تجارة
معهد اي بي سي
حول إي بي سي
ملخص:
الذهب مقابل مؤشر S&P 500: اكتشف أي استثمار قد يتفوق في الأداء في عام 2025 استنادًا إلى المؤشرات الاقتصادية ورؤى الخبراء وظروف السوق.
مع اقترابنا من عام 2025، يراقب المستثمرون عن كثب أداء الأصول الآمنة التقليدية مثل الذهب مقابل مؤشرات الأسهم القياسية مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وقد شهد كلاهما تحركات كبيرة متأثرة بالمؤشرات الاقتصادية والتوترات الجيوسياسية ومعنويات السوق.
ومع ذلك، الذهب مقابل مؤشر S&P 500: أي الأصول حقق أداءً أفضل في عام 2025 وقد يقدم عوائد أعلى في المستقبل؟
يتناول هذا التحليل الشامل أحدث البيانات لتقييم فئة الأصول التي قد توفر آفاق استثمارية أفضل هذا العام وما بعده.
أظهر الذهب مرونة ونموًا ملحوظين في عام 2025. اعتبارًا من 30 أبريل 2025، ارتفعت أسعار الذهب إلى حوالي 3307 دولارًا للأوقية، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن حالة عدم اليقين الاقتصادي والضغوط التضخمية.
رفعت شركة جولدمان ساكس توقعاتها لسعر الذهب بنهاية العام إلى 3700 دولار للأوقية، مشيرة إلى زيادة الطلب من البنوك المركزية والمستثمرين الباحثين عن أصول الملاذ الآمن.
العوامل الرئيسية :
التحوط ضد التضخم : أدى التضخم المستمر إلى دفع المستثمرين إلى البحث عن الأصول التي تحافظ على القدرة الشرائية، حيث أصبح الذهب خيارًا تقليديًا.
التوترات الجيوسياسية : أدت الصراعات العالمية المستمرة والنزاعات التجارية إلى زيادة تقلبات السوق، مما يجعل الذهب خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يخشون المخاطرة.
مشتريات البنوك المركزية : زادت البنوك المركزية، وخاصة في الأسواق الناشئة، احتياطياتها من الذهب، مما ساهم في دعم الأسعار.
واجه مؤشر S&P 500 تحديات في عام 2025، حيث شهد المؤشر انخفاضًا منذ بداية العام بنحو 5.5% اعتبارًا من 29 أبريل.
خفض بنك HSBC هدفه لنهاية العام لمؤشر S&P 500 إلى 5600، نزولاً من 6700، مشيراً إلى تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة والضغوط على أرباح الشركات بسبب سياسات التعريفات الجمركية المستمرة.
التحديات الرئيسية :
التباطؤ الاقتصادي : لقد أثرت المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي على ثقة المستثمرين.
الضغوط التضخمية : لقد أثر التضخم المستمر على هوامش الربح للشركات والإنفاق الاستهلاكي.
عدم اليقين في السياسات : أدت التغييرات في السياسات التجارية والأطر التنظيمية إلى إدخال المزيد من عدم اليقين في السوق.
1. الأداء التاريخي
الذهب : تاريخيا، كان الذهب بمثابة مخزن للقيمة، وخاصة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.
S&P 500 : على المدى الطويل، حقق مؤشر S&P 500 عوائد كبيرة، مدفوعة بنمو أرباح الشركات والتوسع الاقتصادي.
2. التقلبات والمخاطر
الذهب : يظهر عمومًا تقلبات أقل من الأسهم، مما يوفر الاستقرار خلال فترات انخفاض السوق.
مؤشر S&P 500 : عرضة لتقلبات أعلى، ويتأثر بالدورات الاقتصادية، وأسعار الفائدة، وأداء الشركات.
3. توليد الدخل
الذهب : لا يولد دخلاً؛ العائدات تعتمد على ارتفاع الأسعار.
S&P 500 : يوفر دخلاً من الأرباح، مما يساهم في العائدات الإجمالية للمستثمرين.
4. الحماية من التضخم
الذهب : يُنظر إليه تقليديًا على أنه وسيلة للتحوط ضد التضخم والحفاظ على القيمة الحقيقية.
S&P 500 : قد تقوم الشركات بنقل التكاليف المرتفعة إلى المستهلكين، مما قد يؤدي إلى الحفاظ على الأرباح خلال فترات التضخم.
ذهب :
تتوقع شركة جولدمان ساكس أن تصل أسعار الذهب إلى 3700 دولار للأوقية بحلول نهاية عام 2025.
يتوقع المستثمر الملياردير جون بولسون أن يقترب سعر الذهب من 5000 دولار بحلول عام 2028، مشيرًا إلى طلب البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية.
مؤشر ستاندرد آند بورز 500 :
وتتوقع شركة جولدمان ساكس أن يرتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى 6500 نقطة بحلول نهاية عام 2025، على افتراض تحقيق عائد إجمالي بنسبة 10%، بما في ذلك الأرباح.
ومع ذلك، أبدى محللون آخرون حذرهم، وتوقع البعض منهم إمكانات محدودة للصعود وزيادة التقلبات.
اعتبارات الاستثمار
ذهب:
الايجابيات:
يُستخدم الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة.
إن الطلب مدفوع بالبنوك المركزية وعدم اليقين الجيوسياسي.
السلبيات:
فهو لا يولد دخلاً مثل الأرباح.
يمكن أن تكون الأسعار متقلبة ومتأثرة بمشاعر السوق.
مؤشر ستاندرد آند بورز 500:
الايجابيات:
توفر التعرض لمجموعة واسعة من الشركات الأمريكية.
دعم النمو طويل الأجل ودخل الأرباح تاريخيًا.
السلبيات:
خاضعة لتقلبات السوق والدورة الاقتصادية.
قد تكون التقييمات ممتدة في قطاعات محددة.
حتى الآن في عام ٢٠٢٥، تفوق أداء الذهب على مؤشر ستاندرد آند بورز ٥٠٠، مدفوعًا بطلب البنوك المركزية، والتوترات الجيوسياسية، ومخاوف التضخم. وبينما يوفر مؤشر ستاندرد آند بورز ٥٠٠ إمكانات للنمو على المدى الطويل، إلا أن حالة عدم اليقين الاقتصادي الحالية وتقلبات السوق تُشكلان تحديات.
ينبغي على المستثمرين تقييم أهدافهم المالية، وقدرتهم على تحمل المخاطر، وآفاقهم الاستثمارية قبل الاختيار بين فئات الأصول هذه. قد يوفر النهج المتنوع المسار الأكثر توازناً للمضي قدماً في مواجهة تعقيدات المشهد المالي الحالي.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
اكتشف كيف يعمل التباعد الهبوطي، ولماذا يشير إلى ضعف الزخم، وكيف يستخدمه المتداولون لتوقع انخفاضات السوق
2025-04-30
احصل على أحدث أسعار خردة النحاس لشهر أبريل 2025. اطلع على الأسعار الحالية واتجاهات السوق والعوامل الدافعة للتغييرات بالنسبة للبائعين والمشترين والمعيدين للتدوير.
2025-04-30
يتتبع مؤشر أرون والمتوسطات المتحركة الاتجاهات، ولكن أيهما أكثر فعالية لاستراتيجية تداولك؟ تعرّف على استخداماتهما واستراتيجيتهما.
2025-04-30
