خيارات وقف الخسارة: الإيجابيات والسلبيات والمخاطر التي يجب معرفتها

قد يكون تداول الخيارات متقلبًا. فمع تقلبات السوق، يلجأ المتداولون غالبًا إلى خيارات وقف الخسارة لحماية استثماراتهم. ولكن ما هي؟ ببساطة، وقف الخسارة هو أمر ببيع خيار عند وصوله إلى سعر محدد.

تهدف هذه الأداة إلى الحد من الخسائر. إلا أنها ليست مضمونة النجاح. فالتقلبات، والمحفزات المبكرة، والأرباح الضائعة قد تُعقّد الأمور. لذا، دعونا نتعمق في خيارات وقف الخسارة، ونستكشف مزاياها وعيوبها، وأهم المخاطر التي يجب على كل متداول معرفتها.

ما هي خيارات وقف الخسارة؟

خيارات وقف الخسارة هي أوامر آلية في تداول الخيارات. تُفعّل هذه الأوامر عند انخفاض سعر الخيار إلى المستوى الذي تختاره. على سبيل المثال، إذا اشتريت خيار شراء بسعر 10 دولارات، يمكنك تحديد وقف الخسارة عند 8 دولارات. إذا انخفض السعر، يُباع تلقائيًا.

يساعد هذا في الحد من الخسائر. يستخدم حوالي 60% من المتداولين أوامر وقف الخسارة، وفقًا لاستطلاع أجرته Options Insider عام 2023. لكن استخدام خيارات وقف الخسارة ليس بهذه البساطة كما يبدو.

الإيجابيات والسلبيات

1) الايجابيات

توفر خيارات وقف الخسارة مزايا واضحة. أولاً، تُقلل الخسائر الكبيرة. في الأسواق سريعة الحركة، قد تنخفض الأسعار بسرعة. يُعدّ وقف الخسارة بمثابة شبكة أمان. ثانياً، يُؤتمت اتخاذ القرارات.

غالبًا ما تُغيّر العواطف من مجرى الأمور، لكن خيارات وقف الخسارة تُعزز الانضباط. ثالثًا، تُوفّر الوقت. لستَ بحاجة لمراقبة الرسوم البيانية طوال اليوم. تُظهر البيانات أن المتداولين الذين يستخدمون أوامر وقف الخسارة يُخفّضون خسائرهم بنسبة ٢٥٪ في المتوسط، وفقًا لدراسة تداول أُجريت عام ٢٠٢٤.

2) سلبيات خيارات وقف الخسارة

مع ذلك، لخيارات وقف الخسارة جوانب سلبية. يُعدّ تفعيلها قبل الأوان مشكلة كبيرة. تتقلب الأسواق، وقد يؤدي انخفاض سعرها لفترة وجيزة إلى بيع خيارك قبل الأوان. وقد حدث هذا لـ 45% من المتداولين في ظل ظروف متقلبة، وفقًا لتقرير صدر عام 2023. وتلي ذلك فرص ضائعة.

إذا ارتد السعر بعد انخفاض، فلن تستفيد. بالإضافة إلى ذلك، تتراكم التكاليف. التداولات المتكررة تعني رسومًا أعلى، مما يقلل الأرباح.

خيارات التقلب ووقف الخسارة

أسواق الخيارات متقلبة. تتأرجح الأسعار بشدة، خاصةً قرب انتهاء صلاحيتها. قد تُؤتي خيارات وقف الخسارة ثمارها هنا. قد يُفعّل أي انخفاض مفاجئ أمرك، حتى لو تعافى السوق بسرعة. على سبيل المثال، خلال انخفاض مؤشر FTSE 100 عام 2022، نُفّذت 30% من أوامر وقف الخسارة دون داعٍ.

قد يكون من المفيد زيادة مستويات التوقف، لكنها تُقلل الحماية. موازنة ذلك أمرٌ صعب.

كيفية ضبط خيارات وقف الخسارة بفعالية

يتطلب تحديد خيارات وقف الخسارة استراتيجية. ابدأ بتحديد قدرتك على تحمل المخاطر. هل يمكنك تحمل خسارة ١٠٪ أم ٥٪ فقط؟ بعد ذلك، ادرس اتجاهات السوق. بيانات التقلبات التاريخية، مثل مؤشر VIX، تُرشدك إلى حدود الأسعار.

