понимание предрыночной торговли

В США обычные часы торговли на таких крупных биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, с 9:30 до 16:00 по восточному времени. Однако предварительная торговля позволяет инвесторам торговать уже с 4:00 утра и продолжается до открытия обычного рынка. Этот период особенно привлекателен для трейдеров, которые хотят действовать на новостях или событиях, которые происходят ночью.

Например, если компания публикует отчетность после закрытия рынка или если из-за рубежа поступают важные новости, пока рынки США закрыты, предварительная торговля дает инвесторам возможность отреагировать немедленно, не дожидаясь открытия следующего дня.

Почему важна предпродажная торговля?

Предварительная торговля может быть важна по нескольким причинам. Во-первых, она позволяет трейдерам реагировать на новости, которые появляются вне обычных торговых часов. Например, если компания объявляет о своих доходах после закрытия рынка или если есть важные новости из-за рубежа, инвесторы могут делать ходы на предварительной торговле, а не ждать открытия следующего дня. Этот период также помогает с открытием цен, так как он дает рынку возможность приспособиться к новой информации до официального начала торгового дня. Более того, предварительная торговля дает представление о настроениях рынка, предлагая представление о том, как инвесторы относятся к определенным акциям или рынку в целом перед открытием дня.

Предварительная торговля не происходит на традиционных фондовых биржах, а через электронные коммуникационные сети (ECN). Это цифровые системы, которые сопоставляют заказы на покупку и продажу, позволяя торговать вне обычных часов. Хотя индивидуальные инвесторы могут участвовать в предварительной торговле, в ней часто доминируют институциональные инвесторы и опытные трейдеры, которые обладают инструментами и знаниями, чтобы ориентироваться в этих быстро меняющихся водах.

Большинство онлайн-брокерских платформ, таких как TD Ameritrade, Charles Schwab и Interactive Brokers, предлагают доступ к предпродажной торговле. Однако правила торговли в это время могут отличаться в зависимости от брокера, например, ограниченные типы ордеров или различные торговые сборы.

Плюсы предпродажной торговли

Торговля до открытия рынка имеет уникальные преимущества и риски. Одним из ключевых преимуществ является ранний доступ к возможностям; если вы внимательно следите за акциями и важными новостными выпусками, торговля до открытия рынка позволяет вам реагировать до того, как проснется более широкий рынок. Кроме того, в эти часы могут происходить значительные движения цен из-за более низких объемов торговли, что потенциально позволяет трейдерам получать прибыль до начала обычных торгов. Для дневных трейдеров активность до открытия рынка может дать ценные подсказки о том, как рынок может вести себя в течение дня, что позволяет им планировать свои стратегии на основе ранних движений цен.

Минусы предпродажной торговли

Однако предварительная торговля также несет в себе риски, такие как низкая ликвидность, что представляет собой значительную проблему. В эти часы активность покупателей и продавцов снижается, что затрудняет покупку или продажу акций по желаемым ценам и приводит к повышенной волатильности. Более того, спреды между ценами спроса и предложения имеют тенденцию расширяться в ходе предварительной торговли, что затрудняет совершение сделок по выгодным ценам. Еще одной проблемой является более высокая волатильность, поскольку цены на акции могут сильно колебаться из-за низкого объема и ликвидности, что может быть особенно сложно для неопытных трейдеров. Наконец, ограниченная информация может представлять риски в предварительной торговле, поскольку не все участники рынка активны, а поток информации может быть медленнее, что приводит к ценовым движениям, которые могут неточно отражать общие настроения рынка и приводить к потенциальной неверной оценке или чрезмерной реакции.

Кому следует рассмотреть возможность торговли на предпродажном этапе?

Торговля до открытия рынка не для всех. Она лучше всего подходит опытным трейдерам и институциональным инвесторам, которые понимают риски и имеют инструменты для навигации в быстро меняющейся среде с низкой ликвидностью. Для долгосрочных инвесторов, возможно, лучше избегать торговли до открытия рынка, поскольку краткосрочные движения цен часто могут быть обманчивыми.

Однако если вы готовы идти на риски и хорошо понимаете механизмы рынка, предпродажная торговля может предоставить уникальные возможности для извлечения выгоды из новостей, влияющих на рынок.

Как начать

При участии в предпродажной торговле важно выбрать брокера, который поддерживает эту функцию, так как не все платформы предлагают доступ; популярные варианты включают TD Ameritrade, Fidelity и E*TRADE. Кроме того, понимание комиссий, связанных с предпродажной торговлей, имеет решающее значение, так как они могут быть выше или иметь иную структуру комиссий по сравнению с обычными торговыми часами — всегда проверяйте мелкий шрифт у своего брокера. Рекомендуется придерживаться лимитных ордеров, а не рыночных ордеров из-за волатильности и низкой ликвидности, типичных для предпродажных сессий; лимитные ордера позволяют вам указать цену, по которой вы готовы купить или продать, что помогает вам избежать неблагоприятных колебаний цен. Наконец, внимательно следите за новостями, так как предпродажная торговля часто обусловлена значительными событиями; отчеты о доходах, публикации экономических данных и геополитические события могут вызвать существенные колебания цен в эти часы.

Предварительная торговля предлагает уникальную возможность для инвесторов, желающих действовать на основе рыночных новостей до начала обычных торгов. Хотя она сопряжена со своей долей риска, для тех, кто хорошо подготовлен, она может стать ценным инструментом в их торговой стратегии. Просто помните, предварительная торговля не для всех — она требует глубокого понимания динамики рынка и дисциплины, чтобы ориентироваться в присущих ей рисках.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.