على سبيل المثال، إذا كان متوسط تأرجح الخيار دولارين، فحدد نقطة إيقاف الخسارة عند هذا الحد. اختبر صفقات صغيرة أولًا. عدّلها مع تعلم الخيارات الناجحة.

المخاطر الرئيسية التي يجب تجنبها عند استخدام خيارات وقف الخسارة

بدائل لخيارات وقف الخسارة

هل أنت غير مقتنع بخيارات وقف الخسارة؟ جرّب البدائل. تتضمن عمليات وقف الخسارة الذهنية مراقبة الأسعار والبيع يدويًا. هذا يجنّبك الوقوع في فخّ الأتمتة، ولكنه يتطلّب تركيزًا. التحوّط خيار آخر. اشترِ خيار بيع لتعويض مخاطر خيار الشراء.

في عام ٢٠٢٣، خفضت عمليات التحوّط خسائر المتداولين في المملكة المتحدة بنسبة ١٥٪، وفقًا لإحصاءات TradingView. كما أن خطط الخروج، مثل البيع بربح محدد، تعمل دون أوامر ثابتة.

إدارة المخاطر بما يتجاوز خيارات وقف الخسارة

المتداولون الأذكياء يمزجون الاستراتيجيات. نوّع محفظتك لتوزيع المخاطر. استخدم حجمًا مناسبًا للصفقات - لا تخاطر بأكثر من ٢٪ من رأس مالك في كل صفقة. اجمع بين خيارات وقف الخسارة والتحوط لمزيد من المرونة.

على سبيل المثال، قد يضع متداولٌ برأس مال ١٠,٠٠٠ دولار أمريكي حدًا أقصى للمخاطرة عند ٢٠٠ دولار أمريكي لكل خيار. هذا النهج المتعدد الطبقات أفضل من الاعتماد على أداة واحدة فقط.

مثال من العالم الحقيقي

تخيل أنك اشتريت خيارًا لإيقاف الخسارة بسعر 5 دولارات. حددتَ أمر إيقاف الخسارة عند 4.50 دولار. انخفض السوق إلى 4.40 دولار، مما أدى إلى بيع. خسرتَ 0.50 دولار لكل عقد. لكن الأسعار ارتفعت بعد ذلك إلى 6 دولارات. بدون أمر الإيقاف، كنتَ ستربح دولارًا واحدًا. هذا يُظهر الطبيعة ذات الحدين لخيارات إيقاف الخسارة. التوقيت والإعدادات مهمة.

نصائح عملية لاستخدام خيارات وقف الخسارة

هل أنت مستعد لاستخدام خيارات وقف الخسارة؟ إليك الطريقة:

• قم بتعيين نقاط التوقف استنادًا إلى التحليل الفني، مثل مستويات الدعم.

• تجنب وضع نقاط التوقف عند أرقام تقريبية، فالبعض يفعل ذلك، مما يتسبب في تراكم الخسائر.

• راجع أدائك شهريًا. هل كانت التوقفات مفيدة أم مكلفة؟

• استخدم أوامر وقف الخسارة المتدرجة. فهي تتكيف مع ارتفاع الأسعار، مما يُثبّت المكاسب.

• ابدأ بمبلغ صغير. اختبر بمبلغ ١٠٠ دولار قبل زيادة المبلغ.

هل يستحق ذلك؟

إذًا، هل خيارات وقف الخسارة مناسبة لك؟ إنها تُجدي نفعًا في الأسواق المتقلبة، وتُجنّبك الانهيارات. لكن في الاتجاهات الصعودية الثابتة، قد تُخرجك من التداول مبكرًا. المفتاح هو التوازن.

ادمجها مع تكتيكات أخرى. أظهر استطلاع رأي للتداول في المملكة المتحدة عام ٢٠٢٤ أن ٧٠٪ من المحترفين يستخدمون خيارات وقف الخسارة بشكل انتقائي، وليس دائمًا. صمّمها بما يتناسب مع أهدافك.

الأفكار النهائية

خيارات وقف الخسارة فعّالة، لكنها معيبة. فهي تحد من الخسائر وتُؤتمت الصفقات، لكن التقلبات والتوقيت الخاطئ قد يكونان مؤلمين. تعرّف على خصائصها. جرّب إعداداتها. ادمجها في خطة مخاطرة أوسع.

سواءً كنت متداولًا مبتدئًا أو خبيرًا، فإن إتقان خيارات وقف الخسارة يتطلب التدريب. أتقنها، وستُحدث فرقًا كبيرًا في محفظتك الاستثمارية.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.